群雄逐鹿：收購改變格局

    作為芯片領(lǐng)域最為活躍的應用領(lǐng)域，無(wú)線(xiàn)芯片市場(chǎng)一直是各大公司群雄逐鹿的舞臺。不僅如此，面對手機這樣一個(gè)龐大的應用群體，一些新興公司也紛紛加入無(wú)線(xiàn)芯片的開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)中，可以說(shuō)以手機芯片為主的無(wú)線(xiàn)芯片市場(chǎng)是IC設計競爭最為激烈的領(lǐng)域。
    在這里，我們不去探討那些技術(shù)領(lǐng)先的中小公司，雖然他們可能才是技術(shù)的領(lǐng)導者和市場(chǎng)最活躍的因素，但畢竟對整個(gè)手機芯片市場(chǎng)格局來(lái)說(shuō)他們的影響還是比較小的。即使他們有自己獨特的領(lǐng)先技術(shù)，在資本的時(shí)代還是很難擺脫被更大資本收為己用的結果。正如半導體設備巨頭美國應用材料公司倡導的理念那樣，大公司不需要跟蹤最前沿的技術(shù)，因為完全可以依靠市場(chǎng)上的資本優(yōu)勢將有潛力的技術(shù)和小公司收購進(jìn)來(lái)，發(fā)揮更大的市場(chǎng)價(jià)值。
        除了TI和高通兩大巨頭之外，其他幾家無(wú)線(xiàn)芯片廠(chǎng)商個(gè)個(gè)也都是傳統半導體巨頭，其無(wú)線(xiàn)芯片市場(chǎng)份額之間的差距非常微小，而且可以說(shuō)每個(gè)廠(chǎng)商都有自己的獨特技術(shù)優(yōu)勢和市場(chǎng)份額。相互之間實(shí)現超越并非易事，改變格局的最大可能就是收購。作為3G大規模商用過(guò)程中的關(guān)鍵時(shí)期，最近一兩年內手機芯片領(lǐng)域的收購屢見(jiàn)不鮮，而且大有集約化的趨勢，讓手機芯片市場(chǎng)的競爭格局發(fā)生了重要變化。
    也許過(guò)去一年間，有兩個(gè)收購案不僅僅是半導體領(lǐng)域的大事，也引起了金融界的重視，而這兩個(gè)半導體收購案都是針對以無(wú)線(xiàn)業(yè)務(wù)為重點(diǎn)的兩大廠(chǎng)商.Freescal和NXP相繼被私募基金巨額收購無(wú)疑將金融資本引入了整個(gè)半導體行業(yè)，特別是手機芯片行業(yè)。
    占據無(wú)線(xiàn)芯片市場(chǎng)第三位的NXP在被私募基金收購之后拋出了的最大資本手段是收購S(chǎng)ilicon Laboratories公司的蜂窩通信業(yè)務(wù)，收購金額最高可達3.5億美元現金。本次收購的內容包括基于RF CMOS技術(shù)的手機收發(fā)器以及蜂窩系統的單芯片，未來(lái)NXP將Silicon Labs在RF CMOS收發(fā)器和蜂窩系統芯片上的制造能力，與現有2G和3G系統解決方案相結合，為手機生產(chǎn)商提供高性能、高集成度、低成本的解決方案。 通過(guò)使用應用于低端手機的單片IC，NXP將提升其在系統解決方案方面的領(lǐng)導地位，還將增強其現有的蜂窩運營(yíng)業(yè)務(wù)并且加強其RF收發(fā)器業(yè)務(wù)。Silicon Labs團隊將編入恩智浦的手機及個(gè)人移動(dòng)通信業(yè)務(wù)部門(mén)，該部門(mén)負責提供用于蜂窩系統、連接體系、個(gè)人多媒體、聲音解決方案和無(wú)線(xiàn)/VoIP市場(chǎng)的解決方案。排名第六的Infineon也不甘落后，以將近5億美元收購LSI公司的移動(dòng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，主要包括移動(dòng)無(wú)線(xiàn)基帶處理器和平臺技術(shù)組成，特別是處理器業(yè)務(wù)能夠補充英飛凌現有的業(yè)務(wù)。在中國市場(chǎng)，從TI手中搶下中國市場(chǎng)老大的MTK最近出資收購了在TDSCDMA手機芯片領(lǐng)域研發(fā)投入最大和最早的ADI手機芯片部門(mén)，從而讓公司不僅占據GSM市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，同時(shí)很有可能在3G中國市場(chǎng)也占據制高點(diǎn)。雖然中國3G還沒(méi)有正式公布，但可以說(shuō)中國的手機芯片市場(chǎng)的1/3將淪為MTK囊中之物。
    可以說(shuō)，幾次重要的收購已經(jīng)對手機芯片產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生了一定的具有深遠意義的影響。首先，在TI手機芯片業(yè)務(wù)開(kāi)始下滑之時(shí)，各大半導體廠(chǎng)商無(wú)疑增加了對無(wú)線(xiàn)芯片市場(chǎng)的爭奪力度。以NXP為例，收購S(chǎng)i Lab的手機芯片部門(mén)無(wú)疑極大地補強了NXP以前并不占優(yōu)勢的手機射頻端技術(shù)，這將使NXP可以實(shí)現具有基帶處理器和射頻芯片等優(yōu)勢芯片產(chǎn)品的手機完整解決方案。而對Infeonon來(lái)說(shuō)，他們最突出的是CMOS工藝，而欠缺的恰恰是處理器，這正是之前Agere和LSI手機芯片部門(mén)的優(yōu)勢，無(wú)疑對其手機完整解決方案的自主實(shí)現有很大的幫助，不僅如此，在其技術(shù)領(lǐng)先的單芯片解決方案中，LSI手機處理器也將有很大的發(fā)展空間，有利于Infineon占領(lǐng)市場(chǎng)。ST收購Nokia的手機芯片部門(mén)則是一次有針對性的戰略合作，特別是借助雙方都植根歐洲市場(chǎng)的優(yōu)勢和緊密聯(lián)系，有助于ST根據實(shí)際市場(chǎng)需求進(jìn)行Nokia手機有針對性的設計。
    因此，在一輪收購之后我們對比半導體廠(chǎng)商排名情況再看手機芯片廠(chǎng)商的格局就變得異常清晰。首先，半導體行業(yè)的老大Intel一直覬覦手機芯片市場(chǎng)，我們并不能完全排除其殺入手機芯片特別是處理器市場(chǎng)的可能。再往下看，半導體第二位的三星是手機用芯片的王者，這我們會(huì )進(jìn)行詳細介紹，第三位就的是曾經(jīng)手機芯片的領(lǐng)導者TI（無(wú)線(xiàn)芯片排名第二），雖然TI的手機芯片業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額持續走低，但TI未來(lái)的手機芯片將瞄準低端單芯片手機和高端定制手機兩個(gè)方向，基本避開(kāi)了中端智能手機的重點(diǎn)搏殺，而且，TI的OMAP系列產(chǎn)品技術(shù)并不差，經(jīng)常被其他廠(chǎng)商選擇作為整體方案的一部分，因此并不能說(shuō)TI就此放棄了手機芯片市場(chǎng)，更重要的是TI還是少數幾個(gè)在模擬電路方面技術(shù)領(lǐng)先的半導體手機芯片提供商，即使TI在數字部分收入下降，但隨著(zhù)模擬要求的提升，TI也許在模擬部分占據更大的市場(chǎng)份額和銷(xiāo)售利潤。
    三強之后是Infineon（無(wú)線(xiàn)芯片排名第六），沒(méi)錯，如果算上處理器分部Qimonda的話(huà)Infineon就是半導體的第四，作為原西門(mén)子半導體部門(mén)，Infineon在手機芯片方面特別是工藝上有相當的優(yōu)勢。此番收購了技術(shù)相對不錯的處理器，對其手機芯片的自主研發(fā)是個(gè)極大的補充，有利于其整個(gè)產(chǎn)品的重新規劃。比如三星手機就是隨Agere而將訂單交給了Infineon，這無(wú)疑讓Infineon自西門(mén)子手機破產(chǎn)之后看到了重新盈利的曙光。ST（無(wú)線(xiàn)芯片排名第五）作為全球排名第五的半導體廠(chǎng)商，主要以無(wú)線(xiàn)系統解決方案為主，重點(diǎn)是基于其應用多媒體處理器Nomadik和ASIC基帶處理器，并將重點(diǎn)集中在3G智能手機解決方案，配以技術(shù)領(lǐng)先的NOR存儲方案，在WCDMA領(lǐng)域有相當的技術(shù)優(yōu)勢。
半導體排名實(shí)際第四和第六的兩家日本廠(chǎng)商東芝半導體和瑞薩半導體，雖然也涉足手機芯片業(yè)務(wù)，但由于日本技術(shù)相對封閉，與全球芯片廠(chǎng)商競爭并不多，因此我們暫不討論。排名第七的AMD則是心有余而力不足，第八的HYNIX基本不做手機存儲。
第九名NXP（無(wú)線(xiàn)芯片排名第三）、第十名Freescal（無(wú)線(xiàn)芯片排名第四）被私募基金收購之后，開(kāi)始進(jìn)行業(yè)務(wù)的轉型，比如Freescal在手機芯片領(lǐng)域并無(wú)太大的后續動(dòng)作，但在無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )領(lǐng)域則加大了研發(fā)力度，當然這與其完全脫離Moto不無(wú)關(guān)系。而NXP則是加緊在手機芯片領(lǐng)域的擴張速度，通過(guò)收購加強自身實(shí)力，兩家的不同態(tài)度無(wú)疑顯示了資本對該領(lǐng)域的不同反應。不過(guò)有一點(diǎn)是相通的，那就是這兩個(gè)公司都開(kāi)始轉型，由傳統半導體產(chǎn)業(yè)廠(chǎng)商，向設計公司發(fā)展，基本停止了對制造技術(shù)的研發(fā)，這與前面其他排名前十的半導體廠(chǎng)商策略不同。也許這就是金融資本對半導體行業(yè)獨特的視角。
后面比較重要的就是排在第16位的高通，無(wú)線(xiàn)芯片業(yè)的領(lǐng)先者由于是世界上最大的fabless和無(wú)線(xiàn)芯片專(zhuān)業(yè)廠(chǎng)商，因此半導體排名并不高，但這不影響高通未來(lái)幾年的快速發(fā)展，特別是在制造工藝上高通還率先挺進(jìn)45nm，對于無(wú)線(xiàn)芯片企業(yè)來(lái)說(shuō)，fabless也許更能適應這個(gè)技術(shù)快速發(fā)展的靈活產(chǎn)業(yè)。比如，排在第18的Broadcom，還有排在無(wú)線(xiàn)芯片領(lǐng)域前十的MTK。
曾經(jīng)，freescal有位高層言道，未來(lái)幾年手機芯片廠(chǎng)商數量將逐漸減少，從目前的趨勢看確實(shí)如此，動(dòng)輒幾億美金的收購一年就有好幾次，而各中小廠(chǎng)商身上發(fā)生的并購則時(shí)刻在發(fā)生。因此，在這個(gè)資本為主的時(shí)代，大魚(yú)吃小魚(yú)已經(jīng)司空見(jiàn)慣，也是大魚(yú)壯大和完善自己的必然手段。所以，我們可以大膽預測，未來(lái)幾年手機芯片產(chǎn)業(yè)將發(fā)生更多重要的收購，也將向集約化方向快速發(fā)展，也許手機芯片將成為又一個(gè)幾大巨頭的角色扮演游戲。