半導體2021：二級市場(chǎng)先抑后揚，國科微漲3倍登頂，IPO青睞科創(chuàng )板

數據顯示，在104個(gè)申萬(wàn)二級行業(yè)中，半導體行業(yè)2021年累計上漲31.26%，排名第26位。

雖然2021年半導體行業(yè)整體漲幅有所放緩，但近三年依然跑贏(yíng)市場(chǎng)主流指數和絕大多數行業(yè)。數據顯示，在104個(gè)申萬(wàn)二級行業(yè)中，半導體行業(yè)2021年累計上漲31.26%，排名第26位。而近兩年（2020年初至今）和近3年（2019年初至今）分別累計上漲138.9%、256.15%，位列申萬(wàn)二級行業(yè)第3、第2位。

分季度****來(lái)看，受到業(yè)績(jì)驗證、疫情反復、重要股東減持以及供需矛盾的變化等因素影響，半導體行業(yè)指數呈先抑后揚之勢。申萬(wàn)半導體指數2021年Q1****較弱，累計下跌9.5%。年報季結束后行業(yè)指數開(kāi)始反彈，Q2累計上漲50.59%。然而在下半年，則震蕩徘徊，Q3和Q4行業(yè)指數漲幅分別為-2.17%、5.87%。

尤其在6月17日和7月29日，半導體行業(yè)指數分別上漲7.98%、6.64%，是近3年為數不多的單日“暴漲”行情。 業(yè)內投資人士告訴《科創(chuàng )板日報》記者：“行業(yè)景氣持續上行為公司業(yè)績(jì)增加了確定性，提振市場(chǎng)情緒。同時(shí)，半導體板塊前期調整較多，有一定的估值修復需求?！?/p>

個(gè)股方面，國科微、明微電子、國民技術(shù)、富滿(mǎn)微、中穎電子2021年分別累計上漲324.74%、240.85%、205%、143.21%、130.73%，漲幅位居前五位；博通集成、寒武紀、匯頂科技、睿創(chuàng )微納、長(cháng)電科技分別累計下跌37.05%、35.21%、30.47%、29.1%、27.04%排名靠后。

《科創(chuàng )板日報》記者注意到，國科微、明微電子等均受下游市場(chǎng)需求驅動(dòng)，產(chǎn)品量?jì)r(jià)齊升助推業(yè)績(jì)爆發(fā)；國民技術(shù)MCU業(yè)務(wù)帶動(dòng)公司迎來(lái)業(yè)績(jì)拐點(diǎn)；博通集成、匯頂科技、睿創(chuàng )微納等業(yè)績(jì)低于預期，歸母凈利潤增速均同比下滑，而寒武紀則進(jìn)一步擴大虧損。

總市值上，韋爾股份、中芯國際、北方華創(chuàng )、三安光電、聞泰科技、紫光國微、兆易創(chuàng )新、卓勝微市值分別為2719億、1937億、1824億、1682億、1611億、1365億、1174億、1090億，成為半導體行業(yè)千億公司。

韋爾股份、北方華創(chuàng )、兆易創(chuàng )新、圣邦股份、紫光國微分別被38家、29家、27家、26家、25家評級機構覆蓋，市場(chǎng)關(guān)注度居前；國科微、立昂微、明微電子、國民技術(shù)、神工股份分別登上龍虎榜10次、8次、8次、8次、7次，表現較為活躍。

在基金投資上，半導體主題性主動(dòng)型基金與指數型基金表現旗鼓相當。鵬華、廣發(fā)、華夏等5只芯片半導體ETF基金2021年平均回報率為32.0%；龍宇飛管理的長(cháng)城久嘉創(chuàng )新成長(cháng)2021年回報率達到了43.33%，優(yōu)于銀河創(chuàng )新成長(cháng)鄭巍山的32.36%、諾安成長(cháng)蔡嵩松的22.5%。

重要股東方面，大基金一期減持與二期基金投資入股相互交織。大基金一期2021年繼續減持節奏，先后減持了兆易創(chuàng )新、長(cháng)電科技、萬(wàn)業(yè)企業(yè)等龍頭標的。而大基金二期則通過(guò)增資上市公司子公司、參與定增及首發(fā)戰略配售等方式入股相關(guān)企業(yè)。

產(chǎn)業(yè)基金正成為多家上市公司的“標配”。富瀚微、通富微電、華天科技先后與相關(guān)資本發(fā)起設立了半導體產(chǎn)業(yè)基金，不僅能夠加強產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局與合作，而且或能取得財務(wù)收益助推業(yè)績(jì)。如賽微電子近日稱(chēng)，公司參投基金已累計獲得投資收益6014.9萬(wàn)元，占最近一個(gè)會(huì )計年度經(jīng)審計歸屬于上市公司股東凈利潤的29.91%。

2021年半導體公司首發(fā)上市16家，全部都在科創(chuàng )板掛牌。尤其是部分細分行業(yè)龍頭終于登上了資本市場(chǎng)，如“EDA第一股”概倫電子、純正碳化硅標的股天岳先進(jìn)等。不過(guò)，《科創(chuàng )板日報》記者注意到，不少半導體公司在上市審核過(guò)程中主動(dòng)選擇了“終止”，如龍騰半導體、盛景微、瑞能半導體等。瑞能半導體甚至曾試圖借殼空港股份，但最終仍然折戟。