宏達Q2營(yíng)運以芯片組供應為觀(guān)察重心

　　手機品牌大廠(chǎng)宏達今年3月合并營(yíng)收309億元新臺幣、月增率逾5成;首季營(yíng)收678億元新臺幣、較去年同季則減少35%。展望第二季，國內法人指出，外界焦點(diǎn)還是在Qualcomm芯片組供貨對包含宏達等手機業(yè)者的影響會(huì )何時(shí)正式消除;主要是在營(yíng)收占比近5成的北美市場(chǎng)，宏達第二季要在此市場(chǎng)推出新機One XL(支持LTE網(wǎng)絡(luò ))，而該機種即采用Qualcomm雙核心處理器。

　　展望第二季，目前外界預估宏達單季手機出貨量會(huì )落在1,100萬(wàn)~1200萬(wàn)臺之間。而觀(guān)察重心，則是宏達將在北美市場(chǎng)推出的One XL(“L”即代表LTE版本)，而此款手機采用Qualcomm的雙核心處理器。

　　法人預期，在Qualcomm芯片缺貨問(wèn)題若可以盡快改善，就能讓宏達在本季盡全力地搶攻美國市場(chǎng)，是目前宏達觀(guān)察重點(diǎn)。

　　法人預期，宏達第二季出貨量大幅成長(cháng)，ASP(平均單價(jià))也因為新機種上架挹注而有所回升，并將帶動(dòng)毛利率以及營(yíng)益率回升到毛利率約28%、營(yíng)業(yè)利益率約15%的正常水平。

　　以第二季單季銷(xiāo)售量回到1,100萬(wàn)臺水平之下，法人預期宏達Q2的合并營(yíng)收約1180億元新臺幣、季增74%、年減5%;單季毛利率因為營(yíng)收規模擴大、新產(chǎn)品拉高ASP的幫助下，單季合并毛利率回到28%以上水平。單季稅后凈利近140億元新臺幣，季增率2.1倍、年減約2成，單季稅后EPS達16元新臺幣。而較保守的投顧研究單位則預計單季毛利率難回到28%，暫估單季EPS為13元新臺幣。