半導體產(chǎn)業(yè)掀起新一波反壟斷浪潮

最近，半導體圈又掀起了一輪反壟斷浪潮。

首當其沖的是 AI 芯片巨頭英偉達，美國司法部盯上英偉達并對其展開(kāi)兩項反壟斷調查。

首先是今年 4 月，英偉達斥資 7 億美元收購了以色列一家專(zhuān)門(mén)從事 GPU 管理軟件的初創(chuàng )公司 Run:ai。雖然有關(guān) Run:ai 收購案的具體問(wèn)題尚未披露，但美國以及國際監管機構近來(lái)一直在密切審查大型科技收購案，涉及到反競爭商業(yè)行為和市場(chǎng)壟斷等問(wèn)題。人工智能領(lǐng)域的收購尤其引人關(guān)注。

美國司法部發(fā)起的第二項調查是為了回應競爭對手的投訴。美國司法部將審查英偉達是否濫用其市場(chǎng)主導地位，向云廠(chǎng)商施壓，迫使他們購買(mǎi)其產(chǎn)品。美國司法部還將調查有關(guān)「英偉達向選擇購買(mǎi) AMD 和英特爾等競爭對手公司 AI 芯片的客戶(hù)收取過(guò)高網(wǎng)絡(luò )設備費用」的指控。

英偉達在給外媒的一份聲明中表示，我們競爭的基礎是數十年的投資和創(chuàng )新，嚴格遵守所有法律，確?？蛻?hù)可以選擇任何最適合他們的解決方案。我們將繼續支持各個(gè)行業(yè)和市場(chǎng)上有抱負的創(chuàng )新者，并樂(lè )意提供監管機構需要的任何信息。

禍不單行，而就在此前英偉達被曝面臨法國反壟斷指控。有知情人士透露，該指控源自法國監管機構去年 9 月對 GPU（圖形處理芯片）行業(yè)的一次突擊檢查，而這次檢查針對的目標便是英偉達。

根據法國反壟斷法的規定，違反反壟斷法的公司可能面臨高達其全球年營(yíng)業(yè)額 10% 的罰款，但他們也可以做出讓步以避免處罰。以英偉達 2024 財年 609 億美元的營(yíng)收來(lái)計算，罰款金額最高可達 60.9 億美元（約合人民幣 442.63 億元）。

而根據法國監管機構發(fā)布的一份關(guān)于生成式 AI 行業(yè)競爭狀況的報告顯示，芯片供應商存在濫用市場(chǎng)主導地位的風(fēng)險。這份報告提到了業(yè)內對英偉達 CUDA 芯片編程軟件的依賴(lài)，并對此表示擔憂(yōu)，因為這是與英偉達 GPU（圖形處理芯片）完全兼容的唯一系統。另外，英偉達近期還對專(zhuān)注于 AI 的云服務(wù)提供商 CoreWeave 進(jìn)行了投資，加劇了監管機構的不安。

除了英偉達外，谷歌也在最近被認定壟斷。自 2019 年科技反壟斷監管浪潮席卷硅谷以來(lái)，谷歌、蘋(píng)果、Meta、亞馬遜等公司相繼面臨多起訴訟。而此次針對谷歌的判決，既是全球科技巨頭在反壟斷監管壓力下所面臨挑戰的縮影，也被外界普遍視為美國科技反壟斷行動(dòng)的重要里程碑。

不難看出，科技圈特別是半導體圈面臨著(zhù)很大的反壟斷壓力。

壟斷的危害

反壟斷顧名思義即反對壟斷。當一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)表現出壟斷跡象或有壟斷趨勢的時(shí)候，國家政府或國際組織依據相關(guān)壟斷法對其進(jìn)行的一種干預手段。

之所以各國積極反壟斷，主要是以下幾點(diǎn)原因：

1、濫用市場(chǎng)地位。最知名的案例莫過(guò)于國家發(fā)展改革委對高通公司壟斷行為責令整改并罰款 60 億元的案件。2013 年 11 月，國家發(fā)展改革委根據舉報啟動(dòng)了對高通公司的反壟斷調查。在調查過(guò)程中，國家發(fā)展改革委對數十家國內外手機生產(chǎn)企業(yè)和基帶芯片制造企業(yè)進(jìn)行了深入調查。

經(jīng)調查取證和分析論證，高通公司在 CDMA、WCDMA、LTE 無(wú)線(xiàn)通信標準必要專(zhuān)利許可市場(chǎng)和基帶芯片市場(chǎng)具有市場(chǎng)支配地位，實(shí)施了三項濫用市場(chǎng)支配地位的行為。

一是收取不公平的高價(jià)專(zhuān)利許可費。高通公司對我國企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)利許可時(shí)拒絕提供專(zhuān)利清單，過(guò)期專(zhuān)利一直包含在專(zhuān)利組合中并收取許可費。同時(shí)，高通公司要求我國被許可人將持有的相關(guān)專(zhuān)利向其進(jìn)行免費反向許可，拒絕在許可費中抵扣反向許可的專(zhuān)利價(jià)值或提供其他對價(jià)。此外，對于曾被迫接受非標準必要專(zhuān)利一攬子許可的我國被許可人，高通公司在堅持較高許可費率的同時(shí)，按整機批發(fā)凈售價(jià)收取專(zhuān)利許可費。這些因素的結合導致許可費過(guò)高。

二是沒(méi)有正當理由搭售非無(wú)線(xiàn)通信標準必要專(zhuān)利許可。在專(zhuān)利許可中，高通公司不將性質(zhì)不同的無(wú)線(xiàn)通信標準必要專(zhuān)利與非無(wú)線(xiàn)通信標準必要專(zhuān)利進(jìn)行區分并分別對外許可，而是利用在無(wú)線(xiàn)通信標準必要專(zhuān)利許可市場(chǎng)的支配地位，沒(méi)有正當理由將非無(wú)線(xiàn)通信標準必要專(zhuān)利許可進(jìn)行搭售，我國部分被許可人被迫從高通公司獲得非無(wú)線(xiàn)通信標準必要專(zhuān)利許可。

三是在基帶芯片銷(xiāo)售中附加不合理條件。高通公司將簽訂和不挑戰專(zhuān)利許可協(xié)議作為我國被許可人獲得其基帶芯片供應的條件。如果潛在被許可人未簽訂包含了以上不合理條款的專(zhuān)利許可協(xié)議，或者被許可人就專(zhuān)利許可協(xié)議產(chǎn)生爭議并提起訴訟，高通公司均拒絕供應基帶芯片。由于高通公司在基帶芯片市場(chǎng)具有市場(chǎng)支配地位，我國被許可人對其基帶芯片高度依賴(lài)，高通公司在基帶芯片銷(xiāo)售時(shí)附加不合理條件，使我國被許可人被迫接受不公平、不合理的專(zhuān)利許可條件。

這些壟斷企業(yè)往往利用市場(chǎng)支配地位捆綁銷(xiāo)售，甚至附加不合理的交易條件。

2、價(jià)格壟斷。價(jià)格壟斷主要包括，壟斷高價(jià)或壟斷低價(jià)的行為。2018 年 5 月，中國監管機構對存儲芯片生產(chǎn)商三星電子、美光科技公司和海力士半導體展開(kāi)反壟斷調查。這次的突襲調查主要源于存儲芯片（DRAM）價(jià)格的持續大幅度上漲。舉報企業(yè)認為這三家公司利用其市場(chǎng)優(yōu)勢地位，控制價(jià)格。

2017 年，三星電子、SK 海力士、美國美光三家芯片企業(yè)占全球 DRAM 市場(chǎng)的份額總和近 96%。三家公司半導體業(yè)務(wù)在中國營(yíng)收總計 446.8 億美元，同比 2016 年的 321 億美元增長(cháng) 39.16%。資料顯示，2016 年 6 月 1 日到 2018 年 2 月 1 日，4GB 的 DRAM 內存價(jià)格上漲了 130%。僅在 2017 年，DRAM 內存價(jià)格就上漲了 47%，創(chuàng )下近 30 年來(lái)最大漲幅。

2018 年第一季存儲器三大廠(chǎng)商三星、海力士、美光在 DRAM 產(chǎn)業(yè)的市占率分別為 44.9%、27.9%、22.6%，合計共占 95.4% 的市場(chǎng)份額。由于存儲器在 2017 年的瘋狂增長(cháng)，三星不僅沒(méi)有因為手機自燃事件導致?tīng)I收下降，反而在 2017 年賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。按照中國《反壟斷法》，如果監管部門(mén)最終裁定三大巨頭存在價(jià)格壟斷行為，以 2016-2017 年度銷(xiāo)售額進(jìn)行處罰，三家公司將面臨 8 億-80 億美金的罰金。

價(jià)格的壟斷嚴重侵害了消費者的權益，為壟斷企業(yè)帶來(lái)了超額的利潤。好在近年來(lái)，國產(chǎn)存儲芯片取得了長(cháng)足的進(jìn)步，相關(guān)芯片的價(jià)格也得到了穩定。

3、阻礙創(chuàng )新。企業(yè)發(fā)展到一定規模后，創(chuàng )新和壟斷是矛盾的。一開(kāi)始，具有壟斷地位的企業(yè)收獲大額利潤，就愿意冒險去促進(jìn)創(chuàng )新。但一旦壟斷到一定地步，企業(yè)就會(huì )把更多資金用在維護壟斷地位、消滅潛在競爭者上，而不是推動(dòng)創(chuàng )新。因為維護壟斷所獲得的利潤更多，而創(chuàng )新是有風(fēng)險的。

比如近年來(lái)，半導體領(lǐng)域不斷掀起并購熱潮，其原因之一便是消滅潛在的競爭對手。2022 年，芯片行業(yè)有史以來(lái)最大的一筆交易，即英偉達收購 ARM 交易宣告失敗。若交易成功，將會(huì )讓英偉達控制一家掌握全球大多數移動(dòng)設備核心的公司。包括高通和微軟在內的依賴(lài) Arm 芯片設計的大型科技公司均反對此次收購。

Arm 的出售受到嚴格審查，因為其芯片設計用于從手機到汽車(chē)再到工廠(chǎng)設備的所有領(lǐng)域，使中立性成為其商業(yè)模式的基礎。世界上最大的科技公司都依賴(lài) Arm 的技術(shù)，他們擔心在英偉達的領(lǐng)導下科技公司可能會(huì )失去不受限制的訪(fǎng)問(wèn)權限。

如果收購成功，屆時(shí)給予 ARM 架構的生態(tài)系統可能會(huì )遭到重大打擊。

反壟斷的發(fā)展

壟斷的概念及其基本經(jīng)濟含義早在古典經(jīng)濟學(xué)時(shí)代就已提出。但上世紀張伯倫的《壟斷競爭理論》大大拓展了經(jīng)濟學(xué)對壟斷問(wèn)題的研究。該理論認為，在純粹競爭和純粹壟斷之間存在大量中間形態(tài)，即由于產(chǎn)品差別導致的壟斷競爭狀態(tài)。產(chǎn)品差別指同類(lèi)產(chǎn)品之間在質(zhì)量、性能、外觀(guān)、品牌、服務(wù)等方面存在差異，各自滿(mǎn)足不同消費者的不同需要，互相不能完全替代，而這些差異就會(huì )引起某種意義的壟斷。

據了解，全球目前已有 80 多個(gè)國家制定了反壟斷法。其中以「美國」為代表的模式以及以「歐盟」為代表的模式是當今世界反壟斷體系中的兩個(gè)主要模式。

1、美國：美國的反壟斷法被稱(chēng)為「反托拉斯法」，其是由多部法律所組成。19 世紀 80 年代末期，在石油、采煤、制糖等部門(mén)相繼出現了托拉斯組織。托拉斯的形成，雖然給壟斷資本家帶來(lái)超額利潤，但卻破壞了市場(chǎng)結構，導致大量的農場(chǎng)主和中小企業(yè)破產(chǎn)，反托拉斯運動(dòng)高漲。為緩和社會(huì )矛盾，美國政府決定采取法律手段進(jìn)行國家干預。1890 年，美國誕生了世界上第一部「反壟斷法」——《保護貿易及商業(yè)以免非法限制及壟斷法案》，簡(jiǎn)稱(chēng)《謝爾曼反托拉斯法》。在此之后，1914 年聯(lián)邦國會(huì )通過(guò)了《克萊頓反托拉斯法》（Clayton Act），作為對《謝爾曼反托拉斯法》的補充。該法明確規定了 17 種非法壟斷行為，其中包括價(jià)格歧視、搭賣(mài)合同，在能夠導致削弱競爭后果的情況下購買(mǎi)和控制其他廠(chǎng)商的股票等。

2、歐盟：歐盟反壟斷法被稱(chēng)為「歐盟競爭法」，現已成為當今世界上最有影響力的反壟斷法之一，是由《歐共體條約》第 81 條、第 82 條和《理事會(huì )關(guān)于企業(yè)之間集中控制條例》等所確定的規則構成的體系?？v覽歐盟競爭法，我們會(huì )發(fā)現其價(jià)值目標的一個(gè)重要特征是追求經(jīng)濟平等和競爭自由，而這主要體現在對中小企業(yè)權利的維護上。

3、中國：《中華人民共和國反壟斷法》于 2007 年 8 月 30 日通過(guò)，2008 年 8 月 1 日才真正開(kāi)始實(shí)施。法律規定，經(jīng)營(yíng)者違反本法規定，達成并實(shí)施壟斷協(xié)議的，由反壟斷執法機構責令停止違法行為，沒(méi)收違法所得，并處上一年度銷(xiāo)售額 1% 以上 10% 以下的罰款。

實(shí)際上，壟斷地位或市場(chǎng)優(yōu)勢地位本身并不違法，只有當行為人濫用壟斷地位或市場(chǎng)優(yōu)勢地位破壞競爭環(huán)境時(shí)，法律才予以控制。反壟斷的目的是促進(jìn)市場(chǎng)健康的競爭和創(chuàng )新。

臺積電、英偉達等巨頭的反壟斷壓力凸顯

近年來(lái)，隨著(zhù)貿易戰和科技戰的發(fā)展，半導體圈的反壟斷壓力凸顯。正是在各種反壟斷下，諸多巨頭的收并購，特別是跨境收并購宣告失敗。

去年 8 月 16 日，英特爾宣布終止對高塔半導體（Tower）的收購計劃，原因是該交易無(wú)法及時(shí)獲得監管批準。根據合并協(xié)議的條款以及協(xié)議的終止，英特爾將向高塔支付 3.53 億美元的終止費。

2021 年，由于未能及時(shí)取得監管批準，應用材料擬定以 35 億美元從私募股權公司 KKR 收購日本國際電氣的交易失敗。按照之前的約定，應用材料公司將補償國際電氣公司 1.54 億美元的違約金。

此外，英偉達近年來(lái)多起收并購也因反壟斷而終止。

最近，臺積電提出了「晶圓代工 2.0」。針對臺積電的新定義，各界都有許多猜測，認為可能與反壟斷有關(guān)。在這個(gè)新定義的框架下，晶圓制造 2.0 的產(chǎn)業(yè)規模在 2023 年將近 2500 億美元，在新定義前則是 1150 億美元，而臺積電在 2023 年晶圓制造 2.0 市占比為 28％，在新的定義下，臺積電的市場(chǎng)份額明顯下降。

半導體產(chǎn)業(yè)是新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心，對全球經(jīng)濟的發(fā)展都有著(zhù)至關(guān)重要的影響。據悉，在半導體領(lǐng)域，行業(yè)間的兼并收購逐漸成為各大企業(yè)獲取創(chuàng )新技術(shù)與人才、以及增強市場(chǎng)地位的重要手段之一。在反壟斷的浪潮下，半導體巨頭企業(yè)相繼折戟沉沙，如何規避反壟斷大棒將成為企業(yè)戰略的重要研究課題。