輿論漩渦中的臺積電 唯獨沒(méi)人愿意談技術(shù)

“我們被友商黑慘了”，雖然這句話(huà)幾乎適用于任何行業(yè)，但它似乎成為中國IT數碼圈特有的金句。只是這句話(huà)如果套用在臺積電這家公司身上，似乎正好相反，“除了友商之外，我們被其他各界黑慘了”?？梢哉f(shuō)，夾在中美兩大陣營(yíng)中間的臺積電，成為整個(gè)中文自媒體和媒體圈在半導體領(lǐng)域的絕對焦點(diǎn)，風(fēng)頭完全蓋過(guò)了剛剛沖上全球市值第一的英偉達。

為了討口飯吃進(jìn)行各方媒體內容搬運工作時(shí)，基本上每天都能接觸到三兩篇關(guān)于臺積電的新聞，自認為了解的不算多但也希望“厚顏無(wú)恥”的寫(xiě)點(diǎn)東西出來(lái)，算是對自己幾個(gè)月新聞搬運工作的小結。 

幾句話(huà)先概況一下臺積電有什么資本成為如今的媒體焦點(diǎn)。首先，全球銷(xiāo)售額最大的半導體公司（2023年），凈利率常年穩定在40%左右。其次，全球市值第二的實(shí)體經(jīng)濟企業(yè)（第一大是沙特阿美），就是自己做工業(yè)生產(chǎn)的企業(yè)，最新市值9000億美元，全球第八。第三，全球半導體代工業(yè)務(wù)占比50%+，先進(jìn)工藝代工占比 80%+，代工行業(yè)利潤占比70%+。一句話(huà)，臺積電在目前最精密的自動(dòng)化生成領(lǐng)域占據了不可撼動(dòng)的優(yōu)勢，相比于英偉達的股價(jià)飆升，臺積電的股價(jià)是一步一個(gè)臺階，除非全球半導體產(chǎn)業(yè)大蕭條，否則幾乎沒(méi)有什么能夠導致臺積電股價(jià)暴跌的因素了。 

當中美對抗成為科技圈特別是電子圈的主旋律，臺積電這個(gè)全球先進(jìn)半導體不可或缺的一環(huán)就成為尷尬的節點(diǎn)，不管是臺積電的各地客戶(hù)，還是臺積電的主要供應商（臺積電先進(jìn)設備資本支出占全球30%左右），都不希望這個(gè)節點(diǎn)的風(fēng)吹草動(dòng)影響自己的未來(lái)發(fā)展。因此，最近兩年關(guān)于臺積電的技術(shù)性報道已經(jīng)越來(lái)越少，最多的是什么時(shí)候公布新工藝量產(chǎn)，什么時(shí)候購買(mǎi)新的EUV設備等等，反倒是財經(jīng)和政治新聞成為了臺積電曝光最多的版面，其實(shí)這并不難理解，當代工規模做到臺積電這種行業(yè)統治力，地緣政治不可避免就成為影響臺積電的重要因素。

第一部分：首當其沖被迫二選一，左右為難背后是里外不是人 

其實(shí)從中美之間的半導體對抗開(kāi)始的那一刻，臺積電就是最尷尬的企業(yè)沒(méi)有之一。作為全球代工產(chǎn)業(yè)的龍頭老大，以及全球最先進(jìn)工藝的量產(chǎn)和良率領(lǐng)頭羊，臺積電是靠真金白銀堆起來(lái)的”點(diǎn)石成金圣手”。從2009年金融危機以來(lái)，半導體晶圓廠(chǎng)的成立就成為各個(gè)地方政府（全球范圍內）最看重的“鳳凰”，為此不僅是要把“梧桐樹(shù)”種好，還要想方設法提供各種補貼。據筆者入行來(lái)看到的新聞，新建先進(jìn)工藝晶圓廠(chǎng)全部都獲得各地政府的高額補貼或投資，對于臺積電這樣一家企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲取政府投資能夠有效降低其建廠(chǎng)投入規模，提升盈利能力的重要手段，這也是臺積電過(guò)去二十幾年持續領(lǐng)跑全球代工產(chǎn)業(yè)的外部支持所在。

但是，中美半導體對抗開(kāi)啟后，似乎一切都不再美好。 

美國政府的半導體扶持政策提供了大筆的資金支持，并且主動(dòng)邀請臺積電和三星兩大非美晶圓廠(chǎng)在美設廠(chǎng)，重振美國半導體落后的半導體制程。作為主要客戶(hù)都在美國的臺積電，赴美建廠(chǎng)是個(gè)糾結的選擇，一方面美國政府畫(huà)的補貼大餅足夠有吸引力，加上美國國防訂單必須在美國境內制造的限制，讓諸多AI和先進(jìn)制程用戶(hù)希望臺積電遠赴重洋。但另一方面，在美投資在運營(yíng)成本上遠超在東亞地區，會(huì )嚴重影響臺積電的利潤率。當然結果大家也都看到了，后張忠謀時(shí)代的臺積電其實(shí)規劃了日本歐洲和美國的三大海外晶圓廠(chǎng)的策略，只不過(guò)為了美國承諾的大餅，臺積電美國工廠(chǎng)走在最前面并且更新后的工藝節點(diǎn)從原來(lái)的5nm直指3nm，投資額也從180億暴增至400億。 

但是美國政客從來(lái)不會(huì )對外人重視承諾，特別是在以老牌晶圓制造大廠(chǎng)I家的游說(shuō)下，以及雖有亞洲血統卻總部在米國的G家代工廠(chǎng)的極力爭取下，美國政客拋出了最致命的一個(gè)補貼補充條款。 

為了確保美國政府所提供的補貼資金，不會(huì )被用于包括中國大陸與俄羅斯等 “受關(guān)注國家” 來(lái)擴大其先進(jìn)半導體的生產(chǎn)能力，美國提出獲取補貼補充條款的限制包括禁止相關(guān)企業(yè)在這些國家中增加芯片制造產(chǎn)能，即不得針對位于 “關(guān)注國家” 的現有生產(chǎn)據點(diǎn)生產(chǎn)設備，針對 28nm 以上成熟的邏輯芯片的產(chǎn)能提高 10% 以上。而如果這些企業(yè)想為這類(lèi)型的新片建立新工廠(chǎng)，而新工廠(chǎng)產(chǎn)能的至少 85% 必須由原本這些公司的母國所消耗，并且這些公司必須通知美國商務(wù)部。美商務(wù)部表示，一旦發(fā)現接受經(jīng)費補貼企業(yè)違反規定，美國將會(huì )收回全部的聯(lián)邦補貼金額。根據美國財政部的另一份聲明，如果相關(guān)公司在獲得激勵措施后的 10 年內大幅提高外國半導體產(chǎn)能，聯(lián)邦政府也可以完全取消稅收抵免。抵免額度通常等于在美國制造半導體或生產(chǎn)芯片生產(chǎn)機器的設施的合格投資的 25%。 

表面上看，這個(gè)補充條件面向所有的補貼申請企業(yè)，但實(shí)際上唯一受這個(gè)政策約束的只有臺積電一家。在西安擴產(chǎn)的三星赴美建廠(chǎng)計劃遲遲不實(shí)施，可以不申請補貼。G家的成都工廠(chǎng)干脆連設備都沒(méi)進(jìn)駐就宣布取消，I家干脆把大連工廠(chǎng)賣(mài)掉撤出在中國大陸的晶圓制造。唯一要申請美國補貼又在中國有擴產(chǎn)計劃的，只有產(chǎn)能在中國大陸占第三的臺積電。臺積電的上海和南京兩個(gè)廠(chǎng)，也是臺積電走出島內的第一站，更是臺積電未來(lái)最大的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)所在。 

正是從臺積電美國工廠(chǎng)奠基和美國補貼政策補充條款推出之時(shí)起，媒體就開(kāi)始頻繁炒作臺積電要重心轉移到大洋彼岸，要從臺積電變成美積電，甚至要跟中國的客戶(hù)進(jìn)行全面切割。所以臺積電被這樣評價(jià)冤枉嗎？不冤枉！真是臺積電本意嗎？真不是。

雖然很多人起底臺積電諸多高管的美國國籍，但臺積電的根還在島內，當年張忠謀重新出山后帶著(zhù)一批青年才俊“二次創(chuàng )業(yè)”般堅持了10年的工藝研發(fā)，終于將工藝節點(diǎn)從落后I家12個(gè)月以上，反超到領(lǐng)先其12個(gè)月以上。這個(gè)團隊，如果脫離儒家思想的中國，根本完不成這種壯舉。但是沒(méi)辦法，誰(shuí)叫你臺積電原本希望左右逢源，結果現在只能里外不是人。你看那堅定抗美的大客戶(hù)，現在大吃反美先鋒的紅利，如果當初臺積電也……，算了這不是要臺積電命嗎？

第二部分 夾縫中的臺積電：外媒眼中臺海之間的唯一焦點(diǎn) 

如果你愿意關(guān)注半導體圈的新聞，臺積電似乎被有意無(wú)意的推上了臺海問(wèn)題的焦點(diǎn)，加上最近COMPUTEX三大處理器巨頭掌門(mén)人先后赴臺高調作秀，明面上是中國臺灣在PC產(chǎn)業(yè)鏈的影響力，背后卻言必談臺積電。更有甚者，英偉達最近被美國開(kāi)啟的反壟斷調查，背后據說(shuō)臺積電也被牽扯其中。具體到半導體圈，頻繁出現的話(huà)題則是EUV光刻機可以被遠程關(guān)閉，更有甚者號稱(chēng)采訪(fǎng)ASML和臺積電高層，他們信誓旦旦表示不會(huì )給中國留一臺能用的先進(jìn)工藝EUV。 

前些天跟臺灣同事聊到了臺積電，提到一點(diǎn)臺積電現在對言論把控非常的嚴格，除了技術(shù)交流會(huì )和公開(kāi)演講，中層和高層根本沒(méi)機會(huì )出來(lái)解說(shuō)什么重要信息，幾乎所有的采訪(fǎng)都是兩位管理者代表公司表達觀(guān)點(diǎn)。作為一家科技公司，在媒體上曝光的機會(huì )絕大部分跟技術(shù)無(wú)關(guān)，這也許是讓臺積電最無(wú)奈的事情。不過(guò)也很能理解各位媒體同行的出發(fā)點(diǎn)，畢竟臺積電自帶流量，而又有多少媒體人能將3nm和2nm的密度差、漏電流，DUV還是EUV，甚至良率掩膜這些科普清楚，更沒(méi)辦法直觀(guān)得告訴大眾為啥同樣工藝節點(diǎn)，同樣的基臺和設備，臺積電的功耗比三星和英特爾做得更好。 

作為島內公然的“護島神山”，從技術(shù)角度上臺積電的統治力似乎比英偉達在A(yíng)I領(lǐng)域還要可怕，畢竟風(fēng)水輪流轉，英偉達因AI沖上全球第一，但前提是必須要有臺積電為其代工，而反過(guò)來(lái)即使沒(méi)有英偉達的海量訂單，臺積電依然保持自己40%左右的凈利率和半數以上代工市場(chǎng)。再說(shuō)的直白一點(diǎn)，就算三星和英特爾在所謂的節點(diǎn)上追上臺積電，經(jīng)歷過(guò)蘋(píng)果、高通和英偉達等多次三星和臺積電代工的同類(lèi)產(chǎn)品出現的品質(zhì)差異問(wèn)題后，客戶(hù)不會(huì )輕易改換門(mén)庭。更何況，三星技術(shù)大突破背后是梁孟松打的根基，而英特爾現在內部代工部門(mén)則需要先核算好自己的資本開(kāi)銷(xiāo)與攤銷(xiāo)問(wèn)題。 

今年島內媒體關(guān)注的焦點(diǎn)自然是新班子的交接，這背后最大的話(huà)題自然是社會(huì )穩定，穩定背后能拿出來(lái)博眼球的，最后只能落在神山之上。這就造成了臺積電兩位掌門(mén)人似乎沒(méi)啥機會(huì )對著(zhù)媒體談技術(shù)，更多的只能談海峽，談臆想。至于境外媒體，在俄烏和巴以?xún)纱笤?huà)題已經(jīng)倦怠了之后，談?wù)勁_積電似乎是比較好的切入點(diǎn)，又敏感又安全，同時(shí)全球前十大公司談敏感話(huà)題這本身就自帶一大波流量，反正不可能發(fā)生的事情，怎么寫(xiě)就看大家的筆法了，這可是大眾媒體最擅長(cháng)的技能。 

至于國內的媒體和自媒體們，把臺積電趕出大陸，對中國半導體產(chǎn)業(yè)真的好嗎？反正他們從來(lái)沒(méi)考慮過(guò)這個(gè)問(wèn)題，他們需要的熱血青年的激情流量，需要的是流量背后的巨額收益，至于中國半導體產(chǎn)業(yè)會(huì )如何，影響他們收入嗎？當然不，受影響的也只是某位大V筆下寶島特務(wù)們的收入罷了。

第三部分 臺積電之于中國半導體 甚于德州儀器之于臺積電 

臺積電對中國半導體產(chǎn)業(yè)的意義何在？這個(gè)話(huà)題太大筆者駕馭不了，只能粗淺談?wù)剛€(gè)人的認識。 

從產(chǎn)業(yè)規模上，臺積電在大陸兩個(gè)廠(chǎng)的產(chǎn)能加起來(lái)大概能在國內占前三，這部分產(chǎn)能絕大多數都是為國內芯片設計公司服務(wù)。雖然臺積電兩個(gè)廠(chǎng)多是成熟工藝制程，不過(guò)也是目前國內對品質(zhì)和成本綜合要求比較高的芯片設計公司比較理想的代工廠(chǎng)選擇了。畢竟對國內資金不充裕的芯片設計公司，選擇非中國（大陸和臺灣）代工廠(chǎng)的溝通成本要明顯高得多。 

從產(chǎn)業(yè)鏈上，臺積電在國內設廠(chǎng)之后明顯帶動(dòng)了半導體制造供應鏈在國內的完善，這部分可以參考當年合資車(chē)廠(chǎng)在如今新能源車(chē)國內大突破歷史進(jìn)程中的作用。諸多先進(jìn)供應商當年隨臺積電進(jìn)入中國市場(chǎng)，客觀(guān)上完善了中國半導體設備和其他制造產(chǎn)業(yè)鏈，并且為國內其他代工廠(chǎng)的建設提供了豐富的經(jīng)驗和生態(tài)服務(wù)體系。 

從下游IC設計業(yè)發(fā)展上，臺積電在大陸繼續保持生產(chǎn)，對整個(gè)大陸半導體設計企業(yè)意義很重要，特別是在如今這樣一個(gè)“科技有國界”的時(shí)代，臺積電的存在很大程度上保證了國內部分IC設計企業(yè)能夠在制造工藝上確保跟國際競爭對手保持同等工藝成本和水平，特別是目前瞄準14nm到7nm范圍之間的國內IC設計公司，選擇臺積電能夠在成本上確保不被國際競爭對手拉開(kāi)差距。而據某國外分析機構調研，神獸芯橫空出世的連鎖反應是這幾個(gè)節點(diǎn)的工藝成本逆勢攀升明顯。據行業(yè)協(xié)會(huì )統計，本土IC設計公司60%以上的市場(chǎng)在消費端，75%以上處于成本敏感型市場(chǎng)，90%以上國產(chǎn)芯片對比國外競品的最大競爭優(yōu)勢是價(jià)格……借用某次在機場(chǎng)候機廳里偶遇的某芯片設計公司負責人的感慨，國產(chǎn)芯片成本核算超同類(lèi)國際競品30%還能盈利，真是奇觀(guān)。 

從產(chǎn)業(yè)未來(lái)上，中國半導體要自主研發(fā)肯定是正確的，但人才上未必都要自己培養。從人才培養角度，臺積電之于中國半導體可能甚于德州儀器當年之于臺積電。在以英文為絕對溝通選擇的半導體制造領(lǐng)域，能夠完美將頂尖技術(shù)以中文描述的技術(shù)人才對中國半導體自主研發(fā)本就是寶貴財富。雖然美國限制了美籍人士加入中國半導體企業(yè)，但臺積電依然擁有眾多非美籍、會(huì )中文的全球頂尖半導體制造人才，這部分人才中的一部分（老驥伏櫪）依然可以為中國半導體的研發(fā)貢獻力量，幫助國內的半導體制造鏈研發(fā)少走彎路，穩步提升實(shí)力。從另一個(gè)層面上說(shuō)，曾經(jīng)號稱(chēng)全球領(lǐng)先的中國臺灣封裝測試企業(yè)在從2D到3D的進(jìn)程中集體掉隊，僅剩下臺積電的CoWoS實(shí)現封裝工藝的反超。在I家明確不會(huì )將Fxxxxxxx用于中國市場(chǎng)情況下，CoWoS封裝工藝就成為國內IC設計企業(yè)寄望以Chiplet進(jìn)行性能反超的最靠譜選擇，當然國內的Chiplet和3D封裝的配合度如何諱莫如深。