蘋(píng)果掃貨 DRAM本季已漲10% 下季料將續漲5%

　　由于蘋(píng)果包下了三星、SK海力士、美光等三大廠(chǎng)第四季行動(dòng)式DRAM產(chǎn)能，在產(chǎn)能排擠效應發(fā)酵下，標準型、服務(wù)器、利基型等DRAM持續缺貨，第四季合約價(jià)順利再漲6～10%，業(yè)界對明年第一季淡季續漲5%已有高度共識，法人點(diǎn)名南亞科、華邦電、威剛將受惠最大。

　　南亞科受惠于DRAM合約價(jià)順利調漲，加上20納米制程新產(chǎn)能全面開(kāi)出，6日公告10月合并營(yíng)收月增9.2%達新臺幣50.72億元，創(chuàng )下單月?tīng)I收歷史新高，與去年同期相較亦大增32.7%。華邦電及威剛尚未公告10月?tīng)I收，但法人樂(lè )觀(guān)預估華邦電營(yíng)收將介于新臺幣43～45億元間維持高檔，改寫(xiě)近17年來(lái)的單月?tīng)I收新高，威剛10月合并營(yíng)收應可沖上新臺幣30億元大關(guān)，并改寫(xiě)4年來(lái)新高紀錄。

　　由于蘋(píng)果第四季進(jìn)入新款iPhone出貨旺季，其中iPhoneX全球大賣(mài)且超乎預期，蘋(píng)果已通知供應商將擴大采購存儲器，三大DRAM廠(chǎng)的行動(dòng)式DRAM產(chǎn)能已被包下，無(wú)多余產(chǎn)能可供應給其它手機廠(chǎng)，導致行動(dòng)式DRAM第四季合約價(jià)大漲10～15%幅度。

　　在產(chǎn)能排擠效應發(fā)酵下，標準型、服務(wù)器、利基型等DRAM持續缺貨，現貨價(jià)已連漲6周，創(chuàng )下今年以來(lái)現貨價(jià)最長(cháng)漲勢，缺貨最嚴重的4GbDDR4顆?，F貨價(jià)更已一舉漲破5美元大關(guān)再創(chuàng )歷史新天價(jià)。

　　在現貨價(jià)持續上漲下，第四季合約價(jià)順利調漲6～10%，由于現貨價(jià)及合約價(jià)之間溢價(jià)差高達3成，業(yè)界因此認為明年第一季就算是存儲器淡季，價(jià)格仍可望續漲5%。

　　雖然近期市場(chǎng)傳出三星可能擴大DRAM產(chǎn)能消息，但三星日前法說(shuō)會(huì )中已明確表達并無(wú)此事。三星表示，2018年資本支出雖大舉提升至46.2萬(wàn)億韓元(約折合411.5億美元)，半導體資本支出僅占64%，平澤廠(chǎng)(Pyeongtaek)新擴產(chǎn)能主要是因應強勁的3DNAND需求，以及聚焦在10納米晶圓代工產(chǎn)能，明年DRAM位元成長(cháng)率將與市場(chǎng)平均位元成長(cháng)率相當。由此來(lái)看，三星仍沒(méi)有大擴DRAM產(chǎn)能計劃，也讓其它DRAM廠(chǎng)大大松了一口氣。

　　事實(shí)上，存儲器業(yè)界對2018年DRAM市場(chǎng)仍維持吃緊市況看法，龍頭大廠(chǎng)三星已在10月底通知渠道商，第一季將再度調漲DRAM價(jià)格，行動(dòng)式DRAM因需求強勁，價(jià)格漲幅將超過(guò)5%。業(yè)界認為，三星在傳統淡季敢調漲價(jià)格，顯示對2018年DRAM市場(chǎng)維持樂(lè )觀(guān)看法，也說(shuō)明三星在擴產(chǎn)態(tài)度上十分節制，不會(huì )放棄拉升DRAM獲利以推升集團獲利表現的策略，這有助于破除近期市場(chǎng)擔心三星可能會(huì )擴產(chǎn)打亂DRAM產(chǎn)業(yè)秩序的疑慮。