中國廠(chǎng)商遭遇印度“卸磨殺驢”！越南將會(huì )是新的投資“樂(lè )土”？

近日，印度法院駁回了小米印度公司對該國執法機構扣押其555.1億盧比（約6.8億美元）資產(chǎn)的申訴一事引發(fā)網(wǎng)絡(luò )熱議。再度引發(fā)在印度投資的國產(chǎn)廠(chǎng)商思考，如何保障自身在印度投資的利益，以及未來(lái)是否有必要繼續加大在印度的投資？還是說(shuō)越南將會(huì )是新的投資“樂(lè )土”？

中國廠(chǎng)商遭遇印度“卸磨殺驢”

早在2022年4月底，印度反洗錢(qián)執行局就指控小米及其旗下印度子公司以假冒成支付特許權使用費（royalty payments）的方式非法匯款給國外實(shí)體，違反了印度1999年《外匯管理法》相關(guān)規定為由，扣押了其印度子公司銀行賬戶(hù)555.13億盧比的資金。

當時(shí)小米印度公司就發(fā)表聲明稱(chēng)：“小米印度所有運營(yíng)活動(dòng)都嚴格遵守當地的法律法規，所支付的這些版稅均用于印度版本產(chǎn)品中所使用的授權技術(shù)和知識產(chǎn)權。小米印度支付此類(lèi)版稅是合法的商業(yè)行為，將與政府保持密切合作，以澄清任何誤會(huì )?！蓖瑫r(shí)，小米還小米在一家印度法院對印度反洗錢(qián)執行局的決定提出上訴，該法院將此事重新提交上訴機構審查。

經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的調查，2022年10月，印度上訴機構依然認可了印度反洗錢(qián)執行局于4月下達的扣押小米印度公司555.1億盧比（約6.82億美元）資產(chǎn)的命令。

對此，小米集團當時(shí)發(fā)布聲明回應稱(chēng)，對于印度上訴機構維持凍結其資產(chǎn)的決定感到失望，小米印度沒(méi)有違反《印度外匯法》，將繼續采取一切手段保護公司的聲譽(yù)和利益。該聲明還表示，執法局今年早些時(shí)候扣押的555.1億印度盧比中，超過(guò)84%是支付給美國芯片公司高通集團的特許專(zhuān)利費用。小米印度是小米集團的子公司，與高通公司簽訂了法律協(xié)議，授權其生產(chǎn)智能手機的相關(guān)知識產(chǎn)權。在這份聲明還表示，小米和高通均認為，小米印度向高通支付專(zhuān)利費是合法的商業(yè)程序。

隨后小米印度公司向法院提起了上訴，希望解除對其555.1億印度盧比財產(chǎn)的凍結。但是，隨著(zhù)印度卡納塔克邦法院駁回了小米印度公司的上訴，這也意味著(zhù)這筆資產(chǎn)有可能將會(huì )被印度政府沒(méi)收。

從市場(chǎng)端來(lái)看，由于印度政府的打壓，以及小米對于印度市場(chǎng)的誤判，使得小米手機自去年以來(lái)在印度市場(chǎng)的銷(xiāo)售受到了較大影響，原本第一位置也被三星超越。根據市場(chǎng)研究機構Canalys最新的報告顯示，在2023年一季度，三星以630萬(wàn)部的出貨量拿下了21%的市場(chǎng)份額，而小米則下滑到了第四位，出貨量?jì)H為500萬(wàn)部。

當然，這其中部分原因也是由于小米對于印度市場(chǎng)的誤判所造成的。小米長(cháng)期以來(lái)專(zhuān)注于銷(xiāo)售低于1萬(wàn)印度盧比（約833元人民幣）的低價(jià)手機市場(chǎng)，但是在全球市場(chǎng)需求下滑的趨勢之下，印度消費者更愿意為機型美觀(guān)、功能豐富、性?xún)r(jià)比高的高端手機買(mǎi)單，三星在調整策略之后，精準瞄準了印度用戶(hù)需求推出相關(guān)產(chǎn)品，并為用戶(hù)推出申請門(mén)檻極低的貸款融資方案，成功奪取了小米在印度手機市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊地位。

根據Counterpoint的數據也顯示，印度售價(jià)120美元（約824元人民幣）以下手機的市場(chǎng)份額從兩年前的41%降至2022年的26%。而那些售價(jià)在3萬(wàn)盧比（約2498元人民幣）以上的高端手機在同一時(shí)期內的市場(chǎng)份額翻了一番，已達11%。這或許也解釋了為什么OPPO和vivo的市場(chǎng)份額也超過(guò)了小米。

但是，對于OPPO、vivo等中國智能手機廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，也同樣面臨著(zhù)印度政府的打壓。

比如在2021年12月21日，印度財政部稅務(wù)部門(mén)就曾對OPPO、一加（目前已重新并入OPPO）、小米等多家中國企業(yè)在印度的辦公室和工廠(chǎng)進(jìn)行了突擊搜查，涉及德里、加爾各答、孟買(mǎi)和班加羅爾等十幾個(gè)地方。搜查的理由則是這些中國企業(yè)存在“避稅”和“做假賬”的嫌疑。

2022年7月5日，印度執法局還以涉嫌違反《防止洗錢(qián)法案》有關(guān)規定，突擊檢查了包括vivo印度在內的23家關(guān)聯(lián)公司和48處經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)，并凍結了vivo及其關(guān)聯(lián)公司在印度的119個(gè)銀行賬戶(hù)及價(jià)值約46.5億盧比 （約合人民幣3.9億元） 的資產(chǎn)。隨后在，7月13日，印度財政部又發(fā)布聲明稱(chēng)，印度稅收情報局經(jīng)過(guò)調查發(fā)現，OPPO累計逃避關(guān)稅近439億盧比，并表示“已向OPPO印度公司發(fā)出通知，要求繳納稅款”。

隨后，在2022年8月，彭博社還曾爆料稱(chēng)，印度打算限制小米、OPPO、vivo等中國智能手機品牌廠(chǎng)商在當地出售價(jià)格低于1.2萬(wàn)盧比（約合美元150美元、人民幣1000元）的智能手機，希望借此扶持苦苦掙扎印度本土手機產(chǎn)業(yè)。雖然之后有印度官員否認了這一消息，但不可否認的是，印度確實(shí)在以各種理由針對中國智能手機廠(chǎng)商。

資料顯示，自2021年下半年以來(lái)，在印中企就曾多次被印度政府以各種理由持續打壓。截至2022年5月底，印度企業(yè)事務(wù)部已著(zhù)手審查了500多家在印中企的賬目。其中，中國智能手機廠(chǎng)商就是印度打壓的重點(diǎn)。

眾所周知，自2014年莫迪上臺后提出“印度制造”(Make in India)計劃之后，當時(shí)印度為發(fā)展當地的手機制造業(yè)，不遺余力的通過(guò)各種政策來(lái)吸引中國手機廠(chǎng)商到當地設廠(chǎng)生產(chǎn)。

但是，當中國手機廠(chǎng)商紛紛進(jìn)入當地制造之后，印度又開(kāi)始逐步通過(guò)調零部件進(jìn)口稅率，來(lái)迫使眾多中國手機零部件廠(chǎng)商到當地設廠(chǎng)。時(shí)至今日，印度已經(jīng)建立起了完整的智能手機制造產(chǎn)業(yè)鏈，而這背后中國廠(chǎng)商當居首功。但是現在，印度政府各種針對中國廠(chǎng)商之舉，確實(shí)有“過(guò)河拆橋，卸磨殺驢”之嫌。

面對印度政府的舉動(dòng)，國產(chǎn)廠(chǎng)商也確實(shí)需要思考，未來(lái)是否還要繼續在印度擴大投資。相比之下，近兩年同樣備受中國企業(yè)青睞的越南是否更值得投資？

越南是否將是中國廠(chǎng)商的“新樂(lè )土”？

根據越南統計總局的數據，今年4月中旬越南人口將達到1億，這意味著(zhù)越南將成為世界第15個(gè)人口過(guò)億的國家。從人口結構來(lái)看，越南2019年人口普查結果顯示，越南總人口平均年齡僅32.5歲，其中15—64歲人口占69.3%，65歲以上的老年人口只占到了總人口的5.5%，年輕化程度很高。

在教育方面，目前越南已形成包括幼兒教育、初等教育、中等教育、高等教育、師范教育、職業(yè)教育及成人教育在內的教育體系。2000年，越南宣布已基本實(shí)現普及小學(xué)義務(wù)教育目標。2001年開(kāi)始普及九年義務(wù)教育。截至2021年，越南全國共有376所高等院校。著(zhù)名高校有河內國家大學(xué)、胡志明市國家大學(xué)、順化大學(xué)、峴港大學(xué)等。

有數據顯示，越南年輕人大部分文化程度都在初中以上，越南的成年人識字率高達約95%，相比之下印度則要低很多。文化程度較高成為了越南勞動(dòng)工人的一大優(yōu)勢，這使得他們具有很強的學(xué)習與適應能力，并能夠在技能水平上有快速的提高。另外越南在文化、習俗上也與中國比較接近（越南也使用農歷、過(guò)春節）。

按照此前越南方面有關(guān)專(zhuān)家的預估，越南“人口紅利”時(shí)期從2006年開(kāi)始，預期將于2042年結束；在2034-2039年勞動(dòng)年齡人口數字將達到峰值約7200萬(wàn)人。而按越南當前2.0左右的總和生育率，未來(lái)越南的人口還會(huì )進(jìn)一步增長(cháng)，“人口紅利”在接下來(lái)一段時(shí)間還會(huì )繼續凸顯。

人口紅利一方面有助于提高越南制造業(yè)的競爭力。另一方面，人口紅利也有助于越南拉動(dòng)國內消費，推動(dòng)經(jīng)濟持續增長(cháng)。

從薪資水平上來(lái)看，根據2022年7月，越南公布最新的最低工資標準來(lái)看，由于越南各地的經(jīng)濟發(fā)展并不均衡，因此，各地的最低工資水平，劃分為4個(gè)標準。其中，第一區每月最低工資為442萬(wàn)越南盾，按照目前的匯率，約合人民幣1297元；第二區每月最低工資392萬(wàn)越南盾，約合人民幣1150元；第三區每月最低工資為343萬(wàn)越南盾，約合人民幣1006元。第四區每月最低工資為307萬(wàn)越南盾，約合人民幣921元。

從內需方面來(lái)看，2022年，越南社會(huì )消費品和服務(wù)零售總額為5679.9萬(wàn)億越盾，比上年增長(cháng)19.8%。按照越南國內9950萬(wàn)的總人口計算，平均每人每年消費支出5680萬(wàn)越南盾（約合人民幣16665元，相對于收入水平來(lái)說(shuō)，這個(gè)支出水平是很高了），內需力量十分活躍。

在對外貿易政策方面，越南已與很多國家和地區簽訂了眾多自由貿易協(xié)議，而這些協(xié)議最核心的條款就是降低和免除關(guān)稅，使得越南在大量進(jìn)口原材料和出口商品項目上可以享受到零關(guān)稅待遇。除了我們熟悉的RCEP、CPTPP之外，2019年越南與歐盟簽署了《歐盟-越南自由貿易協(xié)定》(EVFTA)，2020年越南和英國簽署了《越南英國自貿協(xié)定》（UKVFTA）等等。

此外，稅收優(yōu)惠政策也是越南吸引外資的重要因素。目前，越南的稅收優(yōu)惠政策主要針對新投資和擴大投資項目，具體為4年免稅、9年減稅或2年免稅、4年減稅。據預測，在一般稅率為20%的情況下，優(yōu)惠期內外資企業(yè)的實(shí)際稅率平均為12.3%，用于研發(fā)、完成出口合同、生產(chǎn)軟件產(chǎn)品或形成固定資產(chǎn)的進(jìn)口貨物也可免征關(guān)稅。

得益于人口紅利、市場(chǎng)潛力、貿易及稅收政策等方面的優(yōu)勢，近年來(lái)越南也持續吸引了大量的海外投資，國內經(jīng)濟也保持了高速的增長(cháng)。

根據越南官方統計，2022年，越南出口額達到3718.5億美元，同比增長(cháng)了10.6%。在外貿的強勢拉動(dòng)下，2022年越南的GDP增長(cháng)率為8.02%，是25年來(lái)最高，也因此位居全球新興經(jīng)濟體前列。在2022年全球經(jīng)濟下滑趨勢之下，這個(gè)增長(cháng)率可以說(shuō)是非常的高。雖然在今年一季度越南GDP增速將至了3.32%，但是越南2023年全年的經(jīng)濟增長(cháng)目標仍維持在6.5%。

同時(shí)，越南還制定了中長(cháng)遠發(fā)展目標，即到2030年越南人均收入達到1.8萬(wàn)美元，到2035年成為中等偏上收入國家，到2045年成為高收入國家。

另外值得一提的是，在中美對抗之下，眾多的美企開(kāi)始推動(dòng)將部分供應鏈轉移出大陸，而越南則是一個(gè)“熱門(mén)”的落腳點(diǎn)。其中，以PC為代表的電子組裝供應鏈已經(jīng)在越南初具規模。

根據市場(chǎng)調研機構TrendForce的預估，今年全球會(huì )有20%成的筆記本電腦來(lái)自越南制造。業(yè)界也認為，隨著(zhù)供應鏈分散成為頭部終端品牌大廠(chǎng)的共識，上下游零組件廠(chǎng)商也必然會(huì )跟著(zhù)行動(dòng)起來(lái)，相對于其他東南亞國家來(lái)說(shuō)，越南在電子制造方面優(yōu)勢更高，除代工大廠(chǎng)的移轉外，還有合理的人工成本與相對較高的勞工素質(zhì)。

據統計，目前除了三星電子等一線(xiàn)大廠(chǎng)持續投資越南之外，鴻海、廣達、和碩、英業(yè)達、仁寶、緯創(chuàng )等頭部臺系電子代工大廠(chǎng)都已經(jīng)在越南投資建廠(chǎng)，同時(shí)也帶動(dòng)了眾多的臺系零部件廠(chǎng)商在當地設廠(chǎng)。

△越南北部北寧省的三星電子手機工廠(chǎng)產(chǎn)線(xiàn)（圖片來(lái)源：三星電子）

中國大陸廠(chǎng)商方面，目前龍旗、舜宇、光弘科技、立訊精密、藍思科技，領(lǐng)益智造、歌爾股份、碩貝德等電子供應鏈大廠(chǎng)都有在越南設廠(chǎng)。今年以來(lái)，京東方、歌爾、舜宇和伯恩光學(xué)等企業(yè)都已經(jīng)在越南拿下地塊，擴大公司在越南的業(yè)務(wù)。

這些年來(lái)，外溢至越南的制造業(yè)企業(yè)越來(lái)越多，其中不乏立訊精密、藍思科技，領(lǐng)益智造等主要大廠(chǎng)。進(jìn)入2023年以來(lái)，電子信息制造企業(yè)外遷勢頭不減。包括京東方、歌爾、舜宇和伯恩光學(xué)等企業(yè)都已經(jīng)在越南拿下地塊，擴大公司在越南的業(yè)務(wù)。