存儲市場(chǎng)缺貨嚴重 美光是如何謀劃的？

　　目前的存儲市場(chǎng)缺貨情況嚴重，原因在哪里?主要玩兒家是如何謀劃和應對的，以下為您解答…

　　存儲器市場(chǎng)不斷變化

　　在過(guò)去一個(gè)月，美光科技(Micron)首席財務(wù)官Ernest Maddock 在5個(gè)技術(shù)會(huì )議上發(fā)表了演講。他討論了當前的存儲器市場(chǎng)狀況、未來(lái)增長(cháng)機會(huì )，以及什么使投資者和分析師對Micron股票持謹慎態(tài)度。許多分析師在參加其中一次會(huì )議后，修改了Micron的盈利預測。

　　存儲市場(chǎng)是一個(gè)商品化市場(chǎng)，其中一家公司的存儲芯片可以輕松替換掉另一家公司的芯片。由于沒(méi)有技術(shù)優(yōu)勢，供求關(guān)系極大地影響著(zhù)價(jià)格，使該市場(chǎng)呈現高度周期性變化。

周期變短

　　隨著(zhù)我們向萬(wàn)物互聯(lián)的世代邁進(jìn)，更多的設備，如汽車(chē)和可穿戴設備正在使用跟多的存儲器。每個(gè)設備的存儲容量也隨著(zhù)升級而增加。這些因素正在縮短該市場(chǎng)周期，以便更有利可圖。

　　在技術(shù)會(huì )議上，Maddock詳細討論了未來(lái)的存儲市場(chǎng)周期以及它們如何影響Micron的收入。他解釋說(shuō)，高周期性將存儲市場(chǎng)從30名玩家整合到了3位：三星、SK Hynix和Micron。這三家控制著(zhù)供應量，以防止可能傷害利潤的供過(guò)于求的情況出現。

　市場(chǎng)風(fēng)險

　　如果中國成功制造自己的存儲芯片，分析師們擔心這種供應紀律可能會(huì )面臨風(fēng)險。Maddock表示，中國缺乏知識產(chǎn)權，因為中國缺乏盈余資金的優(yōu)勢，對此表示擔憂(yōu)。

　　雖然存儲器制造商可以控制供應，但它們無(wú)法控制需求。因此，美光和其他公司將繼續面臨技術(shù)和經(jīng)濟衰退，這可能會(huì )大大降低存儲器需求。

　　然而，由于存儲終端市場(chǎng)將PC(個(gè)人計算機)擴展到移動(dòng)、汽車(chē)和嵌入式設備之外，終端市場(chǎng)多樣化，因此衰退的嚴重性正在緩解。這使得存儲器呈現上升趨勢，是有利可圖的，退一步說(shuō)，即使是呈下降趨勢，也在可以承受的范圍。

　　目前，存儲市場(chǎng)呈現周期性上升的趨勢，因為供應短缺導致內存價(jià)格自2016年11月以來(lái)上漲。美光公司正在尋求技術(shù)領(lǐng)先地位，與海力士和三星一道，投資高級節點(diǎn)。

　　美光與英特爾合作開(kāi)發(fā)出了革命性的非易失性存儲器技術(shù)3D XPoint 。

　　在本系列中，我們將介紹可能影響存儲器市場(chǎng)周期的多種因素。

　美光獲益頗豐

　　存儲市場(chǎng)增長(cháng)預測

　　隨著(zhù)更多設備使用內存芯片，存儲市場(chǎng)呈現強勁增長(cháng)態(tài)勢。美光科技首席財務(wù)官Ernest Maddock談到了Robert W Baird 2017全球消費者技術(shù)與服務(wù)大會(huì )的存儲市場(chǎng)趨勢。

　　目前，整體半導體市場(chǎng)價(jià)值約為3850億美元，其中存儲市場(chǎng)價(jià)值為1110億美元。許多研究公司預計存儲市場(chǎng)的增長(cháng)速度將快于整個(gè)半導體行業(yè)。2017年，半導體市場(chǎng)預計同比增長(cháng)12.0%，而存儲市場(chǎng)預計同比增長(cháng)40.0%。

　　誰(shuí)會(huì )受益于這種增長(cháng)?

　　存儲市場(chǎng)整合

　　存儲市場(chǎng)有兩個(gè)主要部分：DRAM(動(dòng)態(tài)隨機存取存儲器)和NAND。多年來(lái)，周期性變化已經(jīng)使存儲市場(chǎng)從多達32家DRAM公司整合到3家：三星，SK海力士和美光。在NAND方面，有4個(gè)知識產(chǎn)權持有者：Micron-Intel合資企業(yè)，東芝(Toshiba)- 西部數據(WDC)合資公司，三星和SK海力士。

　　在DRAM方面，因為三星的技術(shù)領(lǐng)先于SK海力士和美光。三星所占市場(chǎng)份額約45.0%，其次是SK海力士和美光。

　　上述3個(gè)玩家都在DRAM和NAND市場(chǎng)中運營(yíng)，而Intel，WDC和Toshiba只在NAND市場(chǎng)耕耘。這使得三星，SK Hynix和Micron具有競爭優(yōu)勢，因為它們可以在具有DRAM和NAND功能的eMCP(嵌入式多芯片封裝)和汽車(chē)存儲等混合存儲器市場(chǎng)中運營(yíng)。

　存儲市場(chǎng)總利潤增加

　　存儲市場(chǎng)的整合導致利潤分配到較少的玩家。

　　此前，存儲器銷(xiāo)售主要由PC推動(dòng)。移動(dòng)革命擴大了存儲市場(chǎng)的客戶(hù)群，包括智能手機廠(chǎng)商?，F在，AI(人工智能)革命不僅將存儲客戶(hù)群擴展到汽車(chē)和可穿戴設備，還增加了每臺設備的存儲容量。AI還引領(lǐng)了專(zhuān)業(yè)的存儲芯片，如圖形內存和非常高端的內存。

　　所有這些都會(huì )縮短存儲市場(chǎng)周期，并在這些周期中增加市場(chǎng)參與者的總體利潤機會(huì )。2015 - 2016年下降周期的行業(yè)盈利總體比2012 - 2013年下降周期高出600個(gè)基點(diǎn)。

　　改善的盈利機會(huì )有助于美光在2015–2016年下降周期的大部分時(shí)間內保持盈利，并在2017年上漲周期中表現出優(yōu)于平均水平。美光正試圖通過(guò)技術(shù)轉型進(jìn)一步提高利潤。