臺積電法說(shuō)會(huì )7大重點(diǎn):關(guān)稅沖擊、AI市場(chǎng)需求

晶圓代工龍頭臺積電（2330）今（17）日召開(kāi)線(xiàn)上法說(shuō)會(huì )，整理以下七大重點(diǎn)，董事長(cháng)暨總裁魏哲家回應第二季及全年財測、客戶(hù)需求、關(guān)稅沖擊、AI市場(chǎng)需求、DeepSeek議題、中長(cháng)期營(yíng)運目標及合資公司等議題。

董事長(cháng)暨總裁魏哲家表示，目前客戶(hù)下單未出現變化，將持續關(guān)注關(guān)稅政策造成的潛在影響，仍預期2025年美元營(yíng)收成長(cháng)24~26%，其中AI相關(guān)營(yíng)收將倍增，未來(lái)5年的年復合成長(cháng)率（CAGR）達44~46%不變。

魏哲家表示，第二季營(yíng)收成長(cháng)受惠高速運算（HPC）應用持續擴展，帶動(dòng)對3納米及5納米制程需求強勁，目前未觀(guān)察到客戶(hù)因關(guān)稅而提前拉貨。 而預期海外晶圓廠(chǎng)在未來(lái)5年的后期對毛利率稀釋效益擴大，主要考量成本、通膨及與關(guān)稅相關(guān)的潛在成本增加。

魏哲家首先指出，臺積電首季營(yíng)運雖受嘉義強震及余震影響，部分生產(chǎn)中晶圓不得不報廢，但仍不懈努力，成功恢復大部分產(chǎn)能損失，展現出臺灣營(yíng)運體系的強韌性，對此感謝所有員工及供應商在春節期間仍全力協(xié)助、辛勤付出，并感謝客戶(hù)的理解與支持。

展望第二季，魏哲家預期臺積電業(yè)務(wù)將受惠3納米及5納米制程需求強勁成長(cháng)帶動(dòng)，全年則預期晶圓代工2.0產(chǎn)業(yè)成長(cháng)將受惠強勁AI相關(guān)需求的支持，同時(shí)其他終端市場(chǎng)需求亦將溫和復蘇。 臺積電預期晶圓代工2.0%2025年將成長(cháng)10%，與IDC預期的11%一致。

對于近期關(guān)稅政策，魏哲家表示，臺積電了解關(guān)稅政策可能帶來(lái)不確定性與風(fēng)險，但迄今尚未觀(guān)察到客戶(hù)下單出現變化，因此仍預期臺積電2025年美元營(yíng)收將成長(cháng)24~26%預期不變，待未來(lái)狀況清晰后，將密切關(guān)注對終端市場(chǎng)需求的潛在影響，并謹慎管理業(yè)務(wù)。

在上述不確定因素狀況下，魏哲家強調，臺積電仍專(zhuān)注于業(yè)務(wù)根基，即技術(shù)領(lǐng)先、卓越制造與客戶(hù)信任，來(lái)進(jìn)一步強化臺積電的競爭優(yōu)勢。 因此，在2025年晶圓代工2.0的產(chǎn)業(yè)格局中，對于臺積電能持續發(fā)揮領(lǐng)導作用有信心。

AI需求方面，臺積電定義「AI加速器」為在數據中心執行AI訓練及推論功能的AI繪圖芯片（GPU）、特殊應用芯片（ASIC）及高帶寬記憶體（HBM）控制器。 魏哲家指出，觀(guān)察客戶(hù)對AI相關(guān)需求持續強勁，預期2025年AI相關(guān)營(yíng)收將倍增，并致力將相關(guān)產(chǎn)能翻倍，以滿(mǎn)足客戶(hù)需求。

魏哲家指出，近期發(fā)展對AI的長(cháng)期需求展望非常正面，據臺積電評估，包括DeepSeek等平臺內的AI推理模型將能提升效率、降低未來(lái)AI開(kāi)發(fā)門(mén)檻，將推動(dòng)AI模型獲得更廣泛應用與采用，且均需先進(jìn)制程芯片，強化臺積電對5G、AI及高速運算（HPC）等趨勢帶動(dòng)的長(cháng)期成長(cháng)信心。

為因應市場(chǎng)長(cháng)期結構性需求增加，魏哲家強調，臺積電采取嚴謹且穩健的產(chǎn)能規劃系統，對外與客戶(hù)及其客戶(hù)密切合作規劃產(chǎn)能，對內則由多部門(mén)及團隊參與，審慎評估市場(chǎng)需求、敲定適當擴產(chǎn)，預期2024~2029年的營(yíng)收年復合成長(cháng)率（CAGR）將達近44~46%不變。

另外，魏哲家也在法說(shuō)會(huì )上否認臺積電進(jìn)行合資公司的討論，也沒(méi)有討論技術(shù)授權或共享資源等議題，正面回應市場(chǎng)傳聞臺積電將與英特爾合資在美國設廠(chǎng)的消息。