半導體業(yè) 出口預期好轉 估值缺乏吸引力

　　一季度為半導體景氣最差時(shí)期，四季度可能迎來(lái)同比增長(cháng)拐點(diǎn)?；谛袠I(yè)復蘇、出口好轉預期等因素，半導體公司可能存在交易性機會(huì )。7月份訂單依舊旺盛，IC封測類(lèi)公司產(chǎn)能利用率在95%以上，芯片制造也基本達到去年同期產(chǎn)能的滿(mǎn)產(chǎn)水平。

　　擁有自主產(chǎn)品的公司如長(cháng)電科技、華微電子等在行業(yè)景氣時(shí)業(yè)績(jì)顯著(zhù)優(yōu)于代工服務(wù)型公司。從業(yè)績(jì)彈性大的角度可關(guān)注長(cháng)電科技、華微電子;而盈利穩定、風(fēng)險小的公司可關(guān)注通富微電、華天科技；從競爭力和長(cháng)期發(fā)展，建議關(guān)注士蘭微[6.922.52%]。維持行業(yè)中性評級，原因在于目前估值并無(wú)吸引力。