功率半導體需求有多旺？IDM大廠(chǎng)訂單溢出 委外代工廠(chǎng)最高漲價(jià)50%

據報道，供應鏈傳出，受惠于車(chē)用MOSFET等功率半導體需求強勁，加上6英寸芯片代工廠(chǎng)產(chǎn)能滿(mǎn)載，漢磊作為委外工廠(chǎng)，將針對大客戶(hù)英飛凌全面調漲報價(jià)，幅度最高達50%，同時(shí)積極擴大第三代半導體碳化硅（SiC）的產(chǎn)能，預計今年出貨量將呈倍數級成長(cháng)。

1985年成立的漢磊，可代工生產(chǎn)功率半導體、模擬芯片等，是最早提供SiC功率器件代工服務(wù)的芯片廠(chǎng)之一，也是全球第一家同時(shí)具備硅基半導體和第三代半導體代工能力的工廠(chǎng)，目前擁有1座4/5英寸及2座6英寸芯片廠(chǎng)，經(jīng)常承接IDM廠(chǎng)的委外代工訂單。

而英飛凌長(cháng)期與漢磊合作，現階段相關(guān)業(yè)務(wù)占漢磊營(yíng)收比重高達兩成。報道稱(chēng)，漢磊對大客戶(hù)大漲價(jià)，凸顯整體市場(chǎng)需求強勁、“不得不漲”的態(tài)勢。

據了解，車(chē)用、工控類(lèi)功率半導體需求持續強勁，以英飛凌為例，其積壓訂單超過(guò)310億歐元（公司預計2022財年收入130億歐元），且其中80%需求集中于12個(gè)月，遠超過(guò)公司的交付能力。這一背景下，意法半導體、英飛凌、恩智浦和瑞薩等國際IDM大廠(chǎng)的外包的比重顯著(zhù)提高。

另一方面，多家一線(xiàn)IDM廠(chǎng)將汽車(chē)芯片列為戰略重點(diǎn)，縮減了商用PC、筆記本電腦和其他IT設備的MOSFET產(chǎn)量，促使客戶(hù)將部分消費電子用功率半導體轉單到小的代工廠(chǎng)。

功率半導體需求持續旺盛 本土廠(chǎng)商成長(cháng)空間廣闊

功率半導體的下游需求有望繼續擴大，本輪汽車(chē)電動(dòng)智能化、光伏等新能源行業(yè)迅速發(fā)展，推動(dòng)需求端持續高景氣成長(cháng)。光大證券分析師劉凱此前發(fā)布研報稱(chēng)，雖然消費級MOSFET緊缺程度有所緩解，但是工控、新能源車(chē)以及光伏逆變器領(lǐng)域對高壓MOSFET和IGBT等高端功率器件的需求仍然旺盛，相關(guān)產(chǎn)品供不應求。2022年，中國新能源車(chē)用IGBT市場(chǎng)和全球光伏IGBT市場(chǎng)成長(cháng)空間巨大。

不過(guò)，中國功率半導體市場(chǎng)雖已占全球50%以上，但在中高端MOSFET及IGBT器件中90%仍依賴(lài)進(jìn)口，本土廠(chǎng)商成長(cháng)空間廣闊。

從投資角度來(lái)看，揚杰科技、士蘭微、華潤微、時(shí)代電氣、聞泰科技為代表的IDM廠(chǎng)商具有交付優(yōu)勢，自有產(chǎn)能在8寸晶圓產(chǎn)能緊張背景下，有望強化交付穩定性。從產(chǎn)品力來(lái)看，雖然車(chē)規級功率半導體產(chǎn)業(yè)仍以海外IDM模式的大廠(chǎng)為主，但本土IDM企業(yè)正不斷取得突破。

另外，功率半導體細分板塊中，IGBT近期被機構頻繁推薦。東亞前海證券分析師倪華表示，以IGBT為代表的國產(chǎn)功率半導體產(chǎn)品正加速步入黃金發(fā)展期。方正證券分析師陳杭則著(zhù)重強調了國產(chǎn)IGBT在光伏逆變器領(lǐng)域的廣闊前景，上述IDM廠(chǎng)商之外，該分析還推薦關(guān)注宏微科技、新潔能、斯達半導。