從格局、戰略、技術(shù)看2016芯片市場(chǎng)

　目前，我們認為全球發(fā)達國家市場(chǎng)，包括中國的絕大部分城市市場(chǎng)，智能手機已經(jīng)進(jìn)入了飽和狀態(tài)。隨著(zhù)智能手機的普及，用戶(hù)購買(mǎi)新手機的驅動(dòng)力正在改變：第一次 買(mǎi)智能手機時(shí)，他們是新產(chǎn)品的使用者，這構成了原先市場(chǎng)增長(cháng)的主要動(dòng)力;可是現在，他們成為更換舊手機的用戶(hù)，開(kāi)始更關(guān)注用戶(hù)體驗，品牌印象，流行趨勢等 要素。同時(shí)國內移動(dòng)運營(yíng)商也大大降低了對手機硬件的補貼，這些因素延長(cháng)了用戶(hù)平均換機時(shí)間，另外成熟的智能手機用戶(hù)會(huì )對新的手機有更高的要求，這樣就要求 芯片廠(chǎng)商需要針對消費者角色的變化，重新去制定符合市場(chǎng)要求和迎合消費者心理產(chǎn)品計劃，并快速應對市場(chǎng)的變化調整市場(chǎng)策略

　　格局：攪局者力量強大

　　展望新一年的發(fā)展，首先要看清市場(chǎng)的競爭格局，2016年更是如此。

　　縱觀(guān)2015年全年，芯片市場(chǎng)最為突出的亮點(diǎn)之一就是“攪局者”紫光集團的出現。不斷發(fā)生的收購并購行為，讓其成為市場(chǎng)最難以捉摸的“不安定因素”。

　　從 紫光的過(guò)往發(fā)展歷史看，這是一支非常熟悉資本市場(chǎng)運作的團隊，現階段其管理層的商業(yè)邏輯核心在于投資建立產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈而非直接經(jīng)營(yíng)并購的企業(yè)。目前，該集團 已經(jīng)通過(guò)收購，投資和合資等方式，逐步建立貫穿整個(gè)IT產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，而半導體行業(yè)也是國家重點(diǎn)關(guān)注的發(fā)展方向。紫光的投資邏輯反映了國內企業(yè)希望借助國 家力量得到轉型高科技產(chǎn)業(yè)成長(cháng)機會(huì )的整體訴求，不過(guò)從歷史經(jīng)驗來(lái)看，我不認為構建“紅色產(chǎn)業(yè)鏈”是正確的表述，因為一些政治因素的存在，過(guò)度高調會(huì )觸動(dòng)某 些敏感的政府而對中國投資者設置更多的障礙。

　　由于大量資金已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)，對中國手機芯片市場(chǎng)的后續影響肯定陸續會(huì )出現，剩下的只是時(shí) 間問(wèn)題等待國內芯片公司在技術(shù)上的追趕?？梢钥隙ǖ氖?，2016年的芯片市場(chǎng)已經(jīng)是一個(gè)少數玩家的游戲，其中最先受到影響是聯(lián)發(fā)科。對聯(lián)發(fā)科而言，展訊從 美國退市之后，可以更積極地在低端市場(chǎng)打價(jià)格戰，從而奪取聯(lián)發(fā)科的市場(chǎng)份額;而高通與三星深厚的產(chǎn)業(yè)積累，還會(huì )繼續擠壓聯(lián)發(fā)科的生存空間，讓聯(lián)發(fā)科會(huì )遭到 腹背受敵的局面。另外海思的崛起也引發(fā)了手機廠(chǎng)商自研芯片的趨勢，包括ZTE和小米都在開(kāi)發(fā)可以用于智能手機的自研芯片。

　　戰略：兩極分化明顯

　　面對這樣的市場(chǎng)格局，從廠(chǎng)商的角度出發(fā)，他們會(huì )制定比較明顯的兩極分化戰略。

　　高通和聯(lián)發(fā)科需要營(yíng)收和利潤率得到投資者的認可，而國內廠(chǎng)商在技術(shù)上的落后使其不得不從低端做起，家家有一本難念的經(jīng)，兩極化的戰略也由此開(kāi)始。

　　高通2015年的下滑主要是由于其高端市場(chǎng)受到了三星和華為自研芯片的沖擊，受其他競爭對手影響不是很大;聯(lián)發(fā)科仍然步步為營(yíng)，改變其傳統的品牌形象。雖然他們遇到一定的困難和挑戰，但是他們會(huì )繼續堅持共同的戰略，就是堅持高端產(chǎn)品線(xiàn)的開(kāi)發(fā)，爭取得到更有利的市場(chǎng)位置。

　　雖然高端市場(chǎng)已經(jīng)飽和，但是高端芯片的售價(jià)和利潤會(huì )遠遠高于低端芯片，而利潤也是高通和聯(lián)發(fā)科這樣的上市公司需要關(guān)注的重要指數。他們會(huì )采用用新技術(shù)迫使市場(chǎng)升級或者各種方式降低成本，與國內芯片廠(chǎng)商競爭。

　　相比之下，中國廠(chǎng)商的目標明確，可以比較堅決地利用降價(jià)等方法，得到更好的性?xún)r(jià)比競爭力專(zhuān)注于營(yíng)收的增長(cháng)。不過(guò)值得注意的是，目前階段，國內廠(chǎng)商在技術(shù)或者產(chǎn)品質(zhì)量上并沒(méi)有可以和國際巨頭扳手腕的實(shí)力。

　　技術(shù)：各顯神通

　　技術(shù)創(chuàng )新是廠(chǎng)商贏(yíng)得市場(chǎng)的關(guān)鍵，這也是廠(chǎng)商立足當下，沖擊市場(chǎng)的關(guān)鍵。

　　鑒于手機同質(zhì)化發(fā)展進(jìn)一步深入，越來(lái)越多廠(chǎng)商開(kāi)始關(guān)注技術(shù)。包括AR、VR、16nm FinFet等各種技術(shù)關(guān)鍵詞的熱度，開(kāi)始在2015年年末發(fā)酵。這些技術(shù)中有應用技術(shù)，也有芯片生產(chǎn)技術(shù)，內容非常豐富。

　　14/16nmFF 技術(shù)是根據半導體產(chǎn)業(yè)的演進(jìn)(摩爾定律)發(fā)展，并從2015年開(kāi)始大規模采用的技術(shù)，該技術(shù)可以帶來(lái)芯片性能的提高和功耗的下降，成為重要的差異化，所以 成為熱點(diǎn)是自然而然的。而AR、VR其實(shí)是非常早就出現的概念，不過(guò)目前為止，由于成熟度不高，這兩項技術(shù)還無(wú)法獲得大規模的應用，而且我們需要把AR和 VR區分開(kāi)，目前有機會(huì )進(jìn)入市場(chǎng)被廣泛接受的首先應該是VR

　　VR能夠在2015年成為熱點(diǎn)，并有聲音鼓吹2016年將會(huì )出現成熟產(chǎn)品主要原因，還是在于微軟、Google、Facebook等IT巨頭，Sony，三星和HTC等知名電子廠(chǎng)商都將會(huì )有相關(guān)新產(chǎn)品推出，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都在期待巨頭推動(dòng)技術(shù)快速成熟。

　　反觀(guān)前幾年的3D電視與全息顯示等技術(shù)，曾經(jīng)也被市場(chǎng)關(guān)注并寄予厚望，但是也是由于相應技術(shù)的不成熟和客觀(guān)使用體驗缺陷，導致無(wú)法得到消費者的廣泛認同和接 受，最終無(wú)法成為市場(chǎng)主流產(chǎn)品。因此我們還無(wú)法根據現有的結果，推斷這VR和AR兩項技術(shù)的是否能很快的進(jìn)入主流市場(chǎng)。

　　值得一提的是，一 直讓廠(chǎng)商顧慮的專(zhuān)利問(wèn)題，不會(huì )在2016年爆發(fā)。高通仍然在這個(gè)市場(chǎng)里面銷(xiāo)售芯片，所以必定有所顧忌，而且專(zhuān)利的官司本身也會(huì )受到地區的限制而不是全球統 一。除非有特殊情況發(fā)生，就是高通完全分離芯片和專(zhuān)利授權業(yè)務(wù)，那么它就可以不用擔心影響芯片業(yè)務(wù)的客戶(hù)關(guān)系要求專(zhuān)利費，就好像愛(ài)立信之前在印度對小米， 和在美國對蘋(píng)果提出的訴訟一樣。不過(guò)從高通目前的言論來(lái)看，該事件發(fā)生的可能性還不大。