芯片雙雄英偉達、AMD連創(chuàng )新高，特斯拉重挫超10%

周四公布的數據顯示，盡管美聯(lián)儲保持高利率，美國經(jīng)濟仍強韌：美國2023年四季度實(shí)際GDP年化增速初值為3.3%，增速較三季度放緩、仍高于預期，消費者支出是主要動(dòng)力，美聯(lián)儲青睞的通脹指標核心PCE四季度年化增長(cháng)2%，持平三季度，符合預期；12月新屋銷(xiāo)售超預期增長(cháng)8%，上周首次申請失業(yè)救濟人數超預期回升，但仍接近多年低位。

GDP數據公布后，市場(chǎng)對美聯(lián)儲3月降息的預期概率較周三有所回升。評論稱(chēng)，聯(lián)儲降息且實(shí)現軟著(zhù)陸的幾率增加；雖然核心PCE已達到聯(lián)儲的通脹目標2%，但聯(lián)儲仍有動(dòng)力近期利率保持不變；GDP是去年的數據，卻強化了今年美聯(lián)儲采取謹慎態(tài)度的邏輯，今年聯(lián)儲料將謹慎且緩慢地降息。

市場(chǎng)預計的美聯(lián)儲3月降息概率和全年降息幅度周四有所回升

GDP公布后，美債收益率下行，對利率敏感的兩年期美債收益率較日高回落超10個(gè)基點(diǎn)，美股高開(kāi)。連日助推美股走高的科技股盤(pán)中表現不一。標普延續前幾日的創(chuàng )歷史新高勢頭。微軟、谷歌、Meta收盤(pán)再創(chuàng )歷史新高。財報繼續明顯影響龍頭股，四季度業(yè)績(jì)遜于預期、且警告2024年產(chǎn)量增速將明顯低于2023年的特斯拉重挫逾10%，拖累納指盤(pán)中轉跌，險些未能保住漲勢。兩家人工智能（AI）芯片巨頭漲勢消減，AMD繼續創(chuàng )歷史新高，英偉達盤(pán)中曾轉跌。

歐洲央行會(huì )后如市場(chǎng)預期宣布繼續保持利率不變，未暗示決策者考慮是否放松貨幣。央行行長(cháng)拉加德稱(chēng)，現在討論降息太早，可能夏季降息一次。市場(chǎng)人士認為，此次會(huì )議流露鴿派傾向，歐央行承認經(jīng)濟增長(cháng)下行，通脹也相比12月預期下降，雖然歐央行尚未討論降息，但拉加德為數據適合的情況下迅速降息敞開(kāi)大門(mén)。

歐央行會(huì )后，投資者的降息預期升溫。歐洲國債價(jià)格盤(pán)中反彈，基準十年期德債收益率脫離日內稍早刷新的12月初以來(lái)高位，對利率敏感的兩年期德債收益率盤(pán)中跳水，一度較日高回落超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)。歐元迅速抹平盤(pán)中漲幅轉跌。歐元走軟，疊加美國GDP向好，助推美元指數跳漲，逼近周二所創(chuàng )的六周來(lái)高位。

大宗商品中，黃金得到美債收益率下行的支持上揚，但在美元走強的壓力下，盤(pán)中幾度轉跌，小幅反彈收官。國際原油加速上漲，沖上近一個(gè)月來(lái)高位，創(chuàng )三周來(lái)最佳單日表現，主要源于美國GDP向好提振油市的需求前景，加之周三美國能源部公布的上周美國原油庫存超預期銳減超900萬(wàn)桶，且原油產(chǎn)量環(huán)比減少，跌落此前一周所創(chuàng )的歷史高位。評論稱(chēng)，因美國北部地區寒冷天氣影響，美本土產(chǎn)油量跌至半年來(lái)低谷。

標普五日連創(chuàng )歷史新高 芯片股指盤(pán)中轉跌 特斯拉創(chuàng )一年最大跌幅 微軟、谷歌、Meta連創(chuàng )收盤(pán)新高

三大美國股指連續第二日集體高開(kāi)。早盤(pán)標普500指數曾漲約0.6%，連續五個(gè)交易日創(chuàng )盤(pán)中歷史新高，午盤(pán)曾回吐大多數漲幅，尾盤(pán)逼近日高。道瓊斯工業(yè)平均指數早盤(pán)曾漲逾230點(diǎn)、漲逾0.6%，午盤(pán)曾短線(xiàn)轉跌，尾盤(pán)漲幅擴大到200點(diǎn)以上、刷新日高。納斯達克綜合指數在早盤(pán)尾聲刷新日高時(shí)漲超0.7%，午盤(pán)曾轉跌，刷新日低時(shí)跌超0.3%，尾盤(pán)鎖定漲勢。

最終，三大指數繼周一之后本周第二日集體收漲。連跌兩日的道指收漲242.76點(diǎn)，漲幅0.64%，報38049.13點(diǎn)，刷新周一所創(chuàng )的收盤(pán)歷史高位。標普收漲0.53%，報4894.16點(diǎn)，連續五日創(chuàng )收盤(pán)歷史新高，納指收漲0.18%，報15510.5點(diǎn)，連續四日刷新2022年1月4日以來(lái)收盤(pán)高位，和標普都五連漲。

科技股為重的納斯達克100指數收漲0.1%，午盤(pán)曾轉跌，衡量納斯達克100指數中科技業(yè)成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲0.39%，午盤(pán)短線(xiàn)轉跌，均均連續六個(gè)交易日創(chuàng )收盤(pán)歷史新高。價(jià)值股為主的小盤(pán)股指羅素2000收漲0.71%，止住兩連跌，未繼續跌離周一刷新的1月8日以來(lái)收盤(pán)高位。

主要美股指周四集體收漲，但部分盤(pán)中曾轉跌，納指借助尾盤(pán)漲幅擴大保住漲勢

標普500各大板塊中，周四只有兩個(gè)收跌，特斯拉所在的非必需消費品跌逾1%，醫療跌逾0.2%。收漲的九個(gè)板塊中，原油大漲帶動(dòng)的能源漲超2%領(lǐng)漲，奈飛、谷歌所在的通信服務(wù)漲近1.9%，公用事業(yè)、房產(chǎn)、材料均漲超1%。

龍頭科技股多數繼續上漲。而周三盤(pán)后公布季報遜色的特斯拉早盤(pán)跌超10%，午盤(pán)刷新日低時(shí)跌約13.4%，收跌12.1%，創(chuàng )2023年1月3日以來(lái)最大盤(pán)中和收盤(pán)跌幅，連跌兩日，刷新2023年5月19日以來(lái)收盤(pán)低位。

特斯拉一日跌12%創(chuàng )一年最大跌幅，跌至八個(gè)月低位

FAANMG六大科技股中，Facebook母公司Meta盤(pán)初轉漲，和微軟早盤(pán)均曾漲超1%，均收漲約0.6%、連續三日齊創(chuàng )收盤(pán)歷史新高，谷歌母公司Alphabet早盤(pán)曾漲逾2.9%，盤(pán)中創(chuàng )歷史新高，收漲2.1%，連續兩日創(chuàng )收盤(pán)歷史新高；財報后周三大漲超10%的奈飛漲勢緩和，收漲3.1%，連漲四日，繼續刷新兩年來(lái)高位；亞馬遜午盤(pán)曾轉跌，收漲近0.6%，連續三日刷新2022年4月以來(lái)收盤(pán)高位；而蘋(píng)果早盤(pán)刷新日高時(shí)漲0.9%，面對反壟斷監管威脅宣布允許歐盟用戶(hù)選擇默認瀏覽器、App商店和支付App后，蘋(píng)果股價(jià)午盤(pán)轉跌，收跌近0.2%，連續兩日跌離12月19日以來(lái)收盤(pán)高位。

芯片股總體盤(pán)中轉跌。費城半導體指數和半導體行業(yè)ETF SOXX盤(pán)初曾漲約1.9%，午盤(pán)均轉跌，將止步五連漲，跌落連續四日刷新的收盤(pán)歷史高位。個(gè)股中，英偉達早盤(pán)刷新日高時(shí)漲2.2%，午盤(pán)曾轉跌，收漲0.4%，連續六個(gè)交易日創(chuàng )收盤(pán)歷史新高；AMD早盤(pán)曾漲3.7%，午盤(pán)短線(xiàn)轉跌，收漲近1.2%，連續兩日創(chuàng )收盤(pán)歷史新高；到收盤(pán)，美光科技漲超1%，英特爾漲0.9%，而博通跌近2%，德州儀器跌超1%，公布財報次日連續第二日下跌。

AI概念股部分逆市下跌。超微電腦（SMCI）漲超1%，連續五日創(chuàng )收盤(pán)歷史新高，Adobe（ADBE）漲超2%，而C3.ai（AI）跌1%， SoundHound.ai（SOUN）、BigBear.ai（BBAI）跌超2%，Palantir（PLTR）跌1.7%。

因特斯拉重挫，包括蘋(píng)果、微軟、Alphabet、Meta、亞馬遜、英偉達、特斯拉在內的七大科技股周四總體回落，回吐周三奈飛財報后的多數漲幅。

因特斯拉重挫，七大科技股周四總體回落，回吐周三奈飛財報后的多數漲幅

兩日跑贏(yíng)大盤(pán)的熱門(mén)中概股多數回落。納斯達克金龍中國指數（HXC）早盤(pán)曾漲1.1%，后轉跌，收跌0.1%，暫別連漲兩日刷新的1月12日以來(lái)收盤(pán)高位。中概ETF KWEB和CQQQ早盤(pán)也都轉跌，分別收跌約0.9%和0.7%。三家造車(chē)新勢力繼續齊跌，收盤(pán)時(shí)，小鵬汽車(chē)跌超2%，理想汽車(chē)跌0.9%，蔚來(lái)汽車(chē)跌0.5%。其他個(gè)股中，到收盤(pán)，達達跌近6%，B站跌近4%，金山云跌超2%，阿里巴巴、百度跌近2%，拼多多跌不足0.1%，而新東方漲超6%，公布財報后連續兩日大漲，網(wǎng)易漲超3%，京東、騰訊粉單漲超1%。

航空股中，報道稱(chēng)阿拉斯加航空因737 MAX-9停飛損失1.5億美元、美國監管方FAA停止批準所有737 Max機型的擴產(chǎn)計劃，波音（BA）早盤(pán)曾跌7.4%，收跌5.7%；四季度業(yè)績(jì)優(yōu)于市場(chǎng)預期的三家航司未能齊漲，美國航空（AAL）收漲10.3%，阿拉斯加航空（ALK）收漲4.5%，西南航空（LUV）盤(pán)初漲超5%后午盤(pán)轉跌，收跌2.3%。

其他公布財報的個(gè)股中，四季度業(yè)績(jì)和全年營(yíng)收指引均優(yōu)于預期的IBM（IBM）盤(pán)中曾漲超10%，收漲9.5%；四季度盈利超預期增長(cháng)4%的黑石（BX）盤(pán)中曾漲近4%，收漲2.4%。

歐股方面，科技股繼續支持歐股走高，泛歐股指連漲兩日。歐洲斯托克600指數刷新12月27日以來(lái)收盤(pán)高位，漲勢較周三漲近1.2%所創(chuàng )的兩個(gè)月最大漲幅放緩。主要歐洲國家股指未能繼續齊漲，德法英股連漲兩日，銀行股連累的意大利和西班牙股指回落。

斯托克600各板塊中，周三大漲近5%的科技收漲逾1.7%，連續兩日領(lǐng)漲，得益于周三財報后收漲近10%的荷蘭光刻機巨頭ASML漲4.6%，繼續創(chuàng )收盤(pán)歷史新高；而銀行板塊逆市跌0.9%，受累于四季度凈利潤低于預期的西班牙銀行Bankinter大跌6%，以及被德意志銀行下調評級的意大利銀行UniCredit跌1.8%。其他個(gè)股中，分析師會(huì )議傳出全年業(yè)績(jì)向好消息的阿迪達斯漲5.7%；四季度營(yíng)業(yè)利潤高于預期的諾基亞漲11.2%。

歐央行決議后 兩年期德債收益率跳水超10個(gè)基點(diǎn) 美國GDP后 兩年期美債收益率降10個(gè)基點(diǎn)

歐洲國債價(jià)格齊漲，收益率在歐洲央行公布決議盤(pán)中轉降。到債市尾盤(pán)，基準10年期德國國債收益率收報2.29%，日內降約5個(gè)基點(diǎn)，在歐市早盤(pán)、美國GDP發(fā)布前曾升破2.37%刷新逾七周高位，拉加德講話(huà)期間降至2.28%刷新日低；2年期德債收益率收報2.61%，日內降約9個(gè)基點(diǎn)，拉加德講話(huà)期間觸及2.60%刷新日低，較日內高位回落約13個(gè)基點(diǎn)，遠離周二刷新的12月1日以來(lái)盤(pán)中高位；英國10年期基準國債收益率收報3.98%，日內降約3個(gè)基點(diǎn)；2年期英債收益率收報4.36%，日內降約3個(gè)基點(diǎn)。

美國10年期基準國債收益率在亞市早盤(pán)曾處于4.19%上方刷新日高，日內升近2個(gè)基點(diǎn)，美國GDP公布時(shí)曾短線(xiàn)升破4.18%，后迅速轉降，美股午盤(pán)曾下逼4.12%，日內降近6個(gè)基點(diǎn)，未繼續靠近上周五上逼4.20%刷新的12月13日美聯(lián)儲議息會(huì )議首日以來(lái)高位，到債市尾盤(pán)時(shí)約為4.12%，日內降近6個(gè)基點(diǎn)，在周三止住兩日連降后重回降勢。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在美國GDP公布時(shí)升破4.40%刷新日高，日內升近3個(gè)基點(diǎn)，后震蕩下行，美股午盤(pán)曾接近4.30%，較日內高位回落略超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，遠離上周五接近4.42%刷新的1月5日以來(lái)高位，后進(jìn)一步回落，到債市尾盤(pán)時(shí)約為4.29%，日內降近9個(gè)基點(diǎn)，在連升三日后回落。

各期限美債收益率周四GDP公布后總體下行，短債的收益率降幅居首 美元指數跳漲 逼近六周高位 歐央行會(huì )后歐元轉跌 離岸人民幣跌離逾兩周高位

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數（DXY）在歐市盤(pán)初曾接近103.10刷新日低，日內跌0.1% ，歐洲央行會(huì )后、美國GDP公布后持續上行，美股午盤(pán)曾逼近103.70，日內漲超0.4%，接近周二漲破103.80刷新的12月13日以來(lái)盤(pán)中高位。

到周四美股收盤(pán)時(shí)，美元指數略低于103.50報，日內漲逾0.2%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲近0.1%，和美元指數均在周三止步兩連漲后重回漲勢。

美元指數在周四歐央行決議后反彈

非美貨幣中，歐元兌美元在歐股早盤(pán)曾上測1.0900刷新日高，日內漲近0.2%，歐洲央行決議后持續下行，美股午盤(pán)曾接近1.0820刷新日低，日內跌近0.6%，跌離周三漲破1.0930刷新的一周高位；英鎊兌美元也盤(pán)中轉跌，美股午盤(pán)曾接近1.2680刷新日低，日內跌逾0.3%，脫離周三英國PMI公布后漲破1.2770刷新的1月12日以來(lái)高位；周三強勁反彈、一度漲超1%的日元盤(pán)中轉跌，美元兌日元在歐洲央行決議前跌破147.10刷新日低，決議公布后持續回升，美股早盤(pán)轉漲，美股盤(pán)中曾漲破147.90，日內漲近0.3%，脫離周三跌破146.70刷新的一周低位。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤(pán)曾漲至7.1559刷新日高，轉跌后保持跌勢，美股早盤(pán)曾逼近7.19刷新日低至7.1890，較日高回落330點(diǎn)，跌離周三漲破7.15刷新的1月5日以來(lái)盤(pán)中高位。北京時(shí)間1月26日5點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報報7.1799元，較周三紐約尾盤(pán)跌176點(diǎn)，止步四連漲。

比特幣（BTC）盤(pán)中有所回落，周四歐股盤(pán)中漲破4.03萬(wàn)美元刷新日高，歐洲央行決議前跌落4萬(wàn)美元，決議后繼續回落，美股午盤(pán)曾跌至3.96萬(wàn)美元下方，逼近周二跌破3.95萬(wàn)美元刷新的12月3日以來(lái)盤(pán)中低位，美股收盤(pán)時(shí)處于3.98萬(wàn)美元上方，最近24小時(shí)漲0.4%左右。

比特幣周四繼續窄幅震蕩，未能成功站上4萬(wàn)美元 原油漲3%創(chuàng )三周最大漲幅 并創(chuàng )近兩月新高

國際原油期貨周四全天保持漲勢，美股午盤(pán)刷新日高時(shí)，美國WTI原油漲至77.51美元，布倫特原油漲至82.57美元，日內均漲約3.2%。

最終，原油均連漲兩日，創(chuàng )1月3日以來(lái)最大收盤(pán)漲幅。WTI 3月原油期貨收漲3.02%，報77.36美元/桶，布倫特3月原油期貨收漲2.99%，報82.43美元/桶，和美油均創(chuàng )11月29日以來(lái)近兩個(gè)月收盤(pán)新高。

美國汽油和天然氣期貨繼續漲跌互見(jiàn)。連跌兩日NYMEX 2月汽油期貨收漲近2.5%，報2.2644美元/加侖，刷新周一所創(chuàng )的11月29日報2.2836美元以來(lái)高位；連漲兩日的NYMEX 2月天然氣期貨收跌2.65%，報2.5710美元/百萬(wàn)英熱單位，未能繼續脫離周一跌破2.42美元報2.419美元刷新的12月20日報2.347美元以來(lái)低位。

美國WTI原油盤(pán)中漲超3%，創(chuàng )11月末以來(lái)新高 倫銅倫鎳三連漲至四周新高 倫錫連創(chuàng )五個(gè)月新高 黃金小幅反彈

倫敦基本金屬期貨周四多數繼續上漲。倫錫連漲四日，連續兩日創(chuàng )五個(gè)月新高。倫銅、倫鎳、倫鋁連漲三日，倫銅和倫鎳連續兩日創(chuàng )12月末以來(lái)新高，倫鋁創(chuàng )兩周多來(lái)新高。而連漲兩日至三周來(lái)高位的倫鋅小幅回落，倫鉛繼續跌離周二所創(chuàng )的兩個(gè)月來(lái)高位。

紐約黃金期貨周四盤(pán)中多次轉跌，美國GDP公布之初曾跌至2004美元刷新日低時(shí)日內跌0.6%，后迅速反彈，美股早盤(pán)刷新日高至2025.6美元，日內漲近0.5%，午盤(pán)又曾轉跌。

最終，COMEX 2月黃金期貨收漲0.09%，報2017.8美元/盎司，繼周二之后本周第二日收漲，未繼續跌向上周三報刷新的12月13日以來(lái)收盤(pán)低位，但未抹平周三跌幅。

現貨黃金在GDP公布之初曾下破2011美元刷新日低，日內跌近0.2%，后迅速轉漲，美股盤(pán)初曾漲至2025美元上方刷新日高，日內漲近0.6%，美股午盤(pán)曾短線(xiàn)轉跌，美股收盤(pán)時(shí)略低于2020美元，日內漲約0.3%。