三星：DRAM漲價(jià)到年底，下半年推出176層V-NAND

受惠于智能手機、TV等消費電子的強勁需求，三星2021年Q1營(yíng)收達65.39萬(wàn)億韓元（約合590億美元），環(huán)比增長(cháng)6%，同比增長(cháng)18%，創(chuàng )同期歷史新高。盡管半導體和顯示器業(yè)務(wù)利潤不佳，三星在Q1的營(yíng)業(yè)利潤仍同比增長(cháng)45%，達9.38萬(wàn)億韓元（約合84.6億美元）。

半導體業(yè)務(wù)利潤下滑，三星IT與移動(dòng)通信業(yè)務(wù)成最大利潤貢獻部門(mén)

從各部門(mén)收入與盈利來(lái)看，在一季度，三星的IT與移動(dòng)通信業(yè)務(wù)（IM）收入為29.21萬(wàn)億韓元（約合263.5億美元），營(yíng)業(yè)利潤為4.39萬(wàn)億韓元（約合39.6億美元）。IM部門(mén)的收入及利潤均實(shí)現了環(huán)比大幅增長(cháng)，貢獻整體利潤的47%，成為三星盈利最高的部門(mén)。這主要歸功在，三星Galaxy S21旗艦手機的銷(xiāo)量環(huán)比增長(cháng)，以及A系列平價(jià)手機的穩定表現，平板電腦、PC、可穿戴設備等產(chǎn)品的貢獻增加。

來(lái)源：三星

而作為三星一直以來(lái)的賺錢(qián)機器的半導體業(yè)務(wù)部門(mén)，在一季度的表現卻不佳。三星半導體業(yè)務(wù)Q1營(yíng)收19.01萬(wàn)億韓元（約合171億美元），同比增長(cháng)8%，環(huán)比減小5%；營(yíng)業(yè)利潤3.37萬(wàn)億韓元（約合30億美元），環(huán)比下降12%，同比下降15.5%，貢獻整體利潤的40%，而在2020年四季度這個(gè)比例為62%。

那么，為何三星的半導體業(yè)務(wù)不再是“現金奶?！?？

三星解釋稱(chēng)，一季度存儲芯片出貨量強勁，但奧斯汀工廠(chǎng)的停工虧損、NAND Flash價(jià)格連續三個(gè)季度下跌，以及新產(chǎn)線(xiàn)的成本增加，造成了半導體業(yè)務(wù)利潤的下滑。

從DRAM來(lái)看，一季度DRAM量?jì)r(jià)齊升。

盡管處于銷(xiāo)售淡季，但大部分手機客戶(hù)推出了新機型，再加上5G手機滲透率的提升，從整體來(lái)看，智能手機銷(xiāo)售保持穩定。

網(wǎng)上教育、遠程辦公已成為日常趨勢，PC需求依然強勁。

服務(wù)器DRAM同比顯著(zhù)增加，新服務(wù)器CPU的采用使得單個(gè)服務(wù)器容量提升，主要需求來(lái)自于數據中心。

此外，消費電子產(chǎn)品需求很強，4K高清內容、TV增長(cháng)、服務(wù)于流媒體的機頂盒存儲容量增長(cháng)等等，均推動(dòng)對DRAM的需求增長(cháng)。

從NAND來(lái)看，一季度NAND Bit出貨量增長(cháng)，ASP環(huán)比下跌。

智能手機的平均存儲容量提升以及銷(xiāo)量增長(cháng)，極大推動(dòng)對NAND Flash的需求。

由于主要數據中心公司恢復了存儲投資，服務(wù)器SSD的需求較上季度回升。

三星看到二季度半導體利潤回升，智能手機等銷(xiāo)售因零部件短缺而下滑；芯片短缺在下半年持續

對于二季度的市場(chǎng)表現，三星樂(lè )觀(guān)展望存儲芯片業(yè)務(wù)收入將在二季度顯著(zhù)增長(cháng)，因服務(wù)器需求強勁以及其他應用的推動(dòng)，市場(chǎng)狀況有所改善。不過(guò)，在全球芯片短缺的持續以及銷(xiāo)售淡季的雙重影響下，尤其是旗艦手機銷(xiāo)量會(huì )環(huán)比減少，預計智能手機需求將會(huì )下降。

在二季度，由于服務(wù)器需求的強勁將推動(dòng)存儲業(yè)務(wù)的增長(cháng)?；谌娴膹妱判枨?，DRAM價(jià)格在下半年保持上升軌道；因為主控的產(chǎn)能不足，下半年某些應用領(lǐng)域NAND會(huì )供不應求。

此外，三星將加快擴大15nm DRAM和128L V6的生產(chǎn)，增強成本競爭力，增加8TB及以上容量SSD的供應。應用EUV生產(chǎn)14nm DRAM的步伐也會(huì )加快，并在下半年推出基于雙堆棧176層V7 NAND的產(chǎn)品。

目前三星奧斯汀工廠(chǎng)已經(jīng)完全恢復正常運轉，但其設計移動(dòng)處理器等邏輯芯片的System LSI業(yè)務(wù)將繼續受此前生產(chǎn)中斷的影響。三星表示，System LSI業(yè)務(wù)計劃擴大委外代工，以確保產(chǎn)能。有分析師指出，三星自己的晶圓制造廠(chǎng)訂單已經(jīng)滿(mǎn)負荷，無(wú)法再應對新的需求，因此增加委外業(yè)務(wù)。三星也表示，當前的全球芯片短缺可能在下半年持續。

為應對供應短缺，SK海力士此前已經(jīng)表示將提前增加資本支出計劃，但在明年才能看到供給的增加，這表明全球半導體短缺將長(cháng)期存在。