2020年全球內存產(chǎn)業(yè)趨勢分析

　　張明花（集邦咨詢(xún)顧問(wèn)（深圳）有限公司 編輯，深圳 518000）
　　摘? 要：預估2020年全球內存市場(chǎng)的年成長(cháng)率僅為12.2%，這個(gè)數字在年成長(cháng)動(dòng)輒25%、甚至40%~50%的傳統內存產(chǎn)業(yè)是非常低的。三星、SK海力士、美光等內存廠(chǎng)商2020年將以獲利為主要目標，資本支出也會(huì )減少。
　　關(guān)鍵詞：內存；DRAM；三星；SK海力士；美光

　　觀(guān)察全球內存（DRAM）市場(chǎng)供需格局以及價(jià)格走勢，在歷經(jīng)近5個(gè)季度的庫存調整后，2019年第4季 度DRAM市場(chǎng)仍處于微幅供過(guò)于求狀態(tài)，即便2020年 第1季度DRAM的拉貨狀況可能呈現淡季不淡，但供需態(tài)勢最快仍要到2020年年中才會(huì )正式反轉。
　　不過(guò)，根據歷史經(jīng)驗，價(jià)格上漲一向快于供需反轉，因此集邦咨詢(xún)預估內存的平均銷(xiāo)售單價(jià)將在2020年第2季度初止跌上漲。
　　從供給端來(lái)看，集邦咨詢(xún)DRAMeXchange研究副總經(jīng)理郭祚榮分析認為2020年全球內存市場(chǎng)的年成長(cháng)率僅為12.2%（如圖1），這個(gè)數字在年成長(cháng)率動(dòng)輒25%、甚至40%~50%的傳統內存產(chǎn)業(yè)是非常低的。三 星、SK海力士、美光等內存廠(chǎng)商2020年將以獲利為主要目標，資本支出也會(huì )減少。

　　具體而言，在標準型內存、服務(wù)器內存、移動(dòng)式內存、圖形用內存、利基型內存這5大類(lèi)產(chǎn)品中，2020年份額比重最大的是移動(dòng)式內 存 ， 占比約39.7%，主要因為智能手機本身需求量大，加上2020年5G的興起將帶來(lái)強勁的換機潮；其次為服務(wù)器內存、占比約為34.9%，郭祚榮指出，服務(wù)器內存的份額比重每年逐步上升，未來(lái)3~5年服務(wù)器內存的份額比重可能會(huì )超過(guò)移動(dòng)式內存，成為全部?jì)却娈a(chǎn)品份額比重最高的產(chǎn)品。
　　其他產(chǎn)品類(lèi)別的份額比重情況，PC方面（標準型內存）在逐年下降，雖然游戲電腦的需求在提升，但占比不高；圖形用內存目前需求還可以，預估2020年狀況會(huì )很好；利基型內存方面，每年的增長(cháng)大概是7%~8%。
　　至于投片情況，郭祚榮指出，2019年第4季度全球內存廠(chǎng)晶圓投片量預估為超過(guò)120萬(wàn)，2020年第4季度預計超過(guò)130萬(wàn)。從投片角度看，2020年的成長(cháng)率只有5%左右，這其實(shí)并不高，與2020年的供給成長(cháng)率只有12.2%相呼應。
　　其中，三星2020年第4季度投片量相比2019年第4季度，成長(cháng)只有約3萬(wàn)片左右，以三星的整體規?？?，相當于幾乎沒(méi)有新產(chǎn)能產(chǎn)出；SK海力士的投片量是不增反減，2020年第1季度35萬(wàn)，到2019年第4季度只有34萬(wàn)；美光方面，2019年第4季度相比2018年第4季度，投片量相差不多。
　　雖然投片量沒(méi)有顯著(zhù)增加，但為何2020年供給端仍有12.2%的年成長(cháng)率？郭祚榮表示，這是因為制程上的提升增加了顆粒的產(chǎn)出量。2020年三星、SK海力士、美光全球三大廠(chǎng)商的產(chǎn)出量仍有成長(cháng)，三星預估成長(cháng)12.6%，SK海力士由于2019年轉1Y nm不順，把量轉到2020年，因此2020年預估有14.1%的成長(cháng)，美光預估成長(cháng)10.3%（如圖2）。

　　制程方面，三星大部分供應已集中在1X nm，1Y nm也有17%，2020年三星將繼續轉向1Y nm，1X nm則會(huì )繼續減少。目前，三星也在做1Z nm產(chǎn)品，但還是會(huì )先轉向1Y nm，1Z nm的轉進(jìn)會(huì )視后面市場(chǎng)情況決定。
　　郭祚榮認為，制程最先進(jìn)的是三星，SK海力士次之，美光第三。但據他了解到的新信息，美光1Z nm制程工藝十分先進(jìn)，甚至可與三星齊頭并進(jìn)，有可能在2020年或者2021年，在1Z nm變成規模較大時(shí)，是美光制程工藝的反轉點(diǎn)。
　　再看需求端，郭祚榮分析認為，2020年全球終端需求仍出現微幅衰退，其中筆記本將衰退0.6%、PC將衰退0.7%；服務(wù)器和智能手機是2020年唯二呈現成長(cháng)趨勢的產(chǎn)品類(lèi)別，其中服務(wù)器這幾年一直在上升，2020年將成長(cháng)3.8%；智能手機2019年是-4%，2020年預計為0.1%（如圖3）。

　　雖然終端需求呈現衰退，但是從整體容量搭載量來(lái)看，全球2020年內存位元需求增幅達17.5%，其中智能手機和服務(wù)器的容量增長(cháng)比重最大，無(wú)論是2019年或是2020年，兩者需求比重總和都占據了總需求7成左右份額，其他如PC比重將越來(lái)越低，利基市場(chǎng)大概每年維持差不多的比重。
　　根據全球內存供需狀況分析，2020年Demand bitGrowth（需求位元的增長(cháng)）預計增長(cháng)17.6%、SupplyBit Growth（供應位元的增長(cháng)）預計增長(cháng)12.2%，Sufficiency ratio（充足率）則有0.5%的增長(cháng)，價(jià)格有可能會(huì )反轉；2019年價(jià)格跌了將近50%~60%，這是因為目前供過(guò)于求將近5.4%，對市場(chǎng)來(lái)講是十分嚴峻的。

　　以PC DRAM DDR4 8GB產(chǎn)品為例，2019年年初價(jià)格為50美元，到2019年年底價(jià)格只剩24美元，價(jià)格下跌近一半。郭祚榮認為，2020年第1季度內存價(jià)格呈現小跌的可能性較高，但這并不影響2020年下半年的價(jià)格趨勢，畢竟供給真的有所減少，其預估內存價(jià)格在2020年第二季度會(huì )開(kāi)始反彈，一直延續到年底，但2020年全年可能也只漲20%~30%。
　　具體到各類(lèi)別產(chǎn)品，郭祚榮預估2020年漲幅最高的內存產(chǎn)品應該是PC DRAM和圖形用DRAM；其次是服務(wù)器內存；移動(dòng)設備方面，相對其他的產(chǎn)品要平穩一些，是5大類(lèi)別產(chǎn)品里漲幅最小的；另外一個(gè)漲幅較小的是利基型產(chǎn)品。
　　整體而言，郭祚榮預估全部產(chǎn)品的利潤2020年至少有20%的上漲、甚至可能有機會(huì )達到30%，但最重要的還是取決于市場(chǎng)需求狀況。對于價(jià)格，郭祚榮的結論是，2020年價(jià)格會(huì )上漲，最快第二季度可以看到，但不會(huì )漲得非常兇或者非常高，將呈現緩漲趨勢。

　　本文來(lái)源于科技期刊《電子產(chǎn)品世界》2020年第02期第4頁(yè)，歡迎您寫(xiě)論文時(shí)引用，并注明出處。