ASML三季度凈銷(xiāo)售額66.7億歐元，來(lái)自中國大陸收入占比猛增至46%

北京2023年10月18日下午，光刻機大廠(chǎng)ASML今日發(fā)布了2023年第三季度財報，該季實(shí)現凈銷(xiāo)售額為66.73億歐元，同比增長(cháng)約15.51%，環(huán)比下跌3.3%；毛利率為51.9%，同比上漲0.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上漲0.6個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤為18.93億歐元，同比增長(cháng)約11.76%，環(huán)比下跌約2.52%。

對于第三季的業(yè)績(jì)表現，ASML總裁兼首席執行官Peter Wennink表示：“我們第三季度的凈銷(xiāo)售額為67億歐元，處于預測營(yíng)收區間的中間值；毛利率為51.9%，超出預期目標。這主要得益于DUV產(chǎn)品組合以及一些非經(jīng)常性的一次性費用?！?/p>

來(lái)自中國大陸收入占比倍增至46%

具體來(lái)說(shuō)，ASML在三季度銷(xiāo)售了105臺全新的光刻系統和7臺翻新的光刻系統，總數與二季度基本持平。其中，ArFi設備32臺，銷(xiāo)售額占比48%。相比二季度銷(xiāo)量減少了7臺，銷(xiāo)售份額減少了1個(gè)百分點(diǎn)；EUV設備11臺，銷(xiāo)售額占比35%。相比二季度銷(xiāo)量減少1臺，銷(xiāo)售額占比減少2個(gè)百分點(diǎn)；KrF設備44臺（相比二季度減少1臺），在總銷(xiāo)售額中占比10%；ArF Dry設備為9臺，銷(xiāo)售額占比4%；i-Line設備16臺，銷(xiāo)售額占比1%。

另外需要指出的是，ASML三季度的新增訂單金額為26億歐元（其中5億歐元為EUV光刻機訂單），與二季度的45億歐元的新增訂單金額相比，出現了42.2%的大幅下滑。

對此，Peter Wennink解釋稱(chēng)，“這也在我們的預期之中，主要是因為在當前環(huán)境下客戶(hù)對現金流和資本支出持謹慎態(tài)度，因此對開(kāi)出新訂單也同樣相對謹慎?！?/p>

從終端應用來(lái)看，ASML三季度來(lái)自邏輯芯片制造領(lǐng)域的設備銷(xiāo)售收入占比為76%，相比二季度減少了8個(gè)百分點(diǎn)。而來(lái)自存儲芯片制造領(lǐng)域的設備銷(xiāo)售額占比24%，與二季度相比增長(cháng)了8個(gè)百分點(diǎn)。這似乎意味著(zhù)存儲芯片原廠(chǎng)在經(jīng)過(guò)了多個(gè)季度的持續減產(chǎn)和縮減資本支出之后，在三季度開(kāi)始增加了一些設備支出，似乎預示著(zhù)存儲市場(chǎng)的調整即將進(jìn)入尾聲。

從地區來(lái)看，ASML三季度來(lái)自中國臺灣的銷(xiāo)售收入占比為24%，相比二季度大幅減少了10個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自韓國的銷(xiāo)售收入占比為20%，相比二季度減少了7個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自美國的銷(xiāo)售收入占比為5%，相比二季度減少了5個(gè)百分點(diǎn)；EMMA地區的銷(xiāo)售收入占比為4%，相比二季度增長(cháng)了2個(gè)百分點(diǎn)。

特別需要指出的是，ASML三季度來(lái)自中國大陸的銷(xiāo)售收入占比由二季度的24%（銷(xiāo)售額約為13.45億歐元），幾乎翻倍增長(cháng)到了46%（銷(xiāo)售額約為24.42億歐元），要知道今年一季度中國大陸的銷(xiāo)售收入占比僅8%。這也進(jìn)一步凸顯了中國大陸市場(chǎng)對于A(yíng)SML光刻系統的需求的快速增長(cháng)。

對此，ASML在財報會(huì )議上進(jìn)一步解釋稱(chēng)，這主要是出于兩方面原因：

“首先，發(fā)運到中國的設備主要針對成熟制程客戶(hù)，本季度的大部分出貨是基于2022 年甚至更早的訂單。

其次，我們看到其他客戶(hù)的需求時(shí)間節點(diǎn)發(fā)生了變化，這使我們能夠向中國客戶(hù)交付更多設備。所以，中國地區的交付量在增加，與此同時(shí)其他地區在減少，中國市場(chǎng)所占的份額相對出現上升。

”ASML強調，“我們所有的設備發(fā)運都符合出口管制規定?！?/p>

四季度及全年指引

ASML預計2023年第四季度的凈銷(xiāo)售額在67億至71億歐元之間，毛利率在50%至51%之間。預計2023年第四季度研發(fā)成本約為10.3億歐元，銷(xiāo)售及管理費用約為2.85億歐元。ASML 確認其2023年預期凈銷(xiāo)售額增長(cháng)率達30%，同時(shí)毛利率也將略有提升。

值得一提的是，Peter Wennink在二季度的財報會(huì )議上曾透露：當時(shí)ASML擁有高達約380億歐元的積壓訂單。而在今天的三季度財報會(huì )議上，Peter Wennink表示，“目前我們仍有超過(guò)350億歐元的未交付訂單?！边@也為ASML后續的業(yè)績(jì)，以及應對短期不確定性提供了良好的基礎。

我認為，客戶(hù)們都期待能在今年年底看到拐點(diǎn)。但2024 年的復蘇態(tài)勢尚不明朗，客戶(hù)和我們都在持續關(guān)注這方面的動(dòng)態(tài)。不過(guò)，我們確實(shí)看到很多客戶(hù)在為繼續增長(cháng)做準備，很多晶圓廠(chǎng)正在建設中，預計在 2024 年和 2025 年會(huì )有許多晶圓廠(chǎng)投產(chǎn)，而這將需要大量設備。

Peter Wennink表示：“目前，半導體行業(yè)正處于周期底部，我們的客戶(hù)均期待能在今年年底看到拐點(diǎn)?？蛻?hù)對行業(yè)內需求復蘇的態(tài)勢仍不確定，因此我們預計2024年將成為一個(gè)過(guò)渡年?；谖覀兡壳暗挠^(guān)點(diǎn)，我們對2024年持保守態(tài)度，預計年收入將與2023年基本持平。不過(guò)，我們確實(shí)看到很多客戶(hù)在為繼續增長(cháng)做準備，很多晶圓廠(chǎng)正在建設中，預計在 2024 年和 2025 年會(huì )有許多晶圓廠(chǎng)投產(chǎn)，而這將需要大量設備。因此，2024 年也將是為實(shí)現2025年大幅增長(cháng)打好基礎的重要一年?！?/p>

美國出口管制新規有何影響？

根據今年9月1日正式生效的荷蘭半導體出口管制新規，ASML TWINSCAN NXT：2000i及后續推出的浸潤式光刻系統需要向荷蘭政府申請出口許可證才能出口。但目前有在售的NXT:1980系列及以下型號則不受影響。不過(guò)，此前ASML的聲明顯示，盡管出口限制從9月開(kāi)始生效，但該公司現有的許可證仍能夠允許其在2023年底前繼續將NXT:2000i 和更先進(jìn)的DUV光刻機運送到中國。

10月17日晚間，美國政府又頒布了最新的出口管制規則，對于相關(guān)半導體設備的限制進(jìn)行了更新。這也使得ASML的相關(guān)DUV光刻機的對華出口將會(huì )受到新的影響。

對此，ASML在財報會(huì )議上維持了與10月17日發(fā)布的聲明一致的口徑：“需要仔細評估潛在的影響。就我們的業(yè)務(wù)而言，根據目前收到的信息，我們認為適用該新規的涉及先進(jìn)芯片制造的中國晶圓廠(chǎng)數量有限。從中長(cháng)期角度來(lái)看，這些出口管制措施可能會(huì )影響到我們不同的機臺銷(xiāo)售量在各區域間的配比，但我們預計這些措施不會(huì )對公司2023 年的財務(wù)情況以及我們在 2022 年 11 月投資者日公布的 2025 年和 2030 年的長(cháng)期展望產(chǎn)生重大影響。ASML將向美國政府進(jìn)一步澄清這些新規的適用范圍。ASML持續致力于遵守經(jīng)營(yíng)所在國家/地區所有適用的法律和法規，包括出口管制法規?！?/p>

據路透社最新報道，ASML部分DUV光刻機也將受到限制，這將超出荷蘭之前公布的新規，以防止荷蘭ASML向一些先進(jìn)的中國晶圓廠(chǎng)供應舊的DUV設備和零部件。

ASML的聲明中所提到的“新規定將適用于中國與先進(jìn)半導體制造相關(guān)的有限數量的晶圓廠(chǎng)”的說(shuō)明，似乎與路透社關(guān)于“限制荷蘭ASML向一些先進(jìn)的中國晶圓廠(chǎng)供應舊的DUV設備和零部件”的報道呼應。

也就是說(shuō)，美國最新的出口管制規則生效后，少數中國先進(jìn)晶圓廠(chǎng)采購DUV設備和零部件可能將會(huì )受限。

不過(guò)，目前尚不清楚，ASML現有的許可證是否仍能夠繼續允許其在2023年底前繼續將NXT:2000i 和更先進(jìn)的DUV光刻機運送到“先進(jìn)的”中國晶圓廠(chǎng)。

編輯：芯智訊-浪客劍