大陸12英寸芯片生產(chǎn)線(xiàn)如何為產(chǎn)業(yè)而戰

　　發(fā)展中國大陸的12英寸生產(chǎn)線(xiàn)在近期內可能還不是完全市場(chǎng)化的產(chǎn)物，但為了產(chǎn)業(yè)的利益，冒虧損的風(fēng)險也要往前沖?？墒钦驹谄髽I(yè)的立場(chǎng)，面對股市如何來(lái)解釋?zhuān)@是中國大陸12英寸生產(chǎn)線(xiàn)左右為難的困惑。

　　企業(yè)處在兩難之中

　　企業(yè)為了跟蹤必須投資，而過(guò)多投資或致企業(yè)虧損，這樣的怪圈在近期還無(wú)法擺脫。

　　中國大陸的芯片制造業(yè)可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是以市場(chǎng)為導向，需要自負盈虧、自我增長(cháng)發(fā)展的8英寸及以下芯片生產(chǎn)線(xiàn);一類(lèi)是先進(jìn)工藝制程的12英寸芯片生產(chǎn)線(xiàn)。

　　這樣劃分是因為中國大陸的8英寸及以下生產(chǎn)線(xiàn)除了新建廠(chǎng)之外，基本上都處于折舊期結束的狀態(tài)，每年僅有改造與升級的費用。雖然它們的目標是成熟市場(chǎng)且工藝制程主要在0.13微米~1.0微米，但是在全球化市場(chǎng)的競爭條件下，由于進(jìn)口IC是零關(guān)稅，所以國家需要從政策及財稅等方面給予支持，讓它們更加具有競爭實(shí)力。而且這部分企業(yè)在數量上占大多數，是中國芯片制造業(yè)的基礎。

　　對于12英寸生產(chǎn)線(xiàn)，由于技術(shù)上需要不斷地追蹤、投資金額巨大，導致企業(yè)的折舊負荷太重?？傮w上，在現階段這類(lèi)企業(yè)尚不能完全按市場(chǎng)化運作，而是需要承擔一部分產(chǎn)業(yè)責任。因此，此類(lèi)企業(yè)在加大投資期間，要實(shí)現贏(yíng)利的可能性較小。中國大陸的12英寸生產(chǎn)線(xiàn)面臨的壓力非常大，面對強手如林的全球化競爭，既要不斷地縮小工藝制程，又要承擔上市企業(yè)最基本的責任和實(shí)現贏(yíng)利的壓力。實(shí)際上，在這個(gè)特定階段，這樣的矛盾很難解決，因此企業(yè)處在兩難之中。

　　目前，似乎焦點(diǎn)都集中在“錢(qián)”字上。拿芯片制造業(yè)來(lái)說(shuō)，錢(qián)固然很重要，但是不能解決我們所有的問(wèn)題。舉個(gè)例子，今天假定有人愿意拿出100億美元，就立馬可行了嗎?我認為尚有兩個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題沒(méi)有解決好：

　　一是投資與虧損沒(méi)講清楚。這個(gè)問(wèn)題始終壓在企業(yè)身上，有時(shí)很難開(kāi)口解釋。全球半導體業(yè)的特征，就是不斷地追趕。按每?jì)赡暌粋€(gè)工藝技術(shù)節點(diǎn)的進(jìn)步這個(gè)節奏，到2013年己到14nm，顯然總的趨勢是在減緩。為什么一定非要追趕?因為每?jì)赡昕缛胂乱淮に嚨闹瞥?，意味?zhù)同樣的產(chǎn)品它的成本下降50%。如果您慢了一步，您的產(chǎn)品可能因價(jià)格高而售不出去。這也是摩爾定律的核心價(jià)值所在，導致那些Fabless(包括IDM)們不斷地追趕先進(jìn)制程。而且一定的工藝制程的生存壽命(市場(chǎng)存活期)通常為4年~6年，其中，90nm的生存壽命很短，而28nm的估計會(huì )相當長(cháng)。

　　所以，如果不追趕下一代工藝制程，意味著(zhù)將出局。對于任何一條芯片生產(chǎn)線(xiàn)都時(shí)刻面臨著(zhù)抉擇，繼續跟?還是不跟?跟的代價(jià)，可能導致企業(yè)在相當長(cháng)的期間，因為折舊太大而呈現虧損。

　　從12英寸生產(chǎn)線(xiàn)的投資力度上看，中國大陸與國際處在幾乎同等的條件下。例如，一條月產(chǎn)能3.5萬(wàn)片的28nm制程新生產(chǎn)線(xiàn)需要投資35億美元。但是每條生產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)出與工藝爬坡用的時(shí)間，中國大陸則明顯處于劣勢。如我們的硅片毛利率為20%，每個(gè)硅片的平均售價(jià)才800多美元(按8英寸計算);相比之下，臺積電的毛利率近50%，每片售價(jià)達1300美元。因此，當年營(yíng)收20億美元時(shí)，如果每年折舊費用要10億美元，占比達50%，顯然企業(yè)是無(wú)法實(shí)現贏(yíng)利的。

　　企業(yè)為了跟蹤，必須投資，而增加過(guò)多的投資可能導致企業(yè)虧損，這樣的怪圈中國大陸在近期還無(wú)法擺脫。這會(huì )導致企業(yè)在折舊期基本結束之后，不太愿意再次進(jìn)入增加投資的階段。所以即便有人拱手給你100億美元，站在投資回報率的角度上，企業(yè)也未必敢真的接受。尤其是對于一家上市企業(yè)，一切投資行為要與回報率聯(lián)系，更要對股民負責。

　　二是面臨資金難題。包括錢(qián)從哪里來(lái)，以及哪個(gè)口子可以導入。目前最好的可行方法是合資，如北京中芯二期的模式。之前武漢與成都的代管模式，通過(guò)實(shí)踐證明并不成功。那么，合資模式能否走得通，恐怕還有待觀(guān)察。如北京中芯二期模式的占比是51%∶49%，應該講國家已經(jīng)幫助了一半。但是依中芯現有的條件，依靠自己的現金流太少，采用銀行貸款要6%的年息，企業(yè)才20%的毛利率也難以支撐。還有一條路就是學(xué)習京東方，所謂“引進(jìn)戰略基金”。而對于一家上市企業(yè)，引進(jìn)戰略資金的前提是讓投資者在股市中能夠獲利，這條路也十分艱難?？傊?，資金難是個(gè)客觀(guān)問(wèn)題，目前尚無(wú)萬(wàn)全之策可以應對。

　　那么有人說(shuō)，不走外資道路，還是回到國有化，可行嗎?其實(shí)對于中國大陸半導體業(yè)走什么樣的路己經(jīng)討論很多，雖然各有各的優(yōu)劣，但是從長(cháng)遠的發(fā)展看中國大陸半導體業(yè)有兩點(diǎn)可能必須堅持，即非國有化運行體制和市場(chǎng)化。

　　產(chǎn)業(yè)利益高于一切

　　中國大陸的12英寸生產(chǎn)線(xiàn)，不可能放棄，并且技術(shù)上要加緊追趕，產(chǎn)能要繼續擴充。

　　眾所周知，半導體產(chǎn)業(yè)不斷地在進(jìn)步，全球每個(gè)芯片制造廠(chǎng)都面臨著(zhù)抉擇。舉邏輯IDM廠(chǎng)為例，在45nm時(shí)全球有Intel、Samsung等9家;在32/28nm時(shí)，只剩下5家;再往下22/20nm時(shí)，全球邏輯芯片IDM可能只剩下Intel、Samsung及IBM3家。

　　從全球代工來(lái)看，在28nm時(shí)目前只有臺積電、聯(lián)電、格羅方德、Samsung和Iintel，以及中芯國際正在努力追趕之中。而且臺積電在28nm的市占率高達近90%，可見(jiàn)未來(lái)的競爭會(huì )更加激烈。

　　觀(guān)察近期全球半導體業(yè)盛行的Fablite模式，清楚地表明芯片制造業(yè)發(fā)展到一定的工藝制程階段，由于研發(fā)費用呈火箭狀上升，同樣為了避免虧損，只能選擇外協(xié)代工的方法，即不得不放棄在先進(jìn)工藝制程的自行研發(fā)與制造。這是總的趨勢，尤其從進(jìn)入28nm開(kāi)始，許多頂級的IDM，如TI、Renesas等都開(kāi)始執行Fablite模式。

　　因此，12英寸生產(chǎn)線(xiàn)不僅在中國大陸如此，在全球也是具有共性。許多12英寸生產(chǎn)線(xiàn)同樣面臨壓力，只是它們在市場(chǎng)經(jīng)濟下迅速地轉型。如奇夢(mèng)達的倒閉，爾必達被美光的收購，瑞薩把生產(chǎn)線(xiàn)出售，合并與重組，改為外協(xié)代工。另一個(gè)中國臺灣地區的存儲器業(yè)，自2004年始投資300億美元，試圖建立與韓國對抗的存儲器業(yè)，最終的結果是幾乎全軍覆滅。

　　以上表明，全球總計約90條12英寸生產(chǎn)線(xiàn)，除了極少數的壟斷大廠(chǎng)之外，其中許多頂級大廠(chǎng)己放棄繼續跟蹤，轉為外協(xié)代工。

　　因此，中國大陸的12英寸生產(chǎn)線(xiàn)如果依照經(jīng)濟規律，也可能無(wú)法避免地采用同樣的方法。但是在中國的國情與現實(shí)下，絕不可能跟隨為之，必須提高到為了產(chǎn)業(yè)的利益，要繼續挺進(jìn)，然而也不可能持續很久。隆基泰和實(shí)業(yè)集團董事長(cháng)魏少軍曾說(shuō)過(guò)，當中國大陸的Fabless進(jìn)入14nm時(shí)有可能無(wú)處能加工制造。此言很有遠見(jiàn)性。

　　中國大陸的12英寸生產(chǎn)線(xiàn)，不可能放棄，并且技術(shù)上要加緊追趕以及產(chǎn)能要繼續擴充。說(shuō)明白一點(diǎn)，容忍虧損也要繼續前行，要科學(xué)決策、少些行政干預。因此，對于中國大陸的12英寸生產(chǎn)線(xiàn)我們要客觀(guān)一些，要上下齊心扶植它。

　　要用創(chuàng )新思維來(lái)支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　大陸12英寸生產(chǎn)線(xiàn)主要是為了產(chǎn)業(yè)利益而發(fā)展，要考慮投資效果，但不能作為唯一目標。

　　看似口號一樣，用創(chuàng )新思維來(lái)支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，具體到底該如何走下去?目前來(lái)看，幾乎沒(méi)有一條風(fēng)險小、被大家認可之路可以走。因此面對新政將臨，各地方乘機搭車(chē)，都欲從中占領(lǐng)實(shí)地，為此提出以下幾點(diǎn)思考：

　　一是不能操之過(guò)急。進(jìn)口IC越來(lái)越多、技術(shù)差距可能拉大是客觀(guān)存在的，但不是一天造成的，也不可能在近期內解決。所以千萬(wàn)不能操之過(guò)急，尤其是12英寸產(chǎn)能的擴充要謹慎。思路是如何有計劃、有步驟地去改善，扎實(shí)做好幾件事。另一個(gè)擔心是在地方政府的慫恿下，無(wú)效的產(chǎn)能擴充再起，將是極大的浪費。

　　二是招募優(yōu)秀人材。其實(shí)只有找到領(lǐng)軍人物之后，賦于其權力，再由他提出目標與計劃來(lái)實(shí)施。

　　三是合資建芯片制造廠(chǎng)。在中國大陸現有框架下，各種矛盾交叉，所以才提出此方案。盡管目前的現實(shí)性并不大，但要利用優(yōu)勢條件努力去爭取。

　　四是轉變觀(guān)念與思路。中國大陸的12英寸生產(chǎn)線(xiàn)主要是為了產(chǎn)業(yè)的利益而發(fā)展，因而要考慮投資的效果，但也不能作為唯一目標，包括參與引進(jìn)戰略資金的企業(yè)。中國半導體業(yè)同樣也面臨著(zhù)是繼續跟，還是采取外協(xié)代工的問(wèn)題。要根據自身的能力與市場(chǎng)做出最后的抉擇，不管怎么樣，產(chǎn)業(yè)利益高于一切。