與華為無(wú)關(guān)，臺積電千億美國建廠(chǎng)為美國客戶(hù)

近日傳出消息，全球最大半導體代工廠(chǎng)臺積電（TSMC）計劃投資120億美元在美國亞利桑那州建立5納米晶圓廠(chǎng)。消息一出，很多國內媒體紛紛報道，一時(shí)間似乎很多人將臺積電此舉看作為了繼續保留為華為代工而對美國政府的妥協(xié)。筆者看來(lái)，此次投資活動(dòng)應該與華為無(wú)關(guān)，與臺積電美國本地客戶(hù)的需求和公司全球化布局密切相關(guān)。

在中美貿易糾紛開(kāi)始之前，川普上臺后就希望推行制造業(yè)回潮計劃，而對臺積電這樣的半導體工藝巨頭來(lái)說(shuō)，自然是美國極力招募的對象。美國自去年開(kāi)始頻繁邀請全球最大的芯片制造商——臺積電赴當地建廠(chǎng)，臺積電15日正式宣布，將在美國投入120美元（約850億元人民幣），興建且營(yíng)運一座先進(jìn)晶圓廠(chǎng)。臺積電目前在美國華盛頓州卡馬斯市設有一座晶圓廠(chǎng)，并在德州奧斯汀市、加州圣何西市皆有設計中心，此座位于亞利桑那州的新廠(chǎng)，將成為臺積電在美國的第二個(gè)生產(chǎn)基地。

就此消息而言，很難說(shuō)臺積電是主動(dòng)為之，受利益吸引還是被迫而為，畢竟4月底美國啟動(dòng)半導體設備企業(yè)的“無(wú)限追溯”機制瞄準了全球所有代工廠(chǎng)未來(lái)訂單的控制權。按照臺積電的說(shuō)法，這座位于美國西南部的亞利桑那州的晶圓廠(chǎng)，將采用5納米制程技術(shù)，規劃月產(chǎn)能2萬(wàn)片，預計2021年動(dòng)工并于2024年量產(chǎn)。臺積電還表示，期待與美國方面在這一項目上繼續維持鞏固的伙伴關(guān)系；美國擁有強健的投資環(huán)境及其優(yōu)秀人才，對此項目的成功至關(guān)重要，在美國投資對該公司來(lái)說(shuō)也極具吸引力。但是我們也看到，去年10月，臺積電聯(lián)席CEO劉德音還曾指出，從美國的訂單來(lái)看，這一市場(chǎng)的占比對臺積電而言非常小、僅千分之一，且若在美國生產(chǎn)，服務(wù)與成本都是挑戰，也將因此喪失競爭力。

當然，事實(shí)是臺積電決定投資美國建廠(chǎng)，以筆者的分析，此舉首先肯定不是為了保住華為的訂單，因為華為和美國政府之間的沖突問(wèn)題不是臺積電能化解的，也不是建工廠(chǎng)就能解決的問(wèn)題。至于被迫而為，120億美元幾乎是臺積電一年多的研發(fā)投入，在確保工藝領(lǐng)先優(yōu)勢之下，這120億建廠(chǎng)顯得有些奢侈，如劉德音所言中后半部分，若在美國生產(chǎn)，服務(wù)與成本都是挑戰，也將因此喪失競爭力。

于是，臺積電建廠(chǎng)的目的就很明顯了，首先肯定是可以討好美國政府，畢竟管控半導體生產(chǎn)是美國現在對付中國的一個(gè)重要手段，臺積電作為一家中國臺灣的企業(yè)，身份尷尬且中國客戶(hù)貢獻的銷(xiāo)售額越來(lái)越多，如果不搞好美國政府關(guān)系，對未來(lái)中國客戶(hù)的服務(wù)將產(chǎn)生很多麻煩，因此在大選前幫特朗普刷個(gè)火箭也算是物有所值。

第二點(diǎn)，美國對半導體晶圓廠(chǎng)一直有財政補貼計劃，即使寸土寸金的紐約都會(huì )持續為AMD和格芯的工廠(chǎng)補貼，何況地廣人稀的亞利桑那。另外，亞利桑那是英特爾前嵌入式部門(mén)現在物聯(lián)網(wǎng)方面的重要研發(fā)中心所在，IC設計基礎雖然比不上硅谷和德州奧斯丁，但也算是美國前幾位的半導體中心了。英特爾物聯(lián)網(wǎng)方面的部分產(chǎn)品因為成本原因一直選擇TSMC代工，這也是TSMC最大的客戶(hù)之一。加上格芯宣布放棄7nm研發(fā)，英特爾晶圓廠(chǎng)很少外包，TSMC的先進(jìn)工廠(chǎng)落地亞利桑那勢必得到當地豐厚的財政補貼，對臺積電來(lái)說(shuō)有賺不賠。

第三點(diǎn)，也是最重要的一點(diǎn)，美國的國防要求必須美國本地生成，而前面說(shuō)到美國國內現在幾乎找不到7nm以下的標準工藝代工廠(chǎng)，眾多美國軍方半導體供應商面臨無(wú)法選擇先進(jìn)工藝制造芯片的尷尬境地，特別是格芯之前得自IBM的紐約工廠(chǎng)賣(mài)給了混合信號的安森美半導體，這家美國國防認證過(guò)的工廠(chǎng)對7nm以下數字先進(jìn)工藝的追求基本放棄了。鑒于目前僅臺積電，三星和英特爾三家會(huì )前進(jìn)到5nm以下節點(diǎn)，此時(shí)，臺積電在美國投資設廠(chǎng)，很有可能會(huì )瞄準未來(lái)美國國防半導體的先進(jìn)工藝需求，甚至可能成為僅有的5nm以下的訂單工廠(chǎng)，這部分客戶(hù)表面需求不算大，但實(shí)際利潤貢獻可能很可觀(guān)，加上新冠疫情下國際交流的停滯，美國工廠(chǎng)可以讓硅谷的眾多客戶(hù)可以更方便現場(chǎng)參與流片，對吸引美國客戶(hù)的訂單有明顯的優(yōu)勢。

當然，從零開(kāi)始投資一個(gè)代工廠(chǎng)不僅需要資金，還需要各種配套設施，比如氣體、液體和相關(guān)半導體工藝需要的產(chǎn)業(yè)集群，這對亞利桑那這片沙漠區來(lái)說(shuō)是個(gè)非常明顯的工業(yè)基礎提升，能夠有效的帶動(dòng)當地就業(yè)。亞利桑那是個(gè)擁有11張選票的搖擺州，也是比較明顯的中部工業(yè)州，2016年特朗普微弱取勝，此次臺積電接近千億規模投資，必然帶動(dòng)特朗普連任的聲勢，可以說(shuō)特朗普一舉多得。

即使現在開(kāi)始投資，以現在的疫情加上美國緩慢的建設速度（特斯拉美國工廠(chǎng)建廠(chǎng)時(shí)間是上海的三倍還多），5nm臺積電工廠(chǎng)投產(chǎn)要2023年以后了，那時(shí)候可能3nm都已經(jīng)成為主流了，很明顯臺積電最先進(jìn)工藝還是要放在自己總部附近，而美國工廠(chǎng)服務(wù)的無(wú)疑最可能就是美國那些必須在本土制造的芯片了。從這點(diǎn)上，臺積電美國設廠(chǎng)真的跟華為沒(méi)關(guān)系，反而是考慮如何拿下更多美國客戶(hù)訂單的戰略布局。