英偉達收購ARM 中國、英國不太高興

經(jīng)過(guò)近三個(gè)月的猜測，多次反轉、否認，傳聞終于塵埃落定。

北京時(shí)間 9 月 14 日，英偉達正式宣布將以 400 億美元價(jià)格收購軟銀旗下的 ARM。如果交易最終達成，該筆交易將成為半導體行業(yè)史上最大一筆收購案。

在當天舉辦的英偉達收購 ARM 在線(xiàn)媒體會(huì )上，英偉達 CEO 黃仁勛再次重申了收購 ARM 的意義所在，ARM 涵蓋更加廣泛的計算機生態(tài)系統設備門(mén)類(lèi)，將進(jìn)一步擴大英偉達的生態(tài)系統，對英偉達提高財務(wù)毛利率與每股收益方面也大有裨益。

據了解，該筆交易達成后，ARM 將作為英偉達旗下部門(mén)獨立運作，總部繼續設立在英國劍橋，同時(shí)，軟銀將保留 ARM 百分之十的股份。

在線(xiàn)媒體會(huì )上，媒體的焦點(diǎn)普遍集中在，ARM 的中立、獨立性將如何保證，以及將對 ARM 客戶(hù)產(chǎn)生怎樣影響。

英偉達 CEO 黃仁勛保證，英偉達有強烈的意愿保持 ARM 的獨立運營(yíng)，畢竟獨立運營(yíng)的商業(yè)模式是 ARM 不斷擴大成功的唯一方式。

ARM CEO 西蒙·塞加爾斯也稱(chēng)，ARM 與很多客戶(hù)進(jìn)行溝通，向所有人澄清，ARM 將維持其中立、獨立的商業(yè)模式。

盡管如此，英偉達收購 ARM 事件還是引起了產(chǎn)業(yè)界劇烈的擔憂(yōu)。交易公布當天，反對的聲音最先從 ARM 內部開(kāi)始發(fā)酵。

ARM 聯(lián)合創(chuàng )始人 Hermann Hauser 向英國政府發(fā)表公開(kāi)信，如美國公司英偉達收購 ARM，該筆交易對劍橋、英國乃至歐洲是一場(chǎng)完完全全的災難，摧毀 ARM 的中立性、商業(yè)模式，ARM 客戶(hù)中有相當一部分與英偉達是直接競爭關(guān)系，意味著(zhù)收購協(xié)議將造成行業(yè)壟斷。

而在大洋彼岸的中國，自英偉達收購 ARM 消息傳出后，早已牽動(dòng)產(chǎn)業(yè)界的敏感神經(jīng)。

尤其在，美國連續三次對華為進(jìn)行封鎖，切斷華為軟件、芯片架構授權、芯片代工的路徑，TikTok 面臨退出美國市場(chǎng)的特殊節點(diǎn)里，英偉達收購 ARM 注定不會(huì )一直停留在風(fēng)暴前的平靜之中。

英偉達官網(wǎng)頁(yè)面已更新「收購 ARM」主題|英偉達官網(wǎng)

對中國企業(yè)影響至深英偉達收購 ARM 最直接的影響將是，美國會(huì )進(jìn)一步穩固 CPU、GPU 等關(guān)鍵半導體的龍頭地位，掌握行業(yè)話(huà)語(yǔ)權，無(wú)人撼動(dòng)。

與 ARM 商業(yè)模式截然不同，英偉達售賣(mài) GPU 芯片。早年 GPU 主要應用于 PC 端圖形處理環(huán)節，2015 年 AI 人工智能第三次浪潮之后，GPU 承擔起處理大量深度學(xué)習算力的需求，GPU 大量應用于數據中心，在云端分流了 CPU 的功能，成為 AI 時(shí)代的核心硬件。

而 ARM 不售賣(mài)芯片，其業(yè)務(wù)模式為 IP 授權，將芯片核心架構授權給芯片廠(chǎng)商，由其根據合同條款自行開(kāi)發(fā)。

九成以上的手機廠(chǎng)商 CPU 芯片架構來(lái)自于 ARM 的授權，如蘋(píng)果、高通、三星、華為、聯(lián)發(fā)科等，此外，ARM 還有一部分移動(dòng)端 GPU，以及數據中心 CPU 業(yè)務(wù)。

一旦收購成功，美國將擁有英偉達（PC、數據中心的 GPU），英特爾（PC、數據中心的 CPU），ARM（移動(dòng)端 CPU）三張王牌，成為 CPU、GPU 移動(dòng)端，乃至 PC、數據中心端的絕對霸主，全球產(chǎn)業(yè)鏈加劇分化，科技鴻溝進(jìn)一步加深。

反觀(guān)國內，華為（手機和數據中心）、中興等具備芯片設計能力的企業(yè)需要 ARM 的直接 IP 授權，OPPO、vivo、小米、一加等手機廠(chǎng)商使用高通、聯(lián)發(fā)科、三星芯片，將受到間接影響。

國內產(chǎn)業(yè)鏈擔憂(yōu)不外乎兩點(diǎn)，一方面，ARM 是否能繼續保持中立性，畢竟從競爭對手處獲得 IP 授權，具有高度不確定性，可能導致 ARM 的客戶(hù)暗度陳倉，轉向其他生態(tài)陣營(yíng)尋求替代品。

而 ARM 之所以能在全球范圍內吸引到廣泛的合作伙伴，一部分原因是 ARM 與合作伙伴不存在任何競爭關(guān)系。

另一方面，英偉達若完成 ARM 的收購，未來(lái) ARM 是否將受到美國外資投資委員會(huì )（CFIUS）的全面、直接管制。

ARM CEO 西蒙·塞加爾斯在線(xiàn)上媒體會(huì )上表示，「ARM 大部分產(chǎn)品來(lái)自美國以外地區，基本不受到美國出口條例的管制。擁有一個(gè)美國母公司，不會(huì )帶來(lái)任何改變?！刮⒚畹氖?，英偉達 CEO 黃仁勛并未表態(tài)。

而國內產(chǎn)業(yè)界人士對此，普遍持有懷疑態(tài)度，認為 ARM 極有可能成為美國制衡中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新籌碼。

更重要的是，從國內乃至全球產(chǎn)業(yè)鏈利益出發(fā)，提防巨頭筑起下一個(gè)時(shí)代的護城河，有利于均衡產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，為其他有潛力的企業(yè)創(chuàng )造彎道超車(chē)的機會(huì )。

比如，高通收購恩智浦事件。耗時(shí)近兩年，收購金額達 440 億美元，比英偉達收購 ARM 交易金額更高。

在順利通過(guò) 8 個(gè)國家的反壟斷審批后，最終終止于中國，高通不得不放棄收購。高通在 3G、4G 時(shí)代建立起很高的專(zhuān)利壁壘，而 5G 萬(wàn)物互聯(lián)的時(shí)代到來(lái)后，若想繼續保持霸主地位，將不同智能終端連接起來(lái)，必須借助恩智浦在 IoT 領(lǐng)域的優(yōu)勢。

因而，無(wú)論從哪個(gè)角度來(lái)看，英偉達收購 ARM 都不是一樁簡(jiǎn)單的商業(yè)交易，背后是不同利益集團的博弈。退一步來(lái)說(shuō)，收購 ARM 能為英偉達自身業(yè)務(wù)帶來(lái)何種真正實(shí)質(zhì)性的飛躍，可能還需要時(shí)間的驗證。

物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，ARM 能助英偉達「圓夢(mèng)」？

2016 年，軟銀以創(chuàng )紀錄的 314 億美元價(jià)格收購了 ARM。軟銀董事長(cháng)兼 CEO 孫正義押寶的正是 ARM 背后龐大的物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò )。

但無(wú)論是財務(wù)回報、業(yè)務(wù)增長(cháng)，還是物聯(lián)網(wǎng)方面，ARM 遠低于孫正義預期。

在黃仁勛看來(lái)同樣如此，「AI 是當今時(shí)代最強大的技術(shù)力量，已經(jīng)掀起新的計算浪潮，未來(lái)幾年中，運行 AI 的數萬(wàn)億臺計算機將創(chuàng )建一個(gè)新的物聯(lián)網(wǎng)，其規模是人聯(lián)網(wǎng)的數千倍?！?/p>

在一些業(yè)內人士看來(lái)，英偉達收購 ARM，因兩者業(yè)務(wù)領(lǐng)域交叉不多，反而有更大的想象空間。

比如，《Forbes》暢想了一下英偉達與 ARM 的可能性，包括 CPU、GPU、NPU 的網(wǎng)絡(luò )數據中心組合，基于 GPU、NPU IP 的智能手機、平板電腦。

但英偉達與 ARM 的「交集」，將最先體現在數據中心、自動(dòng)駕駛領(lǐng)域。

英偉達官方提及，在 ARM 劍橋總部建立一座新的全球 AI 研究中心，英偉達將投資研發(fā)搭載 ARM 芯片的尖端 AI 超級計算機。

一位行業(yè)分析師告訴極客公園（ID：geekpark），英偉達收購 ARM 的本質(zhì)，實(shí)際是為了喝牛奶，是否要買(mǎi)下整座牧場(chǎng)的現實(shí)問(wèn)題。有業(yè)務(wù)的戰略意義，但是沒(méi)有必要。

「ARM 以 RISC 架構起家，在高性能運算領(lǐng)域優(yōu)勢欠缺，盡管日本富士通基于 ARM 架構，奪得超級計算機桂冠，但宣示意義大于實(shí)際意義，英偉達在高性能運算領(lǐng)域并非一定需要 ARM 的協(xié)助。此外與英特爾 X86 架構相比，ARM 仍有較大差距?！?/p>

不管怎樣，英偉達收購 ARM 將成為半導體史上的一個(gè)關(guān)鍵事件，成為中國半導體產(chǎn)業(yè)、英偉達自身業(yè)務(wù)發(fā)展的「變量」。

與英偉達收購 Mellanox 不同，收購 ARM 耗時(shí)或將更加漫長(cháng)，英偉達面臨的輿論環(huán)境也將更為嚴苛。在尚未一錘定音時(shí)，讓子彈再飛一會(huì )兒。