2天套現近22億！芯片巨頭遭"國家隊"減持

大基金又出手， 芯片巨頭遭減持
4月9日，國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金減持中芯國際H股，減持均價(jià)為26.15港元，涉及4500萬(wàn)股，持股比例由10.19%降至9.62%；4月12日，大基金再度出手，減持中芯國際H股5500萬(wàn)股，減持均價(jià)為25.56港元，持股比例由9.62%降至8.93%。
截至4月16日11:30，中芯國際滬深市值為4457.13億元，港股市值2014.48億港元。
中芯國際3月底率先披露年報數據，2020年公司實(shí)現營(yíng)收274.71億元，同比增長(cháng)24.8%；盈利43.32億元，同比增長(cháng)141.52%；實(shí)現扣非凈利潤16.97億元，成功扭虧為盈，去年同期凈虧損5.22億元。
隨著(zhù)年報的公布，中芯國際成為科創(chuàng )板摘“U”第一股。公司2020年度凈利潤以及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤均為正，符合“上市時(shí)未盈利公司首次實(shí)現盈利”的情形，公司A股股****簡(jiǎn)稱(chēng)將于4月2日取消特別標識，由“中芯國際-U”變更為“中芯國際”。
從前十大股東情況來(lái)看，大基金一期退出中芯國際H股，取而代之的是大基金二期，持倉A股市值達到73.61億元。
（數據截至4月16日午間收盤(pán)）
氣度高漲，半導體業(yè)績(jì)爆發(fā)
臺積電CEO魏哲家在4月15日的電話(huà)會(huì )議上預測，全球芯片短缺的問(wèn)題或將至少持續至今年年底，甚至是2022年。
從2020年下半年開(kāi)始，“產(chǎn)能緊張”“漲價(jià)”充斥著(zhù)全球半導體產(chǎn)業(yè)。2021年1月，本田、大眾、福特等汽車(chē)廠(chǎng)商宣布芯片供應不足，部分工廠(chǎng)停產(chǎn)，手機、面板等消費電子行業(yè)面臨核心短缺。
種種因素刺激了國產(chǎn)替代的緊俏，供應鏈上下游紛紛轉向中國尋求產(chǎn)能。據芯師爺不完全統計，截止4月13日，共有15家A股半導體公布了2021年一季度業(yè)績(jì)預告，其中，有6家上市公司歸母凈利潤破億，8家歸母凈利潤達5000萬(wàn)元以上，同比增速大多在100%以上。
資料來(lái)源：企業(yè)公告；制圖：芯師爺
從當前A股半導體業(yè)績(jì)大漲來(lái)看，國內半導體行業(yè)景氣度在2021年Q1得到延續。有產(chǎn)業(yè)人士表示，今年一季度由于半導體行業(yè)處于高景氣周期，5G手機換機周期、物聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)電子等多個(gè)行業(yè)共振帶來(lái)需求旺盛，在產(chǎn)能緊缺的情況下，各細分賽道的龍頭有望進(jìn)一步提升全球市占率。
由此看來(lái)，大基金減持并非因為芯片股業(yè)績(jì)或者行業(yè)景氣度不及預期。
行業(yè)爆發(fā)，大基金為何卻減持
實(shí)際上，大基金減持芯片股并非資本市場(chǎng)的新鮮事。1月23日，大基金一口氣披露了對晶方科技、兆易創(chuàng )新、安集科技的減持計劃，減持比例均不超過(guò)2%，其中兆易創(chuàng )新、晶方科技已被減持了部分股****；4月7日，再度宣布對北斗星的1015.46萬(wàn)股減持計劃；4月13日，大基金的減持名單上再添一員，對長(cháng)川科技減持2%。

在各個(gè)公司對股東減持計劃的公告中，大基金的減持原因被描述為“投資資金安排”、“為實(shí)現股東良好回報”、“收回投資成本”等，指向大基金回收資金的規劃。

據了解，國家大基金投資計劃為15年，分為投資期、回收期、延展期各5年。國家大基金一期于2014年9月成立，按照此前的投資計劃，2019至2024年是大基金一期的投資回收期，因此大基金對芯片股的減持、退出動(dòng)作可能仍將繼續?；厥找沧C明了投資任務(wù)達到效果。
一期回收，大基金二期已在布局
在減持的同時(shí)，大基金二期開(kāi)啟了新一輪投資動(dòng)作，公開(kāi)資料顯示，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司于2019年10月22日注冊成立，注冊資本為2041.5億元，略超此前市場(chǎng)預期的2000億元。期中共有27位股東，包括財政部、國開(kāi)金融、中國煙草等國家機關(guān)部門(mén)以及國家級資金，還有地方政府背景資金、央企資金、民企資金等。
據報道，相較于大基金一期全面鋪開(kāi)式的投資，大基金二期則瞄準各領(lǐng)域的細分龍頭企業(yè)。天眼查顯示，大基金二期對外投資了9家半導體相關(guān)公司，包括中芯國際、長(cháng)川智能、艾派克、智芯微、紫光展銳、沛頓存儲、中芯京城、中芯南方、睿力集成電路有限公司等。
隨著(zhù)大基金二期全面進(jìn)入了投資階段，后續將布局更多半導體企業(yè)，國產(chǎn)替代將迎來(lái)更多發(fā)展機遇。