Q1凈利暴漲183%！ASML積壓訂單總額超389億歐元！砍單傳聞不實(shí)，出口管制影響有限！

4月19日，光刻機大廠(chǎng)ASML公布了2023年第一季的財報，凈銷(xiāo)售額達67.46億歐元，同比增長(cháng)91%，好于市場(chǎng)預期的63.1億歐元；毛利潤為34.13億歐元，同比大漲97.17%；凈利潤為19.56億歐元，同比大漲183%，超出市場(chǎng)預期的16.2億歐元；毛利率為50.6%，略低于上一季度的51.5%。

按業(yè)務(wù)劃分，ASML今年一季度系統凈銷(xiāo)售額為53.42億歐元，去年同期為22.87億歐元，同比增長(cháng)134%；服務(wù)和現場(chǎng)選項凈銷(xiāo)售額為14.04億歐元，去年同期為12.47億歐元，同比增長(cháng)13%。

按產(chǎn)品類(lèi)型劃分，ASML今年一季度出售了17個(gè)EUV光刻機系統，出貨量最高的是KrF系統，出貨數量為43臺。

從各地區的出貨占比來(lái)看，今年一季度，占比最大的還是中國臺灣（49%），緊隨其后則是韓國（26%）、美國（15%），中國大陸占比僅有8%，相比上個(gè)季度減少了1個(gè)百分點(diǎn)。

從最終應用領(lǐng)域來(lái)看，今年一季度應用于邏輯芯片制造領(lǐng)域設備銷(xiāo)售額為37.61億歐元，存儲領(lǐng)域設備銷(xiāo)售為15.81億歐元，安裝基礎管理服務(wù)銷(xiāo)售額為14.04億歐元。

ASML 總裁兼首席執行官 Peter Wennink 表示，第一季的凈銷(xiāo)售額和毛利率均高于此前的財測水準，這是因為該季系統安裝速度加快和驗收時(shí)間提前，導致 EUV 和 DUV 系統的銷(xiāo)售額高于預期。

報告還顯示，第一季凈預訂銷(xiāo)售額為38億歐元，其中16億歐元為 EUV 極紫外光刻機。

ASML預計2023年第二季淨銷(xiāo)售額在 65 億歐元至 70 億歐元之間，毛利率在50%至51%之間。ASML 還預計 2023 年凈銷(xiāo)售額將比2022年增長(cháng)25% 以上。

Peter Wennink表示，“隨著(zhù)行業(yè)正在努力將庫存降至更健康的水平，我們繼續看到不同終端市場(chǎng)的需求信號不一?？傮w需求仍然超過(guò)了我們今年的產(chǎn)能，目前我們的積壓訂單總額超過(guò)了389億歐元?！蔽覀兊闹攸c(diǎn)仍然是最大化系統供給量。整體來(lái)說(shuō)，2023 年，ASML 預計將繼續強勁成長(cháng)，凈銷(xiāo)售額將比2022年增長(cháng)25% 以上，而毛利率液將略有提高。

Peter Wennink進(jìn)一步指出：“2023年我們預計將交貨大約 60 個(gè) EUV 微影曝光設備，還有大約 375 個(gè) DUV 微影曝光設備。在 DUV 當中，約 25% 是沉浸式設備，這仍然是我們的期望。另外，EUV 的業(yè)務(wù)預計成長(cháng) 40%，非 EUV 業(yè)務(wù)成長(cháng) 30%，基礎安裝 (Installed Base) 業(yè)務(wù)成長(cháng)約 5%?！?/p>

只是延期，不存在砍單情況

近日有傳聞稱(chēng)，受臺積電縮減資本支出影響，荷蘭光刻機大廠(chǎng)ASML也遭遇了大幅砍單，其2024年的部分設備訂單被臺積電砍了約40%。對此傳聞，雖然ASML官方雖然并未正面回應，但ASML首席財務(wù)官Roger Daasen承認，一些大公司正在“推遲對某些工具的需求時(shí)間”，但他同時(shí)指出，其他公司很樂(lè )意接管這些訂單?！皩τ趦却婵蛻?hù)，我們確實(shí)看到他們限制了他們的資本支出，我們在某些邏輯領(lǐng)域也看到了一些這種行為?！?/p>

一位ASML內部人士也對芯智訊表示，傳聞中關(guān)于砍單的說(shuō)法是不對的，應該是延期，而延期是時(shí)間變化，并不影響訂單量。臺積電的確有調整新增產(chǎn)能的計劃，但是絕對不是網(wǎng)傳的“40%砍單”，即使有設備訂單延后也是正常的。因為ASML本來(lái)交貨期就非常長(cháng)，所以臺積電如果將訂單延后，短期利好現有排隊等貨的客戶(hù)，中期面臨交貨峰值往后延一定時(shí)間，也為ASML增產(chǎn)帶來(lái)更大空間，長(cháng)期來(lái)說(shuō)總體需求并沒(méi)有發(fā)生變化。

“我們2023-2024年供應缺口一樣很大，大家看季度財報就能看出來(lái)，不需要聽(tīng)這些江湖傳言?！痹搩炔咳耸空f(shuō)到。

據悉，ASML的產(chǎn)品現在嚴重的供不應求，2023年的供應缺口仍高達30%，2024年供應缺口更是高達50%?，F在的交期也是大于18個(gè)月，也就是說(shuō)即使現在下單，也要18個(gè)月后才能交貨。這也是為什么目前ASML的積壓訂單總額超過(guò)了389億歐元的關(guān)鍵原因。

關(guān)于荷蘭政府出口管制政策的影響

今年3月8日，ASML通過(guò)官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于額外出口管制的聲明》稱(chēng)，荷蘭政府于當天發(fā)布了有關(guān)即將對半導體設備出口進(jìn)行限制的更多信息。這些新的出口管制側重于先進(jìn)的芯片制造技術(shù)，包括最先進(jìn)的沉積和部分浸沒(méi)式光刻設備。

ASML當時(shí)表示，荷蘭政府新出臺的額外的出口管制并不涉及所有浸沒(méi)式光刻設備，而只涉及所謂的“最先進(jìn)”設備。盡管ASML尚未收到有關(guān)“最先進(jìn)”確切定義的任何其他信息，但ASML將其解釋為“關(guān)鍵浸沒(méi)式光刻設備”，ASML將其定義為T(mén)WINSCAN NXT：2000i及之后的浸沒(méi)式光刻系統。

ASML強調，主要關(guān)注成熟節點(diǎn)的客戶(hù)可以繼續使用不太先進(jìn)的浸沒(méi)式光刻工具。預計新出臺的額外的出口管制措施并不會(huì )對其此前發(fā)布的2023財年的財務(wù)展望或去年底投資日上宣布的長(cháng)期愿景產(chǎn)生重大影響。

時(shí)至今日，荷蘭政府尚未正式發(fā)布相應的出口管制政策的細節。在此次的財報會(huì )議上，外界也期望ASML能夠進(jìn)一步明確相關(guān)限制對公司的影響。

對此，ASML首席財務(wù)官Roger Daasen表示，公司仍在等待荷蘭當局的詳細情況說(shuō)明，但正如之前所提到的，這實(shí)際上是針對的先進(jìn)半導體制造，對公司的影響是，公司出口先進(jìn)的浸入式光刻設備需要許可證。而公司對于先進(jìn)浸入式設備的解釋是“NXT:2000及后續版本”。

官網(wǎng)顯示，目前ASML在售的浸沒(méi)式光刻機主要有三大型號：NXT:2050i、NXT:2000i 和NXT:1980Di。根據ASML的解讀，其N(xiāo)XT:2000i及之后的浸沒(méi)式光刻系統將會(huì )受到出口限制。這也意味著(zhù)，NXT:1980Di 仍將可以出口。

據芯智訊了解，NXT:1980Di 雖然分辨率在38nm左右，但是通過(guò)多重曝光，依然可以支持到7nm左右。只不過(guò)，這樣步驟更為復雜，成本更高，良率可能也會(huì )有損失。據說(shuō)臺積電的第一代7nm工藝也是基于 NXT:1980Di 實(shí)現的。

據ASML相關(guān)人士向芯智訊透露，目前NXT:1980系列已經(jīng)升級到了NXT:1980 F，NXT:1980D是兩代之前的產(chǎn)品了。之前的NXT:1980 D/E都是基于NXT3平臺，F是新的NXT4平臺，每小時(shí)的生產(chǎn)晶圓數量從275wph上升到了295wph，而且NXT4平臺還能支持后續升級到330-350wph。

至于新規對于A(yíng)SML中國大陸業(yè)務(wù)的影響，Peter Wennink表示，2023年第一季度，中國大陸對ASML總銷(xiāo)售額貢獻約為8%（雖然相比上個(gè)季度下滑了1個(gè)百分點(diǎn)），在總的積壓訂單額當中的占比約20%，預計全年這個(gè)比例會(huì )維持不變。他還表示“今年其余季度，市場(chǎng)可以看到中國銷(xiāo)售份額將有明顯提升”。預計，今年來(lái)自中國的收入將大幅增加，但部分產(chǎn)品的銷(xiāo)售最終可能會(huì )受到荷蘭出口管制措施的影響。

Roger Daasen進(jìn)一步表示，根據迄今為止荷蘭政府所發(fā)布的內容、公司對出口許可證的解釋、當前的環(huán)境、公司在發(fā)展的基礎上所模擬的未來(lái)的預期角度來(lái)看，這并非是基于地域分布，而是基于全球對于光刻的需求，因此公司認為這對公司2023年的指引或公司針對2025、2030年的發(fā)展所模擬的情景預期不會(huì )產(chǎn)生重大影響。

編輯：芯智訊-浪客劍