LED芯片業(yè)：勝者為王，格局已定？

　　大廠(chǎng)的持續擴產(chǎn)使得中小企業(yè)被逐漸淘汰出局。進(jìn)入2017年，LED芯片行業(yè)市場(chǎng)主動(dòng)權已經(jīng)掌握在幾家龍頭企業(yè)手中，其中，三安、晶電、華燦這前三大廠(chǎng)商市占率為50%，尤其是三安處于一家獨大的局面，占據了近三成的市占率。

　　業(yè)績(jì)飄紅，LED芯片前景看好

　　從2016年開(kāi)始，多家芯片企業(yè)對部分產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行了上調，市場(chǎng)需求明顯呈現旺盛態(tài)勢，國內LED芯片企業(yè)紛紛擴產(chǎn)，產(chǎn)銷(xiāo)量大幅度提升，進(jìn)一步鞏固了公司在市場(chǎng)中的優(yōu)勢地位。

　　在目前已公布的LED芯片上市企業(yè)2017年第一季度財報數據可以看到，除德豪潤達外，其余幾家LED芯片廠(chǎng)商紛紛實(shí)現了營(yíng)利雙收。

　　其中比較亮眼的有三安光電、乾照光電、華燦光電和士蘭微。其中，三安光電一季度營(yíng)業(yè)收入達到了19.9億元，較上年同期增長(cháng)68.90%。乾照光電實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 26，796.08 萬(wàn)元，比去年同期增長(cháng) 36.32%;歸屬于上市公司股東的凈利潤 4，157.30 萬(wàn)元，比去年同期增長(cháng) 7，598.90%。

　　華燦光電和士蘭微也不示弱。報告期內，華燦光電實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤5，455.96萬(wàn)元，較年同期增加9，838.76萬(wàn)元，增幅224.49%;實(shí)現凈利潤8，078.01萬(wàn)元，較上年同期增加9，468.07萬(wàn)元，增幅681.13%。士蘭微一季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入5.89億元，同比增長(cháng)36.35%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3281.02萬(wàn)元，同比增長(cháng)1487.62%。

　　對于業(yè)績(jì)上漲的原因，在各企業(yè)的公告中都提到了市場(chǎng)需求和價(jià)格的持續上漲，以及產(chǎn)銷(xiāo)規模的持續擴大，成為本季度營(yíng)收和利潤大幅增長(cháng)的主要原因。

　　業(yè)績(jì)的飄紅也直接印證了市場(chǎng)的火熱。根據統計機構數據顯示，2017年LED芯片需求預計約9235萬(wàn)片。其中，照明芯片需求4704萬(wàn)片，戶(hù)外全彩顯示屏需求2602萬(wàn)片，戶(hù)內小間距需求102萬(wàn)片，手機背光需求139萬(wàn)片，平板電腦背光需求44萬(wàn)片，電腦及電視機背光需求699萬(wàn)片，汽車(chē)燈具需求106萬(wàn)片。綜上可以看到2017年，芯片總需求面積預估在9235萬(wàn)片，增長(cháng)約12.5%。

　　同時(shí)，隨著(zhù)國產(chǎn)化率的逐步提升和下游市場(chǎng)的逐步打開(kāi)，未來(lái)一段時(shí)間內LED芯片產(chǎn)業(yè)仍將迎來(lái)確定性的成長(cháng)。

　　2017年一季度LED芯片企業(yè)主要財務(wù)數據(單位：萬(wàn)元)

　　大陸芯片崛起，產(chǎn)業(yè)集中度提高

　　近幾年，包括三安光電、華燦光電、德豪潤達等在內的本土芯片廠(chǎng)商通過(guò)擴產(chǎn)、整合持續擴大市場(chǎng)份額，大陸LED芯片集中度正在不斷提高。再加上行業(yè)的發(fā)展與洗牌，我國LED芯片格局已經(jīng)基本成型，市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權主要掌握在幾大龍頭廠(chǎng)商手中。

　　數據的提升直接反映了產(chǎn)業(yè)集中度的提高。在LED芯片領(lǐng)域，2012年前10大芯片企業(yè)市場(chǎng)份額是60%左右，目前已經(jīng)提高到78%的份額，在市場(chǎng)份額的提升中，也夾雜著(zhù)LED芯片產(chǎn)業(yè)的洗牌，大部分中小型企業(yè)已經(jīng)被淘汰出局。

　　同時(shí)，大陸廠(chǎng)商的崛起速度也十分驚人。2016年，我國LED芯片市場(chǎng)前十大廠(chǎng)商占比達77%，三安、晶電與華燦三大芯片廠(chǎng)商拿下了過(guò)半市場(chǎng)份額。特別是大陸本土的LED芯片廠(chǎng)商，三安光電、華燦光電、德豪潤達、澳洋順昌等均通過(guò)擴產(chǎn)、整合繼續擴大市場(chǎng)份額，實(shí)現了“剩者為王”的跨越。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈內部的并購也頻頻出現，加速了產(chǎn)業(yè)集中度的提高。例如三安，木林森等公司的并購活動(dòng)，都可以看成產(chǎn)業(yè)鏈整合的過(guò)程，對產(chǎn)業(yè)鏈整體的布局在不斷加速。

　　另一方面，臺灣廠(chǎng)商在中國市場(chǎng)的市占率呈逐年下滑趨勢，2016年市占率僅剩下22%，而中國大陸廠(chǎng)商提升至76%。臺灣廠(chǎng)商也基本上只剩下晶電一家，其他廠(chǎng)商基本上可以忽略，而晶電在中國市場(chǎng)的市占率亦日益下滑。

　　從國際上的地位來(lái)看，我國芯片產(chǎn)業(yè)正從第三梯隊向第二梯隊上升，中國已經(jīng)進(jìn)入第二梯隊。實(shí)際上，第一梯隊和第二梯隊的差距，也主要在于第一梯隊掌握的專(zhuān)利數量占據絕對優(yōu)勢。

　　市場(chǎng)集中度提升，市場(chǎng)競爭得到緩解，芯片價(jià)格有觸底跡象，部分芯片價(jià)格上漲。在技術(shù)提升以及規模優(yōu)勢的影響下，我國LED芯片產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷著(zhù)高速的成長(cháng)，市場(chǎng)格局已經(jīng)初步成型。