并購路線(xiàn)受阻 中國半導體產(chǎn)業(yè)短缺6萬(wàn)人才

　　“2017年，中國集成電路設計行業(yè)銷(xiāo)售總額預計為1946億元，比2016年預統計的1518億元增長(cháng)28.15%?！?1月16日，中國半導體協(xié)會(huì )設計分會(huì )理事長(cháng)魏少軍在中國集成電路設計業(yè)2017年會(huì )上公布集成電路設計行業(yè)發(fā)展狀況的預統計結果，他介紹，雖然中國IC設計行業(yè)高端產(chǎn)能?chē)乐夭蛔?，但目前在全球占比仍不斷攀升?017年行業(yè)預計總收入約合293億美元，預計在全球占比接近30%。

　　2014年6月，國務(wù)院發(fā)布《集成電路產(chǎn)業(yè)推進(jìn)綱要》，對產(chǎn)業(yè)規劃中期目標為“到2020年，集成電路產(chǎn)業(yè)與國際先進(jìn)水平的差距逐步縮小，全行業(yè)銷(xiāo)售收入年均增速超過(guò)20%，企業(yè)可持續發(fā)展能力大幅增強?！?014年-2016年，根據中國半導體協(xié)會(huì )統計，集成電路行業(yè)總銷(xiāo)售額分別為3015.4億元、3609.8億元、4335.5億元，分別實(shí)現20.2%、19.7%、20.1%的增速。

　　值得一提的是，集成電路設計產(chǎn)業(yè)一直發(fā)揮著(zhù)龍頭作用。在集成電路產(chǎn)業(yè)中，設計行業(yè)產(chǎn)值占比約38%左右。2014年-2016年，集成電路設計公司分別創(chuàng )造收入1047.4億元、1325億元、1644.3億元，分別創(chuàng )造增速29.5%、26.5%、24.1%。

　　“按照綱要要求，2020年，設計行業(yè)銷(xiāo)售總額要達到3500億元，需要未來(lái)三年實(shí)現21.6%的復合增長(cháng)率”，魏少軍介紹，“從趨勢上看，21.6%的比例不高，但實(shí)則不然，隨著(zhù)基數的增長(cháng)，后面實(shí)現這個(gè)增速會(huì )越來(lái)越困難?！?/p>

　　行業(yè)回歸理性

　　2013年，有關(guān)部門(mén)開(kāi)始調研集成電路產(chǎn)業(yè)，并計劃出臺扶持政策。這一年，中國生產(chǎn)了14.6億部手機、3.4億臺計算機、1.3億臺彩電，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)規模12.4萬(wàn)億元，但進(jìn)口集成電路2313億美元。由于缺少集成電路這一核心價(jià)值環(huán)節，行業(yè)平均利潤率只有4.5%。

　　2014年，國家集成電路產(chǎn)業(yè)推進(jìn)綱要出臺，1400億元的國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金也在隨后成立，過(guò)去三年中，數十個(gè)地方政府、大量社會(huì )資本涌入中國集成電路產(chǎn)業(yè)。根據中國半導體投資聯(lián)盟不完全統計，2013年以來(lái)，地方政府已經(jīng)成立了超過(guò)27個(gè)基金，加上國家基金，行業(yè)總基金規模已經(jīng)超過(guò)6000億元。

　　其間，集成電路行業(yè)上演數百起國內外并購、行業(yè)投資，半導體相關(guān)上市企業(yè)也不斷增長(cháng)，并突破100家。而且，2016年，半導體企業(yè)僅A股融資已經(jīng)超過(guò)220億元。通過(guò)并購路線(xiàn)把中國半導體產(chǎn)業(yè)迅速做大、做強，長(cháng)時(shí)間來(lái)成為行業(yè)主流的聲音。

　　“那個(gè)時(shí)候，美股的芯片企業(yè)，PE值只有10倍，而國內是40-50倍”，一半導體行業(yè)資深人士介紹：“拉回國內上市，轉手就能賺很多。當時(shí)，半導體資本的目標都是12個(gè)月實(shí)現3倍以上的投資回報，少于這個(gè)數的項目都不談?！?/p>

　　然而，2016年、2017年之后，這一路線(xiàn)在各種阻力中開(kāi)始遇冷?！笆紫?，半導體資本對國內上市環(huán)境根本不了解，一個(gè)‘更換主體之后3年才能申請上市’就讓人頭疼”，上述人士介紹，“層出不窮的限制條款，擱淺了不少資本、太多項目?！?/p>

　　與此同時(shí)，國外半導體產(chǎn)業(yè)在不斷加強網(wǎng)絡(luò )安全審查，否決了大量中資發(fā)起的半導體收購項目。2016年，美國CFIUS接受申報了173個(gè)項目，其中中資企業(yè)申報的收購項目占較大比例，173個(gè)項目創(chuàng )造了歷史新高，而駁回數量也刷新了記錄。其間，Canyou Bridge以13億美元收購萊迪思半導體，中資背景的Canyou Bridge三次向CFIUS申報，三次均被駁回。

　　2017年，美國安全審查繼續收緊，而國內的資本運作也因種種原因未能突破，興起于2014年的借并購迅速做大中國半導體產(chǎn)業(yè)的路線(xiàn)基本停滯。

　　“這兩年，來(lái)自資本的誘惑太多了，好像資本能解決一切問(wèn)題。我們甚至忘了自己的初心”，上述資深人士回憶，“我們的初衷不是那3倍的回報，而是把中國的資源都集合到半導體行業(yè)，把企業(yè)做到第一?，F在我們回到了這個(gè)起點(diǎn)上?！?/p>

　　短缺6萬(wàn)人才

　　2016年，在各種熱潮刺激下，中國集成電路涉及企業(yè)從736家暴增至1362家，增長(cháng)626家企業(yè)。2017年，全國設計企業(yè)增長(cháng)18家，總量達到1380家。

　　不過(guò)，多數企業(yè)都逃不過(guò)被淘汰的命運。臺積電中國業(yè)務(wù)發(fā)展副總經(jīng)理羅鎮球感慨：“1380家什么概念，其他所有國家的集成電路企業(yè)加起來(lái)都沒(méi)有這么多?！?/p>

　　事實(shí)上，在美國，前十大半導體設計公司年收入占全行業(yè)比例超過(guò)90%，在中國臺灣，這一比例也超過(guò)80%，高投資、高科技含量使得這一行業(yè)天然具有極高的行業(yè)集中度。

　　在國內，2017年，前十大半導體設計公司收入總和為893.15億元，占全行業(yè)比例為45.9%，比2016年的46.11%略有下降，行業(yè)集中度仍遠低于國際水準。不過(guò)，魏少軍介紹，2017年，銷(xiāo)售額過(guò)億的191家企業(yè)創(chuàng )造收入1771.9億元，占行業(yè)比例達到91.03%，比2016年提升了10.06%，產(chǎn)業(yè)集中度有所提升。

　　不過(guò)，前十大設計公司在收入增長(cháng)的同時(shí)，盈利能力卻在持續減弱，2017年，十大設計公司的平均毛利率為28.67%，比2016年的35.06%下降了6.39個(gè)百分點(diǎn)。

　　同時(shí)，前100的設計企業(yè)的的平均毛利率為29.28%，比上年的30.6%，下降了1.32個(gè)百分點(diǎn)，“盈利能力持續減弱的現象去年已經(jīng)出現”，魏少軍介紹，“而這一現象今年還在持續?！?/p>

　　想要提升整體盈利能力必須在CPU、存儲器、FPGA等高端領(lǐng)域實(shí)現突破。在國內，CPU、存儲器的進(jìn)口額占總進(jìn)口額的70%。而隨著(zhù)2017年存儲器大幅漲價(jià)，這一比例仍將進(jìn)一步提高，但這些產(chǎn)品的國產(chǎn)比例為0。而且，想要實(shí)現年均21.6%的市場(chǎng)增速，中國企業(yè)也必須填補這些長(cháng)期空白。

　　而進(jìn)一步發(fā)展的難題主要在于人才。2017年，中國芯片設計行業(yè)從業(yè)人員約14萬(wàn)人，創(chuàng )造收入1946億元，人均產(chǎn)值139萬(wàn)元，約21萬(wàn)美元，這屬于近年來(lái)相對較高的人均產(chǎn)值。相比之下，2016財年，高通3.05萬(wàn)員工創(chuàng )收223億美元，人均產(chǎn)值73.1萬(wàn)美元，是中國從業(yè)人員的3.5倍。

　　魏少軍計算，“如果維持現在的人均產(chǎn)值，實(shí)現2020年的目標需要28萬(wàn)從業(yè)人員，但我國高校2020年前累計能夠培養出來(lái)的畢業(yè)生總數不超過(guò)8萬(wàn)人，有6萬(wàn)人以上的缺口?！?/p>

　　這只是計算人才數量的缺口，如果考慮到人才質(zhì)量，缺口將進(jìn)一步擴大，他表示：“我們現在不缺錢(qián)、不缺市場(chǎng)，就是缺人才?！?/p>