年內最大IPO來(lái)了！估值或達700億美元！25%收入來(lái)自中國！

北京時(shí)間8月22日凌晨，日本軟銀集團旗下的英國半導體IP公司Arm Holdings正式向美國證券交易委員會(huì )正式遞交IPO文件，披露了其招股書(shū)。

不過(guò)Arm并未在招股書(shū)中披露有關(guān)公司估值、發(fā)行定價(jià)及募資規模等信息。不過(guò)，據彭博等媒體報道，Arm計劃在9月的第一周開(kāi)始路演，募資規模為80億至100億美元之間，尋求的估值在600億到700億美元之間。而主導此次Arm IPO發(fā)行的承銷(xiāo)商，包括高盛、摩根大通、巴克萊、瑞穗金融等28家投資銀行。

如Arm成功上市，將有望成為今年全球最大規模的IPO，同時(shí)也將是科技史上的第三大IPO，僅次于2014年阿里巴巴250億美元的IPO，以及2012年Meta Platforms Inc.（Facebook母公司）160億美元的IPO。

資料顯示，Arm成立于1990年，最初是英國艾康電腦、蘋(píng)果和VLSI的合資企業(yè)，1998年到2016年在倫敦證券交易所和納斯達克股票市場(chǎng)公開(kāi)上市，后來(lái)在2016年9月被日本軟銀集團以320億美元收購并私有化。2020年，軟銀集團與英偉達成了收購協(xié)議，計劃將Arm以400億美元出售給英偉達，但是最終因為監管原因，英偉達于2022年2月被迫放棄了對Arm的收購。

作為全球領(lǐng)先的半導體知識產(chǎn)權（IP）提供商，Arm是芯片領(lǐng)域乃至整個(gè)科技領(lǐng)域最重要的公司之一?；贏(yíng)rm處理器廣泛應用于智能手機、個(gè)人電腦、數字電視、服務(wù)器、車(chē)輛和網(wǎng)絡(luò )設備。根據IPO文件顯示，截至2022年年底，包括蘋(píng)果iPhone在內的全球超過(guò)99%的智能手機都采用了Arm架構的處理器。Arm還預計，全世界大約70%的人都在使用基于A(yíng)rm的產(chǎn)品。亞馬遜、Alphabet、AMD、英特爾、英偉達、高通、三星等超過(guò)260家公司都有在2023財年已出貨基于A(yíng)rm的芯片。

自公司成立以來(lái)，基于A(yíng)rm架構的芯片出貨量累計超過(guò)2500億顆，擁有超過(guò)1500萬(wàn)個(gè)軟件開(kāi)發(fā)者。在截至2023年3月31日的2023財年，基于A(yíng)rm架構的芯片出貨量就超過(guò)了305.83億顆，較2016財年的出貨量增長(cháng)了約70%。

截至2023年3月31日，Arm在北美、歐洲和亞洲擁有5963名全職員工，其中約80%的員工（4753名）專(zhuān)注于研究、設計和技術(shù)創(chuàng )新，擁有或共同擁有約6800項已發(fā)布專(zhuān)利的投資組合，并在全球擁有約2700項專(zhuān)利申請。

財務(wù)數據顯示，2021財年至2023財年，Arm的年營(yíng)收分別為20.27億美元、27.03億美元、26.79億美元；凈利潤分別為3.88億美元、5.49億美元、5.24億美元；研發(fā)費用在總營(yíng)收當中的占比分別為40%、37%、42%；毛利率分別為93%、95%、96%。在截至6月30日為止的最新財季，Arm在該季度的收入為6.75億美元，同比下滑了2.5%，凈利潤為1.05億美元，同比下滑了53.3%。Arm解釋稱(chēng)，這主要是受到智能手機需求放緩等因素影響。

招股書(shū)還顯示，2021財年至2023財年，Arm來(lái)自中國的收入占比分別約為21%、18%和25%。其中，安謀科技（即Arm中國）是Arm最大的客戶(hù)，2022財年和2023財年安謀科技貢獻的收入在A(yíng)rm總營(yíng)收當中的占比分別為18%和24%。

根據Arm與安謀科技簽訂的IPLA條款，Arm有權獲得安謀科技在A(yíng)rm IP產(chǎn)品上產(chǎn)生的大約90%的收入。2021財年至2023財年，Arm根據IPLA條款確認的收入分別為4.131億美元、4.742億美元、6.49億美元，根據與安謀科技的服務(wù)份額安排確認的費用分別為5270萬(wàn)美元、6350萬(wàn)美元、6410萬(wàn)美元。

從Arm與安謀科技的股權關(guān)系來(lái)看，Arm目前僅持有Arm中國4.8%的間接所有權權益，安謀科技多數股權由幾位中國投資者持有。不過(guò)，Arm持有10%股份的軟銀子公司擁有安謀科技48%的股份。

編輯：芯智訊-浪客劍