從臺積電、三星、中芯國際接班異動(dòng) 看晶圓代工競局

　　2017年10月可謂是全球晶圓代工業(yè)者接班議題最為火熱的時(shí)期，不但2日臺積電董事長(cháng)張忠謀宣布將于2018年6月退休，雙首長(cháng)平行領(lǐng)導接續，劉德音將接任董事長(cháng)、魏哲家擔任總裁;且10月中旬三星電子宣布，掌管三星電子半導體與面板事業(yè)且身為主要功臣的副會(huì )長(cháng)暨共同執行長(cháng)權五鉉，將宣布退休，此也震撼韓國財經(jīng)界與科技業(yè);再者中芯國際16日任命出身臺積電的梁孟松，為中芯國際聯(lián)合首席執行官兼執行董事，與趙海軍共同管理公司;顯然，主要廠(chǎng)商的經(jīng)營(yíng)管理階層異動(dòng)，或將牽動(dòng)未來(lái)全球晶圓代工的競爭局面。

　　相對于臺積電董事長(cháng)的接棒布局相當縝密，且對于兩位接班人的培育時(shí)間也相當長(cháng)，三星的情況顯然較為不同，除先前少東入獄服刑之外，目前權五鉉又選擇于三星這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻離開(kāi)，三星內部的領(lǐng)導、管理勢必會(huì )有一番陣痛期。而剛好2018年又是臺積電與三星7納米的關(guān)鍵戰役，恐怕三星近期因內部領(lǐng)導的關(guān)系而再次與蘋(píng)果訂單擦身而過(guò)。不過(guò)原先市場(chǎng)對于2018年7納米之戰，也就相對較看好臺積電，特別是在EUV的采用上，市場(chǎng)較認同臺積電所采取的漸進(jìn)式的做法，Samsung的跳躍式策略仍將面臨風(fēng)險，7納米制程良率也恐因光源強度與生產(chǎn)量未達經(jīng)濟效益而面臨問(wèn)題。

　　而市場(chǎng)傳出未來(lái)三星晶圓代工部門(mén)恐不再與臺積電及英特爾進(jìn)行軍備競賽，而是改往利基市場(chǎng)發(fā)展，這個(gè)評論恐怕有些言之過(guò)早，在三星擁有終端品牌、自有處理器芯片、也期望在未來(lái)高速運算領(lǐng)域中占有一席之地的考量下，恐怕還是會(huì )持續與臺積電、Intel同樣并存于晶圓代工先進(jìn)制程競速的前段班之列。

　　若以中芯國際高端主管的異動(dòng)情況來(lái)說(shuō)，雖然2017年第四季中芯國際28納米占營(yíng)收比重估計約10%，但其多偏向中低端的28納米多晶矽氮氧化矽(Ploy/SiON)技術(shù)，高端28納米HKMG(high-k絕緣層+金屬柵極)制程良率一直不如預期，加上中芯國際持續面臨到來(lái)自于臺積電、聯(lián)電、以及大陸本土的強力競爭，除聯(lián)電廈門(mén)12寸廠(chǎng)已開(kāi)始導入28納米之外，臺積電南京廠(chǎng)更將于2018年下半年投入16納米制程，臺系業(yè)者勢必將壓制中芯國際先進(jìn)制程的布局與競爭力;因而短期內中芯國際則祭出挖角梁孟松大將的策略，畢竟過(guò)去梁孟松因涉嫌泄漏臺積電關(guān)鍵技術(shù)鰭式場(chǎng)效電晶體技術(shù)(FinFET)給三星，使臺積電與三星技術(shù)差距急劇縮短，所以這次中芯國際期望梁孟松能協(xié)助中芯國際目前在制程微縮所面臨的瓶頸，藉此舒緩內部及大陸官方對于中芯國際的壓力，畢竟中芯國際在大陸半導體自給率的提升上必須扮演領(lǐng)航者的角色。

　　而預料此次梁孟松加入中芯國際，或許在高端28納米HKMG制程乃至于14納米制程的研發(fā)，將給予大陸晶圓代工業(yè)帶來(lái)正面加持的作用，但預料對于臺積電的先進(jìn)制程將不具威脅性，畢竟臺積電領(lǐng)先中芯國際至少三個(gè)世代五年的時(shí)間;至于中芯國際加速28納米、14納米制程的研發(fā)速度，則對于二線(xiàn)晶圓代工廠(chǎng)如聯(lián)電、Global Foundries恐較有更多正面的對決。

　　整體來(lái)說(shuō)，臺積電張忠謀董事長(cháng)已就未來(lái)幾年臺積電整體市場(chǎng)、制程技術(shù)、擴產(chǎn)計劃做出最完整的規劃與布局，近期股價(jià)的表現也充分反映市場(chǎng)對于臺積電接棒計劃給予正面肯定;反觀(guān)三星未來(lái)高層接班情況尚不明朗，是否給予臺積電再次拉大與三星競爭差距的契機，值得觀(guān)察;至于梁孟松加入中芯國際后，未來(lái)在二線(xiàn)晶圓代工族群所掀起的競爭漣漪，預料將是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。