半導體迎久違大漲 設備材料環(huán)節齊預增 然景氣分化或成下半年常態(tài)

消息面上，北方華創(chuàng )、江化微均在昨日盤(pán)后發(fā)布了Q1預增公告，均預計Q1凈利增超一倍，另外北方華創(chuàng )發(fā)布業(yè)績(jì)快報，2021年營(yíng)收同比增60%，扣非凈利潤同比增309%。據《科創(chuàng )板日報》統計，截至發(fā)稿，15家半導體公司發(fā)布了Q1業(yè)績(jì)預告，其中11家公司的凈利同比增幅超50%（剔除沒(méi)披露凈利預告的兩家公司），北方華創(chuàng )和江化微之外，力合微、晶晨股份、立昂微、力芯微、復旦微電、兆易創(chuàng )新的凈利同比增幅也都超過(guò)一倍。不過(guò)，華泰證券分析師黃樂(lè )平直言，受缺芯影響，設備行業(yè)今年Q1收入增速出現放緩趨勢，下半年是否能恢復取決于代工企業(yè)是否會(huì )放緩擴產(chǎn)進(jìn)度，預計半導體行業(yè)股價(jià)未來(lái)一個(gè)月仍將承壓。 景氣分化或成下半年常態(tài)目前，交期延長(cháng)情況已經(jīng)蔓延到全產(chǎn)業(yè)鏈。多位消息人士表示，應用材料、科磊、科林、ASML等半導體設備制造商均提醒，部分半導體設備最高須等待18個(gè)月；英國芯片設計公司提示芯片封裝交期已經(jīng)拉長(cháng)到50周；3月芯片交期再度締造新紀錄，有供應鏈人士透露，車(chē)用/工控等中高端MCU產(chǎn)品平均交貨期30周以上最長(cháng)達52周。另一個(gè)令人擔憂(yōu)的消息是，由于下游消費電子需求不振，供應鏈砍單消息時(shí)有傳來(lái)，相關(guān)芯片需求隨之下降。富邦投顧調查發(fā)現，由于國內手機廠(chǎng)接連下修出貨目標，同步縮減零組件訂單量，聯(lián)發(fā)科已將全年手機芯片出貨量預期微幅下修到5.7-6億組。這一背景下，行業(yè)景氣度分化或是下半年常態(tài)。那么哪些領(lǐng)域更具潛力？臺積電Q1高性能運算及車(chē)用電子業(yè)務(wù)營(yíng)收環(huán)比增幅均超過(guò)25%，遙遙領(lǐng)先于其他業(yè)務(wù)，公司CEO魏哲家表示，智能手機、PC等消費電子終端需求的確出現疲軟，但MCU、電源管理芯片等其余領(lǐng)域需求依舊強勁。北京君正也在接受機構調研時(shí)所說(shuō)，預計2022年消費類(lèi)市場(chǎng)可能會(huì )存在較大競爭壓力和一定的市場(chǎng)變動(dòng)，行業(yè)性市場(chǎng)預計仍然會(huì )保持不錯的市場(chǎng)需求。據招商證券分析師鄢凡近期研報，從產(chǎn)品上來(lái)看，傳統3C銷(xiāo)量表現不佳，新能源汽車(chē)/服務(wù)器等半導體需求仍景氣；從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，設備和材料板塊景氣延續，設計環(huán)節成長(cháng)趨緩。國信證券分析師胡劍認為，2021年的高基數為2022年增速帶來(lái)的壓力將逐月明顯，而車(chē)規級半導體板塊具備高景氣，建議關(guān)注景氣度較高或業(yè)績(jì)有望超預期的公司。