半導體代工冬天：臺積電明收縮暗擴張

　　臺積電高調發(fā)布上季財報的同時(shí)，面對未來(lái)，給出了極為悲觀(guān)的預測

　　臺積電正通過(guò)渲染冬天危機，試圖借產(chǎn)業(yè)衰退進(jìn)一步分化半導體代工格局，拉大領(lǐng)先優(yōu)勢

　　21年來(lái)，一直狂飆突進(jìn)的全球半導體代工巨頭臺積電，罕見(jiàn)地放慢了自己的腳步。

　　10月30日上午，在臺北舉行的財報會(huì )上，這家公司高調發(fā)布上季財報的同時(shí)，面對未來(lái)，給出了極為悲觀(guān)的預測。

　　這一動(dòng)作背后，卻是一幅暗中強化布局、伺機等待景氣循環(huán)的巨頭畫(huà)像：臺積電正通過(guò)渲染冬天危機，試圖借產(chǎn)業(yè)衰退進(jìn)一步分化半導體代工格局，拉大領(lǐng)先優(yōu)勢。

　　縮減支出過(guò)冬

　　臺積電公司CFO兼發(fā)言人何麗梅當日公布了上季財報。數據顯示，臺積電當季收入929.8億元新臺幣，同比增4.5%，凈利潤305.7億元新臺幣，同比增長(cháng)不足1%。

　　面對第四季，何麗梅給出了相當悲觀(guān)的預測：總營(yíng)收較第三季大幅衰減23%至25%，產(chǎn)品毛利率將比第三季下滑10%以上。

　　公司CEO蔡力行則對半導體產(chǎn)品高位庫存表達了憂(yōu)慮。他透露，目前客戶(hù)都在消化庫存，新訂單釋放相當謹慎，將導致新產(chǎn)品需求全面下滑。

　　“今年前3季，資本支出已達15.44億美元(約506億元新臺幣)，今年全年18億美元的目標沒(méi)有改變，明年資本支出預估將削減20%左右。”何麗梅補充說(shuō)。

　　而《第一財經(jīng)日報》根據臺積電10年來(lái)財報統計，其資本大幅收縮動(dòng)作，僅在2000至2003年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)出現過(guò)，當時(shí)資本支出由16.5億美元連續下降至11億美元。

　　上述業(yè)績(jì)相比對手已算亮麗。兩大對手聯(lián)電、中芯上季亮出虧損數字。其中中芯當季凈虧3030萬(wàn)美元，聯(lián)電則創(chuàng )造了7年來(lái)首次單季凈虧局面(虧損14.1億元新臺幣)，CEO孫世偉預計，下季出貨將減少25%。

　　蔡力行坦陳，為度過(guò)這一危機，臺積電已制定應對措施，包括降低成本、調整生產(chǎn)結構、削減資本支出等。在11月2日臺積電運動(dòng)會(huì )開(kāi)幕時(shí)，這位CEO再次表示，經(jīng)濟危機將打擊半導體代工，公司必須強化成本，提高“結構性獲利”。

　　盡管如此，何麗梅強調，面對危機，公司絕不裁員。但同時(shí)透露，公司已凍結2008年的人力招募，目前員工流動(dòng)“只出不進(jìn)”。此外，還會(huì )減少員工加班，讓他們多“放假”。

　　暗中布局

　　如果以為臺積電只是以收縮來(lái)被動(dòng)適應危機，那可能會(huì )上它的“當”。在《第一財經(jīng)日報》對CFO何麗梅、全球業(yè)務(wù)及行銷(xiāo)副總裁陳俊圣、CEO蔡力行、董事長(cháng)張忠謀相繼所做的專(zhuān)訪(fǎng)中，他們無(wú)一不將這一危機視為拉大與對手差距的機遇。

　　強化成本控制與資本開(kāi)支，并不意味著(zhù)臺積電將淡化生產(chǎn)與研發(fā)的布局，事實(shí)上完全相反。本報在其最新12英寸工廠(chǎng)即Fab12第4期現場(chǎng)看到，工人們正加緊處理外表，已近封頂階段。

　　臺積電新廠(chǎng)規劃兼工程處廠(chǎng)務(wù)設計部經(jīng)理陳鏘澤對本報透露，年前有望搬進(jìn)機臺，明年有望正式量產(chǎn)，產(chǎn)能規劃超過(guò)6萬(wàn)片/月。而且，該廠(chǎng)還承擔著(zhù)未來(lái)32納米、22納米以及15納米工藝的研發(fā)，屬于臺積電長(cháng)遠戰略重要部分。此外，臺積電南科廠(chǎng)正在強化生產(chǎn)布局，而上海松江廠(chǎng)在增加二手設備后，產(chǎn)能已明顯提高。

　　“資本支出一定下調，但公司會(huì )更加強化研發(fā)，加強客戶(hù)伙伴關(guān)系。”蔡力行表示，這一時(shí)期，是布局先進(jìn)制程的好時(shí)間，“2001年、2002年，當時(shí)發(fā)展了很多客戶(hù)，一直到現在，都在領(lǐng)先，過(guò)了2008年，一定做得更好”。

　　何麗梅透露，公司財報會(huì )上提到的“資本支出”并不包括設計研發(fā)方面的投入，前者側重生產(chǎn)布局，著(zhù)眼產(chǎn)能提升，后者側重高端技術(shù)人才投入，著(zhù)眼技術(shù)提升。前者縮減20%并不影響后者。

　　臺積電創(chuàng )始人、現任董事長(cháng)張忠謀顯然認同蔡力行等執行層面的策略。他認為，這是一種先收縮然后期待反擊的措施。隨后，面對記者，這位77歲的領(lǐng)軍人做了一個(gè)防守反擊的動(dòng)作。

　　堅守代工 嘲諷對手

　　臺積電早在去年便已開(kāi)始為“過(guò)冬”儲備力量，今年3月1日落實(shí)的組織架構調整，正是應對危機的一種結構性調整。

　　當時(shí)，臺積電將旗下兩大營(yíng)運組織與“企業(yè)發(fā)展部”旗下“技術(shù)與服務(wù)行銷(xiāo)部”合并為“先進(jìn)技術(shù)事業(yè)”與“主流技術(shù)事業(yè)”兩大新部門(mén)，統轄全球業(yè)務(wù)團隊；原“全球業(yè)務(wù)及服務(wù)部”與“企業(yè)發(fā)展部”的市場(chǎng)單位則合并為“全球業(yè)務(wù)及行銷(xiāo)部”，統籌全球營(yíng)銷(xiāo)。

　　半導體產(chǎn)業(yè)觀(guān)察家莫大康當時(shí)對本報表示，這一動(dòng)作顯示出，在全球經(jīng)濟不景氣情況下，臺積電比以往更加注重穩健的平臺運營(yíng)。

　　事實(shí)上，去年以來(lái)，臺積電已明確走出單純改變以往純粹代工模式，開(kāi)始強化起整體運營(yíng)，4月，張忠謀借助一場(chǎng)演講時(shí)機，發(fā)布了一場(chǎng)預謀已久的策略，欲重新定義半導體代工業(yè)方向，外界將其稱(chēng)為“芯片代工2.0”。

　　臺積電代理發(fā)言人曾晉皓對《第一財經(jīng)日報》說(shuō)，這一觀(guān)點(diǎn)背景是，全球半導體業(yè)已從高速增長(cháng)轉向平穩增長(cháng)，這將促使代工企業(yè)從專(zhuān)注于生產(chǎn)轉向產(chǎn)業(yè)鏈整合。

　　過(guò)去多年，臺積電一直在生產(chǎn)環(huán)節周?chē)季?，已擁有整合設計、生產(chǎn)及服務(wù)的能力，甚至已延伸到標準制定階段，非常近似英特爾IDM模式的雛形。

　　“我們的能力絕不輸于英特爾。”蔡力行表示，“臺積電會(huì )做一家具有IDM能力的代工企業(yè)。”

　　這一動(dòng)作與聯(lián)電、中芯的策略形成鮮明對比。聯(lián)電技術(shù)實(shí)力強大，但幾年來(lái)投資有些多元，財務(wù)數據中包含許多投資收益；中芯國際則過(guò)度偏重于新廠(chǎng)建設與產(chǎn)能擴充。

　　談及中芯工廠(chǎng)數量擴張，蔡力行說(shuō)他很迷惑，因為目前獲利機會(huì )已不多，產(chǎn)業(yè)里只有第一、第二才賺錢(qián)。

　　“至少我們是一家‘有根’的公司，不是漂浮著(zhù)的。” 蔡力行深有意味地笑了笑。