碳化硅市場(chǎng)規模有多大，國產(chǎn)廠(chǎng)商能分得幾杯羹？
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來(lái)源：01芯聞
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本文數據基于筆者所收集到的資料計算所得，考慮到個(gè)人經(jīng)驗和精力有限，引用的相關(guān)數據和現狀未盡詳實(shí)。因此，文中所述只是筆者基于有限認知下的一些不成熟思考，與讀者分享，并不代表筆者所在公司。同時(shí)，本文也是拋磚引玉，歡迎有不同想法的讀者討論交流。引言
其中市場(chǎng)潛力最大的當屬用于汽車(chē)、工業(yè)、新能源和軌道交通等領(lǐng)域的碳化硅功率器件（Power SiC Device）。根據市場(chǎng)調研機構Yole Développement的數據，2021年碳化硅功率器件的市場(chǎng)規模超過(guò)10億美元，并預計到2025年，這個(gè)數字將超過(guò)37億美元，年復合增長(cháng)率（CAGR）超過(guò)34%。
另一家知名產(chǎn)業(yè)研究機構集邦咨詢(xún)也做出了類(lèi)似的判斷，認為化合物半導體功率器件的市場(chǎng)規模將從2021年的9.8億美元，成長(cháng)至2025年的47.1億美元。碳化硅占據主要份額，2025年預計達到34億美元，略低于Yole的預測。
而在碳化硅功率器件的應用領(lǐng)域中，新能源汽車(chē)是重中之重，2021年采購量占全部用量的三分之二，之后這一比例還將逐漸提升，在2025年達到76%。
市場(chǎng)調研機構Yole和集邦咨詢(xún)對碳化硅功率器件市場(chǎng)規模的預期 （來(lái)源：Yole，TrendForce）
五巨頭的數據
碳化硅五巨頭對未來(lái)數年碳化硅功率器件的營(yíng)收預期。粗體為官方透露的信息，2021年數據來(lái)自Yole，其余數字經(jīng)由線(xiàn)性擬合 （來(lái)源：01芯聞）
雖然目前在碳化硅器件市場(chǎng)上排名第二，英飛凌還是展示了德國人特有的謹慎態(tài)度——即使2022年碳化硅器件的已有訂單和預定產(chǎn)能已經(jīng)可以為公司鎖定3億歐元的營(yíng)收，但是管理層仍然認為要到2025年前后相關(guān)營(yíng)收才會(huì )超過(guò)10億美元這一關(guān)口。如果英飛凌和其他供應商的預測數字成真，英飛凌的市占率將從2021年的21%，在之后數年下降到15%以下。
另外，管理層透露工業(yè)客戶(hù)和汽車(chē)客戶(hù)對其碳化硅器件的營(yíng)收貢獻各占一半，與其他廠(chǎng)商所公布的應用領(lǐng)域分布差異較大。一則可能由于英飛凌的碳化硅產(chǎn)品在工業(yè)和新能源領(lǐng)域占據的市場(chǎng)份額很高，公司的碳化硅產(chǎn)能不能全力支持汽車(chē)客戶(hù)；二則可能是由于公司HybridPACK系列IGBT模塊在電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)上的份額太高，為了避免自身蠶食（Market Cannibalization），英飛凌并未像競爭對手那樣積極推進(jìn)碳化硅車(chē)規功率模塊對IGBT模塊的升級替代。
英飛凌排名下降后，其原有排名可能被Wolfspeed所占據。在今年4月份業(yè)內首座8英寸碳化硅晶圓廠(chǎng)開(kāi)始運營(yíng)后，Wolfspeed認為其碳化硅產(chǎn)能將在未來(lái)數年內遙遙領(lǐng)先競爭對手，成本也會(huì )在1-2年之后顯著(zhù)降低。因此，公司營(yíng)收將快速增加，在2024財年（日歷2024年年中結束）達到15億美元，并預計在兩年后實(shí)現超過(guò)21億美元的營(yíng)收。同時(shí)，碳化硅襯底和器件在營(yíng)收中所占比例從四六分逐漸過(guò)渡到三七分，因此，2026財年來(lái)自碳化硅器件的營(yíng)收會(huì )在15億美元左右。
羅姆作為量產(chǎn)車(chē)規溝槽柵碳化硅MOSFET的唯二企業(yè)之一（另一家是英飛凌），也立下了宏偉目標，即2025財年（日歷年2024年）碳化硅營(yíng)收超過(guò)一千億日元（7.7億美元），較2021財年增加5倍。同樣的，管理層也設定了中長(cháng)期占據碳化硅器件市場(chǎng)30%份額的規劃。
安森美在碳化硅五巨頭中位列末席，但是積累了價(jià)值超過(guò)20億美元的碳化硅功率模塊和單管的長(cháng)期供貨合同，不僅使得2022年來(lái)自碳化硅的營(yíng)收較上一年增長(cháng)一倍，公司還透露這條產(chǎn)品線(xiàn)在2023年將貢獻10億美元的營(yíng)收。這意味著(zhù)安森美在碳化硅器件市場(chǎng)的收獲速度領(lǐng)先五巨頭中的其他對手，勝負手可能來(lái)自公司在碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈上的垂直整合和積極布局。
top-down和bottom-up方法計算
根據碳化硅五巨頭、Yole、集邦咨詢(xún)和Wolfspeed的數據得到的或者計算出的碳化硅功率器件市場(chǎng)規模 （來(lái)源：01芯聞）
IGBT供應商的市占率分布 （來(lái)源：NSR）
從汽車(chē)銷(xiāo)量反推
New Street Research所計算的2025年國產(chǎn)車(chē)規碳化硅功率器件營(yíng)收規模 （來(lái)源：NSR）
1. 國產(chǎn)純電和插電汽車(chē)在全球類(lèi)似車(chē)型中所占比率顯著(zhù)高于國產(chǎn)燃油車(chē)所占份額的15%。而且排除特斯拉后，國產(chǎn)新能源汽車(chē)的份額只增不減。
2. 只考慮了車(chē)規碳化硅器件的營(yíng)收規模，忽略了電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域之外的應用，例如工業(yè)和太陽(yáng)能等。這些應用對碳化硅器件的要求低于車(chē)規器件，因此國產(chǎn)廠(chǎng)商較為容易切入，前期相當一部分的營(yíng)收都來(lái)自于此，因此不能忽略。
與此同時(shí)，國內碳化硅廠(chǎng)商所占市場(chǎng)份額也將逐年提升，直至占據50%。并且營(yíng)收中電動(dòng)汽車(chē)應用的占比也隨之提高（從類(lèi)似英飛凌的占比五成，提升到類(lèi)同于Wolfspeed和意法的占比7成），得到2025年國產(chǎn)碳化硅功率器件廠(chǎng)商的營(yíng)收規模在4.4億美元這一水平，近三倍于NSR的預測。
從純電和插電汽車(chē)銷(xiāo)量反推得到的國產(chǎn)碳化硅器件企業(yè)營(yíng)收規模，顯著(zhù)高于NSR的計算 （來(lái)源：01芯聞）
“愚者”之言
但是有一點(diǎn)可以確定的是，雖然國內碳化硅市場(chǎng)方興未艾，但是如果供應商只局限于本土市場(chǎng)，不僅會(huì )被國際大廠(chǎng)高舉高打，也會(huì )與許多受巨量投資驅動(dòng)的本土競爭對手貼身肉搏，導致在行業(yè)完全啟動(dòng)前就陷入低價(jià)低毛利繼而低質(zhì)的泥沼之中。
十年前國內因補貼而興起的電動(dòng)汽車(chē)第一輪浪潮中，筆者就見(jiàn)到了不少“其興也勃焉，其亡也忽焉”的電動(dòng)汽車(chē)供應鏈廠(chǎng)商。是否可以避免歷史重演？誰(shuí)都沒(méi)有答案，但是現在消費品行業(yè)正在進(jìn)行的外貿、出海、國際化三部曲也許能夠提供一定的啟示，筆者也會(huì )在之后的文章中就此結合自己的觀(guān)察展開(kāi)討論。
小結
2025年國產(chǎn)碳化硅功率器件廠(chǎng)商的營(yíng)收預測 （來(lái)源：01芯聞）
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