揭開(kāi)二手半導體設備公司的「神秘」面紗

自從中美半導體貿易摩擦以來(lái)，二手半導體設備市場(chǎng)逐漸受到關(guān)注，半導體制造設備產(chǎn)能短缺給二手半導體設備公司帶來(lái)了機遇。二手半導體設備在國外，特別是韓國、日本已經(jīng)發(fā)展得較為成熟，在中國市場(chǎng)也已經(jīng)發(fā)展多年。但在國內二手半導體設備更像是一個(gè)「傳說(shuō)」，江湖中流傳著(zhù)它的事跡，卻鮮少人報道。本文將揭開(kāi)二手半導體設備的面紗，聊聊二手半導體設備的那些事。

「語(yǔ)焉不詳」的二手設備

二手半導體設備主要指晶圓制造廠(chǎng)商因為不再使用而進(jìn)行處置的設備?，F階段二手設備主要來(lái)源是國外原廠(chǎng)生產(chǎn)的設備，例如存儲和邏輯代工廠(chǎng)技術(shù)節點(diǎn)升級或產(chǎn)品結構轉換不再使用的設備；此外，一些 OSAT 也會(huì )流出一部分二手設備。目前市場(chǎng)上最大的二級設備供應來(lái)源是存儲代工廠(chǎng)，因為存儲工廠(chǎng)的技術(shù)節點(diǎn)升級或者產(chǎn)品結構迭代較快。

有人認為，二手設備是沒(méi)有價(jià)值、從技術(shù)上來(lái)說(shuō)被放棄的設備，這一點(diǎn)是對二手設備巨大的誤解。只要改變使用場(chǎng)景，二手半導體設備可以很好地發(fā)揮價(jià)值。比如說(shuō)，一家生產(chǎn) DDR3 的工廠(chǎng)需要產(chǎn)品升級，一部分設備不再能生產(chǎn)新的產(chǎn)品，舊的設備必須置換出來(lái)為新設備騰出空間，這時(shí)候被置換的舊設備就流入了二手設備流通市場(chǎng)。此時(shí)，某家做汽車(chē)的 IDM（工藝節點(diǎn)可能是 90nm）正計劃擴產(chǎn)，需要購入設備，在確定這家存儲廠(chǎng)淘汰下來(lái)的設備在工藝匹配程度可以匹配現有產(chǎn)線(xiàn)之后，考慮到本次擴產(chǎn)的預算問(wèn)題，這家汽車(chē) IDM 最終選擇了購買(mǎi)二手設備進(jìn)行擴產(chǎn)。

二手設備不是被廢棄的設備，只要維護良好，一臺設備的使用壽命可以很長(cháng)。半導體設備從不同的廠(chǎng)商流動(dòng)，只是使用場(chǎng)景的更換，這也就引出了二手設備的細分定位——聚焦于傳統工藝而非最新節點(diǎn)。值得注意的是，雖然全球各地都在發(fā)展高端制程，但使用成熟制程的產(chǎn)品仍有廣闊的發(fā)展空間，而且隨著(zhù)電氣化、智能化的發(fā)展趨勢，整個(gè)市場(chǎng)規模會(huì )越來(lái)越大。

二手半導體設備的優(yōu)勢與短板

二手半導體設備的核心競爭力一是性?xún)r(jià)比相對較高，二是交付速度快。

從成本方面來(lái)說(shuō)，二手設備的價(jià)格一般是全新設備成本的 70% 左右。能成為二手設備再次流通的產(chǎn)品大部分是芯片制造中成本相對高昂的設備，因此省下的 30% 會(huì )是相當多的成本。同時(shí)，使用二手設備也符合 ESG 治理的要求。

從交期方面來(lái)看，二手設備的交付速度相對較快，因為二手設備主要是存量市場(chǎng)，通常都有現貨，不像新品可能需要等待可能超過(guò) 2 年的時(shí)間。二手設備可能 3～4 月就有可能交付給最終用戶(hù)，可以有效填補一定時(shí)期國產(chǎn)設備的空缺。以光刻機為例，如果購買(mǎi)新的設備，國外的廠(chǎng)商的交期是 3～5 年，國產(chǎn)也需要 1～2 年?？焖俚慕黄谝材軡M(mǎn)足一些快速增長(cháng)的產(chǎn)線(xiàn)的需求，例如在碳化硅需求的增長(cháng)中，過(guò)去的一些 6 英寸二手設備被應用在的化合物半導體的產(chǎn)線(xiàn)上。

對于正在發(fā)展中的國產(chǎn)半導體來(lái)說(shuō)，二手設備既可以迅速補充傳統工藝產(chǎn)能，又可以減輕固定資產(chǎn)的成本，不過(guò)這并不意味著(zhù)二手半導體設備成了完美選項。

二手設備主要面臨的問(wèn)題之一是，由于設備的制造年限相對老舊，其中的一部分零件如果需要更換可能找不到貨源，或者即使找到貨源原廠(chǎng)也不愿意賣(mài)給二手設備公司。當然，這種問(wèn)題是挑戰也是機遇，二手設備零部件的問(wèn)題也給了國產(chǎn)半導體設備零部件廠(chǎng)商去實(shí)現國產(chǎn)替代的空間。據賽瑾科技總經(jīng)理姚慶利介紹，一些零部件廠(chǎng)商已經(jīng)以二手半導體設備為切入口，成功為光刻機設備制造零部件，目前一些國產(chǎn)的載片臺平坦度已經(jīng)達到 0.1、0.2，和日本廠(chǎng)商的能力差不多。光刻機設備零部件的國產(chǎn)化，是很大的突破；同樣，二手半導體設備的需求也促進(jìn)了一些耗材的國產(chǎn)化。

二手半導體設備還存在貨源不穩定的問(wèn)題，因為二手設備的資源不會(huì )源源不斷地出現。由于國外增加了對中國出售半導體制造的限制，一些二手設備的合規性也成了障礙。同時(shí)，因為大部分高端制程需要的設備都在使用中，這意味著(zhù)二手半導體設備幾乎都是針對成熟制程市場(chǎng)的。

二手半導體設備是個(gè)技術(shù)活

市場(chǎng)上對二手半導體設備商存在的另一個(gè)誤解是，二手半導體設備公司就是「把舊的車(chē)買(mǎi)回來(lái)再賣(mài)出去」。事實(shí)上，提供二手半導體設備對技術(shù)有很高的要求，二手半導體設備公司需要給客戶(hù)提供從前期到裝機到后期維護的一系列技術(shù)支持。

技術(shù)服務(wù)意味著(zhù)二手半導體設備公司需要成熟的技術(shù)人員，但這樣的技術(shù)人員一方面本身數量就相對較少，另一方面二手半導體設備公司在客戶(hù)和全新半導體設備公司這樣的公司面前競爭力又較小，所以這是二手半導體設備公司面對的一個(gè)主要問(wèn)題。無(wú)論是研發(fā)新的半導體設備還是二手半導體設備公司，都需要提高自身技術(shù)能力，而這一點(diǎn)和任何半導體賽道一樣都需要對人才的培養。

有一些二手半導體設備的公司是純服務(wù)提供商。他們可以幫助客戶(hù)解決軟硬件連接問(wèn)題。當客戶(hù)舊產(chǎn)品的軟硬件、系統需要更新時(shí)提供服務(wù)。幾乎所有二手設備公司的起步都是從技術(shù)服務(wù)開(kāi)始，因為服務(wù)不需要太多成本。有二手半導體設備公司表示，自己只賣(mài)技術(shù)不賣(mài)硬件，利潤率可以達到 100%。更重要的是，他們可以更加靈活地調整自己的業(yè)務(wù)。

對于二手半導體設備公司來(lái)說(shuō)，除了能拿到設備，軟實(shí)力相當重要，裝機經(jīng)驗、在原廠(chǎng)的工作經(jīng)驗都是競爭力。從這一角度來(lái)看，在半導體制造和半導體設備經(jīng)驗走在更前的日本韓國能發(fā)展出更成熟的二手半導體設備公司也就不足為奇了。

雖然沒(méi)有日本韓國起步得早，但需求龐大的中國二手半導體設備市場(chǎng)也很有機會(huì )。據不完全統計，最近十年，40% 以上的二手設備流向了中國市場(chǎng)，這樣的潛力也已經(jīng)吸引了一部分投資機構的目光。許多投資人已經(jīng)將錢(qián)從 IC 設計公司轉向上游，半導體設備公司也因此成為熱門(mén)選擇。但是半導體設備是一個(gè)投資周期很長(cháng)，且已經(jīng)出現飽和現象的賽道。相比之下，有現貨、有技術(shù)、有經(jīng)驗的二手半導體設備商也開(kāi)始受到關(guān)注。不過(guò)從關(guān)注度來(lái)看，國內資本對二手半導體設備不及國外財團的關(guān)注度高。

二手半導體設備與國產(chǎn)化

目前市場(chǎng)上，二手半導體設備的主要貨源都來(lái)自頭部的國際半導體設備公司，很少有國產(chǎn)半導體公司，這反映的其實(shí)是國內半導體設備與頭部半導體設備廠(chǎng)商之間客觀(guān)存在的差距?？雌饋?lái)這樣的差距是二手半導體設備的「發(fā)財之道」，但其實(shí)對于國內的二手半導體設備公司來(lái)說(shuō)，他們也同樣希望國產(chǎn)半導體設備能夠做大做強。因為在國外不斷限制向中國的半導體設備出口同時(shí)，二手設備公司的貨源也會(huì )受到影響，這些公司需要解決合規性的問(wèn)題。國產(chǎn)半導體設備的發(fā)展將成為二手半導體設備公司未來(lái)發(fā)展的新保障。

二手半導體設備廠(chǎng)商見(jiàn)證了國產(chǎn)半導體的發(fā)展。以二手光刻機為例，從 2000 年，Nikon 占 95%，ASML5%，主要節點(diǎn)為 350nm；到 2010 年，Nikon 占 85%，ASML5%，Canon5% 二手光刻機的節點(diǎn)來(lái)到了 180nm；到了 2020 年國內市場(chǎng)對二手光刻機的需求已經(jīng)來(lái)到了 90nm。國產(chǎn)半導體制造的工藝在一步步向前發(fā)展。而只要有發(fā)展，就總有迭代的產(chǎn)品成為二手半導體設備的新商機。

無(wú)論是新設備還是二手設備，都會(huì )需要零部件和相應的操作系統等配套產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)適配，而這也是二手半導體設備商在多年的經(jīng)營(yíng)中已經(jīng)積累了寶貴經(jīng)驗。這些經(jīng)驗都可以成為國產(chǎn)半導體設備發(fā)展的重要資料。

回到開(kāi)頭說(shuō)所說(shuō)，二手半導體設備在發(fā)展中已經(jīng)帶動(dòng)了國產(chǎn)半導體零部件的發(fā)展。從零部件開(kāi)始的國產(chǎn)化，會(huì )從蓋板、螺絲開(kāi)始，慢慢擴大范圍，為未來(lái)整機制造打開(kāi)一個(gè)又一個(gè)突破口。從更大的角度來(lái)看，中國半導體發(fā)展得越成熟，像二手半導體設備、資產(chǎn)處置、設備貿易商等等這樣的周邊產(chǎn)業(yè)的機遇就越多。二手半導體設備廠(chǎng)商與其他半導體公司一樣，也需要積極擁抱國產(chǎn)化的浪潮。