全球半導體代工產(chǎn)業(yè)趨向二元化發(fā)展

　　全球半導體產(chǎn)業(yè)回暖，代工業(yè)也迎來(lái)了新一輪的發(fā)展。值得注意的是，在行業(yè)復蘇的過(guò)程中整個(gè)產(chǎn)業(yè)格局可能發(fā)生一些變化。我們看到在先進(jìn)制程上的競爭將越來(lái)越激烈，雖然臺積電目前在市場(chǎng)份額上仍占據巨大優(yōu)勢，但未來(lái)他將面臨GlobalFoundries和三星的強勁挑戰。另一方面，在次先進(jìn)制程上，一些廠(chǎng)商需要重新思考自己的市場(chǎng)定位。

　　GlobalFoundries來(lái)襲

　　在過(guò)去的一年多里，來(lái)自阿布扎比的“石油美元”涌入半導體產(chǎn)業(yè)。阿布扎比主權投資基金之一的ATIC收購了AMD的制造業(yè)務(wù)，成立了帶著(zhù)濃重石油味的GlobalFoundries。更令人吃驚的是，ATIC又以閃電般的速度將第三大代工廠(chǎng)商特許半導體納入麾下，與GlobalFoundries合并。新公司重組后，年銷(xiāo)售規模達到25億美元，擁有兩座300mm先進(jìn)工廠(chǎng)和五座200mm工廠(chǎng)，另外在美國紐約州還在籌建新的300mm工廠(chǎng)。ATIC的CEO揚言，三年內GlobalFoundries將拿下代工市場(chǎng)30%的份額。

　　收購特許對于GlobalFoundries的好處非常明顯，這位代工新貴擁有來(lái)自中東的資金和來(lái)自AMD的技術(shù)，唯一欠缺的是客戶(hù)資源。收購特許為其帶來(lái)了100多家客戶(hù)，分布于新加坡、中國大陸、中國臺灣、日本、美國、德國和英國，使GlobalFoundries搖身一變成為正如他名字那樣的全球化代工廠(chǎng)。

　　GlobalFoundries的另一個(gè)優(yōu)勢和他的出身有關(guān)。先進(jìn)制程代工要求代工廠(chǎng)和設計公司之間更緊密的合作，出自AMD的GlobalFoundries可能更懂得如何與設計公司有效地溝通。正如VLSI研究公司首席執行官Dan Hutcheson所指出，代工廠(chǎng)業(yè)務(wù)的整體模式正在發(fā)生變化。代工客戶(hù)認識到需要與代工廠(chǎng)進(jìn)行深層次的協(xié)作，而非合同制造服務(wù)，GlobalFoundries曾是頂級IDM的一部分，因此完全有實(shí)力推動(dòng)代工廠(chǎng)商業(yè)模式的根本轉變。

　　GlobalFoundries的前景似乎一片光明，但是公司的股權背景不免為公司的未來(lái)增添了一些不確定性。中東財團的投資遍布全球的許多產(chǎn)業(yè)，這是中東國家管理石油美元的戰略。中東財團在這個(gè)時(shí)候選擇半導體產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資的原因還不得而知，但是可以確定的是半導體產(chǎn)業(yè)只是其投資組合中的一部分，他們的根本目的不是在某個(gè)產(chǎn)業(yè)有所建樹(shù)，而是使整個(gè)投資組合的收益最大化。這類(lèi)投資人對于產(chǎn)業(yè)的粘性相對較弱，如果未來(lái)投資環(huán)境和市場(chǎng)形勢發(fā)生了變化，他們很可能選擇淡出，公司的股權就會(huì )大變更，為公司的發(fā)展帶來(lái)變數。

　　三星異軍突起

　　在半導體產(chǎn)業(yè)中三大最有影響力的制造廠(chǎng)商當屬英特爾、三星、臺積電，他們分別在處理器、存儲器和代工市場(chǎng)穩坐龍頭地位。然而，三星似乎并不滿(mǎn)足于現狀，近期高調宣布將增加對先進(jìn)制程代工業(yè)務(wù)的投入。三星提出的長(cháng)期目標是代工業(yè)務(wù)規模和臺積電一樣大，具體措施是每年使代工產(chǎn)能翻倍直到能與臺積電相抗衡。

　　芯片特征尺寸的持續微縮為研發(fā)帶來(lái)極大挑戰，在先進(jìn)制程上能繼續活躍的廠(chǎng)商會(huì )越來(lái)越少。代工產(chǎn)業(yè)中亦是如此，高端制程的供應商越來(lái)越集中，臺積電在高端市場(chǎng)的份額也越來(lái)越大，三星加碼無(wú)疑是想和臺積電分食未來(lái)的市場(chǎng)。三星做代工最大的優(yōu)勢就是技術(shù)。存儲器的尺寸節點(diǎn)在芯片微縮賽跑中一直處于領(lǐng)跑地位，三星可以將先進(jìn)工藝制程轉移到代工業(yè)務(wù)中。技術(shù)轉移順利的話(huà)，臺積電可能也望塵莫及，正如三星代工業(yè)務(wù)的一位高管所說(shuō)：“我們投產(chǎn)45nm工藝時(shí)，臺積電還在為此傷透腦筋呢。”

　　臺積電警覺(jué) 聯(lián)電尷尬

　　很明顯臺積電已經(jīng)意識到來(lái)自GlobalFoundries和三星的威脅，有兩個(gè)大動(dòng)作可以看出臺積電正在積極應對。首先是去年與中芯國際的訴訟案，臺積電和中芯國際的訴訟案可以追溯到好多年前，去年臺積電突然又將訴訟案擺上臺面，經(jīng)過(guò)激烈的法律戰之后，臺積電勝訴，獲得賠款，更重要的是獲得中芯國際10%的股權。至此，臺積電的意圖才開(kāi)始浮出水面。結合當時(shí)以及目前的形勢來(lái)看，很可能臺積電要的就是那份股權。臺積電看重的是中芯國際背靠龐大的大陸市場(chǎng)，又受到政府支持，與中芯國際戰略一體后，可為將來(lái)臺當局政策放開(kāi)后進(jìn)入大陸市場(chǎng)打下基礎?？傊?，與中芯國際結盟利大于弊，GlobalFoundries的出現促使臺積電策劃了這一切。其次是今年1月底臺積電宣布的2010年資本支出計劃，高達48億美元，創(chuàng )歷史新高。2010年市場(chǎng)復蘇已成為業(yè)界共識，廠(chǎng)商加大投入屬正常之舉，但是這一規模大大超出了預期，令市場(chǎng)震驚。支出中約94%將投入先進(jìn)制程，顯然是為應對強敵而摩拳擦掌。在最近的一次技術(shù)研討會(huì )上，臺積電宣布將跳過(guò)22nm直接進(jìn)入20nm制程，并向14nm制程挺進(jìn)，也表達了在先進(jìn)制程市場(chǎng)上志在必得的決心。

　　再來(lái)看聯(lián)電，這位代工老二似乎在這場(chǎng)新制程大戰中被邊緣化了。Xilinx已宣布在28nm制程中將選擇臺積電和三星作為代工伙伴，而聯(lián)電則黯然出局。聯(lián)電目前的處境確實(shí)有些尷尬，市場(chǎng)份額排第二，技術(shù)也不錯，卻越來(lái)越難參與到高端市場(chǎng)的競爭中去，無(wú)奈中只能感嘆新進(jìn)者太猛。未來(lái)怎么走，聯(lián)電需要考慮。如果我們發(fā)揮想象，聯(lián)電會(huì )不會(huì )也被GlobalFoundries拿下，或者和臺積電合并共同捍衛臺灣的代工領(lǐng)先地位?

　　中芯國際“百日”醞釀“維新” 宏力深耕細分市場(chǎng)

　　王寧國在接手中芯國際之后曾表示，將用一百天的時(shí)間理清公司的輪廓。在思考期之后，王寧國的維新思路漸漸顯山露水。首先對管理層進(jìn)行了調整，原中芯資深運營(yíng)副總裁季克非歸隊，原特許半導體楊士寧也加入管理層擔任COO。隨后又啟動(dòng)“機構精簡(jiǎn)運動(dòng)”，楊士寧在一封郵件中表示，公司需要“精兵簡(jiǎn)政”，基層人員要“精”，管理機構要“簡(jiǎn)”，并強調人員調整過(guò)程中不會(huì )考慮地域區別和膚色差異，并“最大程度排除裙帶關(guān)系和人情影響”。這些表述似乎暗指了目前中芯國際內部管理的最大問(wèn)題，這必然將成為新管理層首先整治的對象。近期又傳出中芯國際可能放棄成都8英寸工廠(chǎng)，中芯國際和成都方面正在就此事進(jìn)行談判。該計劃是哪一方主導還不得而知，如果是中芯國際主動(dòng)放棄，則表明管理層已考慮收縮戰線(xiàn)，改變現有的“菱形布局”，這種收縮可以解讀為對盈利的極度渴望。