水清木華：2008-09年中國半導體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)分析

　　水清木華研究中心日前發(fā)表“2008-2009年中國及全球半導體產(chǎn)業(yè)研究報告”指出，根據中國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )統計的數據，2008年中國集成電路產(chǎn)業(yè)規模為1246.82億元，同比下滑-0.4%。這是近20年來(lái)中國集成電路產(chǎn)業(yè)首次出現年度負增長(cháng)的狀況。在消費持續升級及奧運經(jīng)濟的帶動(dòng)下，2008年上半年的產(chǎn)業(yè)增幅仍達到10.4%，其中一、二季度的同比增速分別達到12.5%和8.3%。下半年產(chǎn)業(yè)增速開(kāi)始出現下滑。三季度產(chǎn)業(yè)增速下滑至1.1%，四季度更是出現了-20%的負增長(cháng)——近20年來(lái)中國集成電路產(chǎn)業(yè)的最大季度跌幅。

　　中國目前半導體政策處于兩難地步，如果給半導體產(chǎn)業(yè)大幅度優(yōu)惠，那么以半導體產(chǎn)品為出口支柱的美國肯定會(huì )指責中國的貿易保護主義。如果不給半導體產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠，那么面對海外的競爭對手，中國企業(yè)很難勝出。中國有著(zhù)全球最大的IC市場(chǎng)，2008年的市場(chǎng)規模達到850億美元左右，但其中來(lái)自本土的供應商不足7%。中國雖然是世界上最大的電子產(chǎn)品生產(chǎn)基地，但是接單和出貨都是掌控在外資企業(yè)手中。中國的IC設計公司很難進(jìn)入這個(gè)全球最大的市場(chǎng)。

　　在中國大陸，真正市場(chǎng)化的IC設計公司寥寥無(wú)幾，只有晶門(mén)、炬力、展訊、中星微等。晶門(mén)是摩托羅拉液晶顯示部門(mén)蛻變而來(lái)，過(guò)分依賴(lài)大客戶(hù)摩托羅拉，產(chǎn)品單一，缺乏新品，該公司從最高點(diǎn)的近4億美元下降到2008年的不足1億美元。炬力的背后是臺灣的瑞昱半導體公司，瑞昱半導體公司是全球最大的聲卡公司，數字音頻的佼佼者。展訊則在2008年4季度環(huán)比大幅度下滑近50%，遠高于同樣類(lèi)型的聯(lián)發(fā)科，股價(jià)從上市的17美元跌到最低不足1美元。中星微相對穩健，依靠PC攝像頭龐大的內需市場(chǎng)，收入沒(méi)有大幅度下滑，不過(guò)其人力成本過(guò)高，已經(jīng)連續4個(gè)季度出現運營(yíng)虧損。

　　金融危機中，中國大陸IC設計產(chǎn)業(yè)也是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中此次受沖擊最大的一環(huán)。由于金融風(fēng)暴的影響，相當多的初創(chuàng )型IC設計企業(yè)資金鏈斷裂，經(jīng)營(yíng)出現問(wèn)題。中國IC產(chǎn)業(yè)在維持多年的高速成長(cháng)后，已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入調整期。風(fēng)險投資者對IC設計公司的熱度開(kāi)始下降，A輪投資從2000年到2007年下降了82%。平均每個(gè)投資的規模也越來(lái)越小，縮小了大約60%。從GSA的數據上得知，自從10月份以來(lái)已經(jīng)有74家公司倒閉，大多數都是小公司。

　　而中國大陸的晶圓代工業(yè)依舊在高歌猛進(jìn)，絲毫不理會(huì )經(jīng)濟危機的影響。中芯國際從2000年成立就持續不斷地通過(guò)或建，或收購，或托管的方式建立起分布于上海、北京、天津、成都、武漢和廣州的龐大的生產(chǎn)制造能力。2009年深圳、成都、武漢的巨型工廠(chǎng)都要投產(chǎn)。另一方面，2009年伊始，上海政府主導，華虹合并宏力，再投資22億美金新建12寸廠(chǎng)，將規模擴充1倍。但熱火朝天的產(chǎn)能擴張隨后而來(lái)的卻是難以盈利的冰冷現實(shí)——中芯國際從2000年創(chuàng )立以來(lái)一直處于大幅虧損狀態(tài)，平均每年的虧損在數千萬(wàn)到數億美金之間。

　　半導體生產(chǎn)制造的主要成本構成：機器折舊50%左右、材料20%左右、水電5%左右、人力10%左右。中國企業(yè)可以把握的成本空間僅僅15%。而這15%也確實(shí)早已被發(fā)揮到了極至。對規模兩個(gè)字的片面理解束縛了中國大陸半導體企業(yè)的戰略想象力，使半導體代工業(yè)深陷規模不當的困難境地。另一方面，半導體產(chǎn)業(yè)始終在政府的襁褓中，不敢或不愿面對市場(chǎng)化的風(fēng)險。即使技術(shù)優(yōu)秀也無(wú)能為力，特許就是例子，依靠新加坡主權基金淡馬錫的支持，特許毫不在乎，每年都巨額虧損，雖然其和IBM合作，擁有足以比美臺積電的技術(shù)。

　　晶圓代工行業(yè)是一個(gè)強者恒強的產(chǎn)業(yè)，強大的企業(yè)擁有足夠的資金去進(jìn)行大規模研發(fā)，研發(fā)出高利潤的技術(shù)，從而形成良性循環(huán)，而弱小的企業(yè)則是惡性循環(huán)。中國大陸在半導體領(lǐng)域的建廠(chǎng)投資巨大，而在半導體基礎科學(xué)方面投資甚微，人才嚴重缺乏。晶圓代工只有兩條路可以走，一條是臺積電路線(xiàn)，做出最好的技術(shù)，只做高利潤的業(yè)務(wù)。另一條是聯(lián)電路線(xiàn)，大量投資IC設計公司來(lái)填補自己的產(chǎn)能，聯(lián)電的投資非常高明，聯(lián)發(fā)科、聯(lián)詠、矽統都是非常成功的投資。聯(lián)詠是臺灣第二大IC設計公司，全球第二大TFT-LCD驅動(dòng)IC廠(chǎng)家。聯(lián)發(fā)科是聲名顯赫的手機霸主，全球第七大IC設計公司，臺灣第一大IC設計公司。其余如矽統、聯(lián)笙、智原、盛群、圖誠都是業(yè)界翹楚。

　　半導體產(chǎn)業(yè)不是一朝一夕間的產(chǎn)業(yè)，不是依靠簡(jiǎn)單地投入數千億就可以建立的產(chǎn)業(yè)，中國大陸最需要投入的領(lǐng)域是基礎科學(xué)和基礎技術(shù)。