臺積電1Q接單拉尾盤(pán)IDM廠(chǎng)急單扮推手

　　臺積電宣布調高2014年第1季財測目標，雖然讓全球整個(gè)半導體產(chǎn)業(yè)鏈的景氣復蘇腳步越走越穩，但究其急單由來(lái)，國外IDM大廠(chǎng)因本身產(chǎn)線(xiàn)啟動(dòng)速度過(guò)慢，在眼見(jiàn)下游客戶(hù)拉貨庫存水準的需求出現，只能先跟進(jìn)國內、外IC設計業(yè)者爭搶晶圓，后續再來(lái)調整自家晶圓廠(chǎng)生產(chǎn)計畫(huà)的想法，才是臺積電第1季營(yíng)運表現大拉尾盤(pán)的主因。

　　由于連國外IDM大廠(chǎng)也開(kāi)始加入爭奪上游晶圓代工產(chǎn)能戰局，國內、外IC設計業(yè)者更是延續中國農歷年后，務(wù)得之而后快的心態(tài)下，預期2014年上半臺灣上游半導體產(chǎn)業(yè)鏈熱鬧滾滾的現象，應不會(huì )改變。

　　臺系一線(xiàn)IC設計大廠(chǎng)表示，國外IDM大廠(chǎng)雖然多有自家晶圓廠(chǎng)，不過(guò)，在產(chǎn)銷(xiāo)計畫(huà)多早在1季，甚至2季前就已制定，變通情形向來(lái)不多，因此在因應外界市場(chǎng)及景氣的變化時(shí)，國外IDM大廠(chǎng)多會(huì )啟動(dòng)被其視為產(chǎn)能調節彈性的第二晶圓來(lái)源計畫(huà)，也就是向臺系晶圓代工廠(chǎng)下急單，并力求在2個(gè)以?xún)融s出貨來(lái)。

　　因為國外IDM大廠(chǎng)下單規模較大，加上牌子老、姿態(tài)高，所以即便國外IDM大廠(chǎng)向來(lái)追單，砍單總是最后一人，但臺系晶圓代工業(yè)者也不敢不給它面子，以免三不五時(shí)國外IDM大廠(chǎng)不是又喊要自擴產(chǎn)能，又或高聲嚷嚷要去其他晶圓廠(chǎng)下單。

　　就在國外IDM大廠(chǎng)也正式加入向上游晶圓代工廠(chǎng)搶單的行列后，面對國內、外IC設計業(yè)者及IDM大廠(chǎng)2014年上半所有晶圓需求都已化為顯性，并現身排隊當中后，照理說(shuō)，臺系晶圓代工廠(chǎng)產(chǎn)能利用率及營(yíng)收表現在2014年第1季底拉尾盤(pán)的好表現，應可望持續到第2季。

　　不過(guò)，短期晶圓產(chǎn)能供不應求的情形，拖到5月后，是否能通過(guò)大陸五一長(cháng)假后訂單熄火的壓力測試，又得馬上接受PC與NB市場(chǎng)的傳統淡季效應考驗，屆時(shí)，客戶(hù)急單是否再從顯性轉化為隱性的情形，將讓IC設計業(yè)者、IDM大廠(chǎng)及晶圓代工廠(chǎng)的訂單能見(jiàn)度出現模糊效果。

　　臺系LCD驅動(dòng)IC供應商表示，在晶圓代工廠(chǎng)已直接預告第2季各廠(chǎng)產(chǎn)能利用率全滿(mǎn)，現在下單，晶圓最快要到第3季才拿得到的情形下，臺灣半導體產(chǎn)業(yè)鏈的景氣觀(guān)感其實(shí)已達頂峰，接下來(lái)要強求更好，就需要已長(cháng)達2~3個(gè)月的訂單能見(jiàn)度，繼續往4~5個(gè)月、甚至6個(gè)月的方向走。

　　不過(guò)，從過(guò)去幾年的歷史來(lái)看，即便日本311地震時(shí)，客戶(hù)訂單能見(jiàn)度也未曾長(cháng)到4個(gè)月以上，此時(shí)此刻硬要賭客戶(hù)會(huì )在第2季因為景氣依舊一片看好，產(chǎn)業(yè)鏈庫存始終偏低等消息，而無(wú)止盡的把訂單能見(jiàn)度拉長(cháng)下去，這想法未免過(guò)于一廂情愿。

　　其實(shí)從這一波全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈景氣復蘇走勢可長(cháng)可久的角度來(lái)看，第2季訂單能見(jiàn)度其實(shí)應該先松再緊，才是良性;畢竟，全球經(jīng)濟表現才剛溫和復蘇，科技產(chǎn)業(yè)景氣也才走出谷底，此時(shí)上游半導體產(chǎn)業(yè)鏈獨自一人大鳴大放的機會(huì )其實(shí)不高，重覆下單的壓力向來(lái)需要有客戶(hù)訂單縮手的跡象來(lái)排除。

　　第2季傳統PC淡季效應及大陸代工產(chǎn)業(yè)鏈的暫時(shí)休息慣例，剛好是消除客戶(hù)重覆下單疑慮的最佳催化劑。而只要能安然挺過(guò)第2季重覆下單的壓力，則2014年全球半導體產(chǎn)業(yè)景氣要跟過(guò)去幾年一樣雷大雨小的機會(huì )，就可以小上許多。