預估2024年第一季NAND Flash合約價(jià)平均季漲幅15~20%

據TrendForce集邦咨詢(xún)研究顯示，盡管適逢傳統淡季需求呈現下降趨勢，但為避免缺貨，買(mǎi)方持續擴大NAND Flash產(chǎn)品采購以建立安全庫存水位，而供應商為減少虧損，對于推高價(jià)格勢在必行，預估2024年第一季NAND Flash合約價(jià)季漲幅約15~20%。

值得注意的是，NAND Flash原廠(chǎng)為減少虧損而急拉價(jià)格漲幅，但由于短期內漲幅過(guò)高，需求腳步卻跟不上，后續價(jià)格上漲仍需仰賴(lài)Enterprise SSD拉貨動(dòng)能恢復。2024年第一季供應商的投產(chǎn)步伐不一，隨著(zhù)部份供應商產(chǎn)能利用率提早拉升，新增位元產(chǎn)出將會(huì )自第二季發(fā)生，若后續需求位元成長(cháng)未如預期，將對供應商形成壓力，可能導致NAND Flash下半年價(jià)格漲幅收斂。

Client SSD方面，PC OEM拉貨動(dòng)能預估會(huì )在第一季達高峰，另隨著(zhù)PCIe 4.0 SSD滲透率持續上升，部分供應商已經(jīng)啟動(dòng)制程升級，買(mǎi)方為避免SSD供應青黃不接，均愿意綁定較大需求位元訂單。同時(shí)，供應商為加速達到損益平衡，大舉拉抬PCIe 4.0產(chǎn)品價(jià)格，筆電客戶(hù)被迫接受供應商報價(jià)可能性上升，故預估PC Client SSD第一季合約價(jià)季漲幅約15~20%。

Enterprise SSD方面，北美CSP采購需求仍未成長(cháng)，但有來(lái)自中國CSP、Server品牌業(yè)者的訂單支撐，2024年第一季Enterprise SSD市場(chǎng)需求呈現淡季不淡。整體來(lái)看，為建立安全庫存水位，買(mǎi)方持續擴大訂單，第一季供應商議價(jià)態(tài)度更強硬，帶動(dòng)Enterprise SSD合約季漲幅約18~23%。

eMMC方面，主要應用如智能手機、Chromebook客戶(hù)采購需求持續回穩，不論原廠(chǎng)或模組廠(chǎng)均強勢拉抬eMMC價(jià)格。由于部分原廠(chǎng)積極減產(chǎn)策略延續至第一季，導致小容量產(chǎn)品供應吃緊，買(mǎi)方由于庫存偏低而被迫接受漲價(jià)，以避免供應短缺，而原廠(chǎng)會(huì )根據Wafer價(jià)格漲幅，同步調漲eMMC報價(jià)，故不論eMMC大小容量及產(chǎn)品應用領(lǐng)域，漲價(jià)幅度均高于兩成。因此，預估第一季eMMC合約價(jià)季漲幅約18~23%。

UFS方面，受原廠(chǎng)限制供應UFS產(chǎn)品并強勢抬價(jià)影響，智能手機客戶(hù)庫存明顯偏低，其中又以采用較高制程的UFS 4.0最為短缺，使第一季智能手機OEM持續擴大訂單，以建立安全庫存水位。由于UFS 4.0供應商有限，并集中采用先進(jìn)制程，加上Wafer合約價(jià)在2023年第四季漲幅已超過(guò)四成，原廠(chǎng)都希望能快速實(shí)現損益平衡。而即便賣(mài)方仍有足夠庫存滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，但UFS各系列產(chǎn)品報價(jià)仍都超過(guò)三成，故預估第一季UFS合約價(jià)季漲幅約18~23%，以Mobile領(lǐng)域產(chǎn)品為首領(lǐng)漲。

NAND Flash Wafer方面，由于短期漲幅已高，加上第一季需求尚未全面復蘇，模組廠(chǎng)開(kāi)始銷(xiāo)售Wafer庫存鎖定獲利及維持營(yíng)運現金流，導致買(mǎi)方追價(jià)意愿降低。即便原廠(chǎng)計劃提高價(jià)格以提升獲利，但第一季NAND Flash Wafer合約價(jià)季漲幅收斂，預估約8~13%。