新基建帶熱百億5G光模塊市場(chǎng) 高端領(lǐng)域亟待提升國產(chǎn)率

（記者 杜峰）2020年是5G資本開(kāi)支大年，受益于新基建政策的拉動(dòng)，光模塊行業(yè)逐漸放量。根據市場(chǎng)調研機構LightCounting預測，預計2020年全球光模塊市場(chǎng)規模將達到84.64億美元，同比增長(cháng)28.34%。預計到2024年全球光模塊市場(chǎng)規模將超過(guò)150億美元。

受益于5G網(wǎng)絡(luò )建設以及數據中心市場(chǎng)需求回暖，光模塊行業(yè)迎來(lái)了高光時(shí)刻也為國產(chǎn)光模塊企業(yè)帶來(lái)寶貴發(fā)展機遇。

新基建拉動(dòng)光模塊領(lǐng)域

所謂的光模塊，就是光收發(fā)模塊，由光電子器件、功能電路和光接口等組成，作用是光電轉換，主要用于數據中心、5G等通信基礎設施建設。

4G時(shí)代，通信市場(chǎng)光模塊需求2016年達到小高峰后，曾出現約兩年的疲軟，隨著(zhù)去年5G商用大門(mén)的開(kāi)啟，光模塊市場(chǎng)開(kāi)始回暖，2020年則大有爆發(fā)之勢。

一方面，5G建設拉動(dòng)光模塊需求。新基建主題下，5G基站建設的步伐正在加快。3月6日，中國移動(dòng)發(fā)布2020年5G二期無(wú)線(xiàn)網(wǎng)主設備集中采購公告，總需求為23.21萬(wàn)站。3月13日，中國聯(lián)通、中國電信聯(lián)合采購25萬(wàn)個(gè)5G基站主設備。按照每個(gè)基站20萬(wàn)元底價(jià)計算，三大運營(yíng)商的兩次采購就是千億規模投資，光模塊約占5G資本開(kāi)支的4.6%，如此大手筆，顯然將提振包括光模塊在內的5G產(chǎn)業(yè)鏈。

招商證券認為，隨著(zhù)運營(yíng)商5G基站設備采購的完成和落地，通信將進(jìn)入加速發(fā)展階段。產(chǎn)業(yè)鏈中天線(xiàn)及射頻器件、光模塊等上游企業(yè)有望率先受益。

與4G相比，5G需要的基站數量更多，同時(shí)5G網(wǎng)絡(luò )要真正實(shí)現大帶寬、低時(shí)延和海量連接，起到光電信號轉換作用的5G光模塊更加不可或缺，根據預測，5G光模塊總需求將會(huì )是4G的2-4倍，2020年5G前傳光模塊需求，將達到千萬(wàn)只的級別。

中信建設證券分析師預計，2020、2021年5G光模塊需求量分別為1000萬(wàn)只、1800萬(wàn)只左右。

另一方面，大數據中心的建設也將帶動(dòng)光模塊需求。一場(chǎng)突如其來(lái)的疫情催熱了云辦公、云游戲、云教育等產(chǎn)業(yè)，也讓大數據中心的建設炙手可熱。

天風(fēng)證券通信首席分析師唐海清表示，數據中心內部的信號傳輸和數據交換需要大量的光模塊，隨著(zhù)云計算的發(fā)展，尤其需要大量的高速率的光模塊作為承載網(wǎng)絡(luò )流量的核心器件。

天孚通信董事會(huì )秘書(shū)陳凱榮透露，數通領(lǐng)域正處于100G光模塊到400G光模塊產(chǎn)品迭代的轉換期，2020年是400G產(chǎn)品放量的一年，光模塊在數通領(lǐng)域迎來(lái)了新的景氣度。

國產(chǎn)商逐步引領(lǐng)光模塊市場(chǎng)

據了解，20年前，光通信器件曾一直被美日企業(yè)壟斷。中國加入WTO之后，在全球化的推動(dòng)下，隨著(zhù)美日供應商將生產(chǎn)線(xiàn)轉移到中國，光模塊行業(yè)開(kāi)始在國內發(fā)展起來(lái)，從這一刻起，中國的光器件行業(yè)進(jìn)入了高速生長(cháng)階段。

2010年，中國光模塊供應商的銷(xiāo)售額超過(guò)5億美元，2018年銷(xiāo)售額激增至30億美元，如今2020年，開(kāi)始引領(lǐng)全球光模塊市場(chǎng)。根據LightCounting發(fā)布的研究報告，中國的光模塊供應商將在2020年主導全球市場(chǎng)，市場(chǎng)占比將超過(guò)50%。

與此同時(shí)，國產(chǎn)廠(chǎng)商在光模塊產(chǎn)品方面的實(shí)力也在不斷發(fā)展壯大，在光芯片、激光器、接收器領(lǐng)域涌現出了不少各具特色的公司及初創(chuàng )企業(yè)，其中國內光模塊上市公司主要有中際旭創(chuàng )、光迅科技、新易盛、華工科技，未上市的有海信寬帶。

其中，在接入網(wǎng)光模塊領(lǐng)域，海信寬帶已經(jīng)連續9年位居全球第一，占據著(zhù)超過(guò)30%的市場(chǎng)份額。目前，從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)講，海信寬帶在接入網(wǎng)上已經(jīng)形成了從光器件、光芯片到光模塊，從研發(fā)、設計、封裝測試到整機的一條完整產(chǎn)業(yè)鏈。

光模塊龍頭中際旭創(chuàng )則是目前國內唯一能大量生產(chǎn)400G數通光模塊的公司，占據了400G市場(chǎng)50%的份額。中際旭創(chuàng )4月10日發(fā)布的2020年一季度業(yè)績(jì)公告顯示，報告期內預計盈利13850萬(wàn)元至16750萬(wàn)元，比上年同期增長(cháng)39.20%至68.34%，搭乘5G快車(chē)駛入了發(fā)展快車(chē)道。

此外，光迅科技和華工正源的光模塊在行業(yè)也有較高的知名度，其中光迅科技2018年光迅的電信領(lǐng)域光器件、光通信銷(xiāo)售額位居國內第一位，10G光芯片完全自產(chǎn)，25G光芯片已可自產(chǎn)20%左右。而華工正源擁有5G無(wú)線(xiàn)光模塊的大規模量產(chǎn)能力，在業(yè)內也處于領(lǐng)先水平。

亟待突破高端市場(chǎng) 提升話(huà)語(yǔ)權

國內光模塊行業(yè)雖然迎來(lái)爆發(fā)期，但對于國內公司來(lái)說(shuō)，仍然存在一些瓶頸與普遍的行業(yè)問(wèn)題需要面對。

《中國光電子器件產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展路線(xiàn)圖（2018-2020年）》指出，盡管我國擁有全球最大的光通信市場(chǎng)、優(yōu)質(zhì)系統設備商，但我國光通信器件行業(yè)在全球所占份額與現有資源并不匹配，特別是在中高速光芯片領(lǐng)域，國產(chǎn)化率不足10%，難以與美日企業(yè)抗衡，仍處于追趕階段。

廣證恒生統計顯示，國內通信設備占全球份額40%—70%，但是光模塊只有約19%，而上游芯片不到1%。

據悉，目前高端光電芯片的技術(shù)主要集中在美國和日本廠(chǎng)商手中，國產(chǎn)光芯片以中低端為主，雖然國內廠(chǎng)商光迅科技、華工正源、海信寬帶實(shí)現了10G及以下光芯片的量產(chǎn)，并實(shí)現了部分應用，但是25G光芯片尚不能規模量產(chǎn)。

此外，光芯片國內自主制造能力嚴重不足制約流片進(jìn)度，需要補齊整個(gè)半導體產(chǎn)業(yè)鏈短板。

需要指出的是，中國廠(chǎng)商雖然具備海外企業(yè)無(wú)法比擬的成本優(yōu)勢，但光模塊的利潤空間正在壓縮，當前光模塊行業(yè)已呈紅海之勢，美日企業(yè)近幾年開(kāi)始進(jìn)行頻繁的并購整合，Avago與博通的合并、行業(yè)老二Lumentum收購排名第三Oclaro、無(wú)源龍頭II-VI收購有源巨頭Finisar，合并后國外企業(yè)的上游芯片優(yōu)勢更為集中、產(chǎn)品布局更廣，通過(guò)不同方式提升了自身的競爭力，話(huà)語(yǔ)權有望進(jìn)一步增強。

對于國內光器件廠(chǎng)商而言，在發(fā)力更為核心的光芯片領(lǐng)域的同時(shí)，還需要更多的企業(yè)一起完善產(chǎn)業(yè)鏈，從而實(shí)現超越發(fā)展。