LED芯片格局已成型 廠(chǎng)商有何戰略布局？

　　近幾年，包括三安光電、華燦光電、德豪潤達等在內的本土芯片廠(chǎng)商通過(guò)擴產(chǎn)、整合持續擴大市場(chǎng)份額，大陸LED芯片集中度正在不斷提高。隨著(zhù)國內芯片大廠(chǎng)陸續擴產(chǎn)，海外企業(yè)與國內二三線(xiàn)芯片廠(chǎng)逐步收縮產(chǎn)能，LED芯片行業(yè)新格局逐漸形成：產(chǎn)業(yè)向大陸聚集、產(chǎn)能向龍頭聚集。

　　三安光電

　　眾所周知，如今的三安光電已不再是一家純粹的LED芯片企業(yè)，而是集襯底材料、LED芯片和化合物半導體于一體的“巨無(wú)霸”。三安光電董事會(huì )秘書(shū)李雪炭表示，公司LED業(yè)務(wù)有很多新的產(chǎn)品在逐步拓展，另外集成電路業(yè)務(wù)是未來(lái)公司的重點(diǎn)發(fā)展方向，業(yè)務(wù)正在上量階段。

　　目前LED芯片產(chǎn)業(yè)呈現產(chǎn)能向大陸轉移、行業(yè)集中度提升兩大趨勢，三安光電通過(guò)擴產(chǎn)提升份額+創(chuàng )新技術(shù)研發(fā)，技術(shù)進(jìn)步加規模優(yōu)勢帶動(dòng)成本下降，從而抵消短期價(jià)格波動(dòng)對毛利率影響。未來(lái)在產(chǎn)能與技術(shù)的雙重優(yōu)勢下，三安光電市占率將持續提升，地位持續得到加強。

　　在鞏固主業(yè)的優(yōu)勢下，三安光電圍繞LED前瞻性地布局三大新業(yè)務(wù)：MiniLED&MicroLED、LED車(chē)燈、化合物半導體。

　　在MiniLED&MicroLED方面，三安光電與三星達成供貨協(xié)議，率先將技術(shù)轉化為實(shí)際應用，同時(shí)進(jìn)一步打開(kāi)國際市場(chǎng)空間。根據業(yè)界透露，近期三安旗下Mini LED產(chǎn)能幾乎已被三星包下，而三星也預計在第3季將高階Mini LED TV推向客制化市場(chǎng)，測試頂級市場(chǎng)買(mǎi)氣及水溫，而三星在2017年也曾采購三安LED晶粒應用至大尺寸的室內商用顯示屏，這也意味著(zhù)三安光電打入三星供應鏈的地位更趨穩固。

　　LED車(chē)燈方面，作為三安光電的子公司，蕪湖安瑞光電在汽車(chē)整車(chē)燈具與全色系LED封裝產(chǎn)品上的生產(chǎn)實(shí)力，使其成為專(zhuān)業(yè)的國內汽車(chē)燈具廠(chǎng)商。并且，安瑞擁有一支在車(chē)燈及光源方面具有10年以上經(jīng)驗的設計制造團隊，具有滿(mǎn)足車(chē)燈市場(chǎng)差異化需求、達到CCC、ECE、SAE等標準要求的實(shí)力。2017年，三安光電子公司安瑞光電實(shí)現營(yíng)收8.56億元，增速高達68%，已成功成為多家國內汽車(chē)品牌的供應商。隨著(zhù)LED車(chē)燈市場(chǎng)規模的不斷擴大和客戶(hù)群體的建立，三安光電未來(lái)汽車(chē)照明業(yè)務(wù)將會(huì )迅速增長(cháng)，成為公司未來(lái)業(yè)務(wù)增長(cháng)的又一動(dòng)力。

　　化合物半導體方面，三安光電布局電力電子器件、光通信和濾波器等芯片，均是國內半導體產(chǎn)業(yè)亟待突破的領(lǐng)域。在這類(lèi)高技術(shù)門(mén)檻、高投入、長(cháng)周期的化合物半導體集成電路領(lǐng)域，公司無(wú)疑是國之擔當，是參與未來(lái)全球半導體競爭的有力參與者。當前，三安光電已布局完成6寸的GaAs(砷化鎵)和GaN(氮化鎵)部分產(chǎn)線(xiàn)，產(chǎn)品應用包含2G，3G，4G手機應用的功率放大器，無(wú)線(xiàn)網(wǎng)用的功率放大器，基站應用，低噪聲放大器，及其它無(wú)線(xiàn)通訊應用單元等。目前公司產(chǎn)品已獲得部分客戶(hù)認證通過(guò)，進(jìn)入小量產(chǎn)階段，產(chǎn)量已在逐月累加，突破近在眼前。

　　可以看出，三安光電在繼續鞏固LED龍頭地位的同時(shí)，也在強化化合物半導體領(lǐng)軍企業(yè)的優(yōu)勢，踩上5G和物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)風(fēng)口，擴大高端化合物半導體產(chǎn)能，意圖打開(kāi)新的市場(chǎng)空間。

　　華燦光電

　　外部并購和內部擴張讓華燦光電實(shí)現規模擴張，自上市后，華燦光電先后并購云南藍晶科技和美國美新半導體公司，將產(chǎn)業(yè)鏈從此前的LED外延芯片制造拓展至傳感器和半導體領(lǐng)域。

　　在LED芯片領(lǐng)域，華燦光電聚焦高毛利產(chǎn)品，向高端化轉變明顯。此外，公司積極通過(guò)多種合作方式拓展國際市場(chǎng)銷(xiāo)售份額，公司通過(guò)和韓國企業(yè)合資，拓展倒裝芯片產(chǎn)品的外延片和芯片海外銷(xiāo)售。

　　2018年上半年LED行業(yè)下游如小間距LED、城市景觀(guān)照明、汽車(chē)LED 照明等細分行業(yè)需求旺盛，帶來(lái)公司LED芯片需求高增長(cháng)。同時(shí)，公司新增產(chǎn)能逐步釋放及產(chǎn)銷(xiāo)率繼續保持高位，且公司通過(guò)降低成本和提升光效的途徑在一定程度上抵消了LED芯片價(jià)格下降帶來(lái)的影響，驅動(dòng)公司LED營(yíng)收保持高增長(cháng)。根據華燦光電發(fā)布上半年業(yè)績(jì)預告，實(shí)現歸母凈利潤2.9-3.3億元，同比增長(cháng)35%-55%。

　　技術(shù)是華燦光電與二線(xiàn)企業(yè)拉開(kāi)差距的最主要原因，華燦光電無(wú)論是白光照明還是顯示芯片都堪稱(chēng)一流，2017年平均光效水平提升約6%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。優(yōu)異的技術(shù)能力帶來(lái)公司產(chǎn)品的高端化，有效降低生產(chǎn)成本，同時(shí)使得公司有能力在前沿、細分的市場(chǎng)持續投入。公司MiniLED已經(jīng)量產(chǎn)，MicroLED積極與國際廠(chǎng)商進(jìn)行緊密配合開(kāi)發(fā)，紅外LED小批量量產(chǎn)，車(chē)燈正配合客戶(hù)進(jìn)行全線(xiàn)研發(fā)。

　　在化合物半導體器件領(lǐng)域，華燦光電已形成國際領(lǐng)先的研發(fā)和制造規模優(yōu)勢，而延伸到該材料體系其他相關(guān)器件的開(kāi)發(fā)和制造領(lǐng)域具有天然的優(yōu)勢。此外，在MEMS傳感器領(lǐng)域，公司已具有規模量產(chǎn)自主開(kāi)發(fā)的國際領(lǐng)先器件能力。

　　目前，美新半導體的加速度計早已進(jìn)入國際大品牌汽車(chē)，如通用、福特、馬自達等，主要是通過(guò) Autoliv公司進(jìn)入上述汽車(chē)廠(chǎng)商;今年拓展國產(chǎn)車(chē)市場(chǎng)，國內會(huì )有百萬(wàn)量級的銷(xiāo)量。消費電子上，美新半導體是微軟的surface，OPPO的第一供應商，美新現有幾個(gè)億銷(xiāo)售，技術(shù)是有自己的優(yōu)勢的，穩定性、精準度，都有優(yōu)勢。以后會(huì )逐步拓展陀螺儀、流量計等新的方向來(lái)產(chǎn)生利潤。