中芯國際營(yíng)收首度超越聯(lián)電及格芯，成全球第三大晶圓代工廠(chǎng)！

5月9日晚間，中國大陸晶圓代工龍頭大廠(chǎng)中芯國際公布了2024年一季度財報。雖然凈利潤因為應占聯(lián)營(yíng)企業(yè)與合營(yíng)企業(yè)利潤由盈轉虧，導致同比大跌68.9%，但是營(yíng)收和毛利率均優(yōu)于官方的業(yè)績(jì)指引，并且中芯國際一季度的營(yíng)收首次超過(guò)了聯(lián)電和格芯，成為僅次于臺積電和三星的全球第三大晶圓代工廠(chǎng)商。

一季度營(yíng)收同比增長(cháng)19.7%，凈利同比大跌68.9%

中芯國際一季度營(yíng)收17.5億美元，同比增長(cháng)19.7%，環(huán)比增長(cháng)4.3%，創(chuàng )下歷史同期次高記錄（僅次于2022年一度的18.42億美元），超出了之前給出的營(yíng)收環(huán)比增長(cháng)0-2%的指引的上限；毛利為2.397億美元，同比下跌21.3%；毛利率為13.7%，低于2023年同期的20.8%，也低于2023年第四季度的16.4%，但是超出了之前給出的9%-11%的毛利率指引的上限；歸母凈利潤為7,180萬(wàn)美元，同比大跌68.9%。

中芯國際表示，今年一季度全球客戶(hù)備貨意愿有所上升，公司銷(xiāo)售收入及毛利率均好于指引。

需要指出的是，中芯國際今年一季度凈利潤同比大幅下跌，主要是由于認列為以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入損益的金融資產(chǎn)之證券投資公允價(jià)值變動(dòng)所致。其中，應占聯(lián)營(yíng)企業(yè)與合營(yíng)企業(yè)利潤2023年一季度為3056.7萬(wàn)美元，而今年一季度則為虧損2467萬(wàn)美元。

一季度產(chǎn)能利用率升至80.8%

財報顯示，中芯國際2024年一季度營(yíng)收以各區域的占比來(lái)看：來(lái)自中國區的銷(xiāo)售收入占比為81.6%，環(huán)比增長(cháng)了0.8個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自美國區的銷(xiāo)售收入占比持續下滑至14.9%，環(huán)比減少了0.8個(gè)百分點(diǎn)，同比更是減少了4.7個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自歐亞區的銷(xiāo)售收入占比為3.5%，環(huán)比持平。

以終端應用分類(lèi)來(lái)看，中芯國際2024年一季度來(lái)自智能手機的銷(xiāo)售收入占比為31.2%；來(lái)自計算機與平板銷(xiāo)售收入占比17.5%；來(lái)自消費電子的銷(xiāo)售收入占比30.9%，環(huán)比大幅增加了8.1個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自互聯(lián)與可穿戴的銷(xiāo)售收入占比13.2%；來(lái)自工業(yè)與汽車(chē)的銷(xiāo)售收入占比7.2%。

以尺寸分類(lèi)看來(lái)：中芯國際2024年一季度銷(xiāo)售的8英寸晶圓占比24.4%，12英寸晶圓占比75.6%。

以實(shí)際出貨量來(lái)看：中芯國際2024年一季度出貨了179萬(wàn)片8吋當量晶圓，環(huán)比增長(cháng)7%；產(chǎn)能利用率為80.8%，環(huán)比提升了4個(gè)百分點(diǎn)。

從產(chǎn)能變化來(lái)看：中芯國際2024年一季度月產(chǎn)能已經(jīng)提高到了814,500片8英寸晶圓約當量，相比2023年四季度的月產(chǎn)能增加了9000片8英寸晶圓約當量。

資本開(kāi)支方面：中芯國際2024年一季度資本開(kāi)支為22.35億美元，2023年第四季為23.41億美元。

研發(fā)支出方面：中芯國際2024年一季度研發(fā)支出為 1.88億美元，同比增長(cháng)12.2%，環(huán)比下滑0.5%。

預計二季度營(yíng)收將環(huán)比增長(cháng)5%-7%

對于2024年二季度業(yè)績(jì)表現，中芯國際表示，得益于部分客戶(hù)的提前拉貨需求還在持續，二季度收入指引是環(huán)比增長(cháng)5%~7%；伴隨產(chǎn)能規模擴大，折舊逐季上升，毛利率指引是9%到11%之間。

對于2024年全年，中芯國際稱(chēng)，外部環(huán)境無(wú)重大變化的前提下，公司的目標是銷(xiāo)售收入增幅可超過(guò)可比同業(yè)的平均值。

超越聯(lián)電、格芯，將成全球第三大晶圓代工廠(chǎng)

根據此前市場(chǎng)研調機構TrendForce的統計數據顯示，在2023年四季度的全球晶圓代工市場(chǎng)，前五廠(chǎng)商分別為臺積電（61.2%）、三星（11.3%）、聯(lián)電（5.8%）、格芯（5.4%）和中芯國際（5.2%）。

對比目前已經(jīng)公布了2024年一季度財報的前五晶圓代工廠(chǎng)商的營(yíng)收來(lái)看：

臺積電2024年一季度財報顯示：該季合并營(yíng)收約新臺幣5,926.4億元，同比增長(cháng)12.9%，環(huán)比下滑3.8%。稅后凈利潤約新臺幣2,254.9億元，同比增長(cháng)8.9%，每股收益為新臺幣8.7元（折合美國存托憑證每單位為1.38美元）。一季度毛利率為53.1%，營(yíng)業(yè)利益率為42.0%，稅后純益率則為38.0%。如果以美元計算，臺積電一季度營(yíng)收188.7億元，同比增長(cháng)12.9%，環(huán)比減少3.8%。

三星雖然公布了2024年一季度財報，但是其晶圓代工業(yè)務(wù)一直沒(méi)有單獨列出。三星的晶圓代工業(yè)務(wù)和存儲、系統LSI業(yè)務(wù)一起被囊括在設備解決方案（DS）部門(mén)，該部門(mén)一季度營(yíng)收為23.14萬(wàn)億韓元（約合169.23億美元），同比大漲68.54%。其中，三星電子一季度存儲業(yè)務(wù)營(yíng)收為17.49萬(wàn)億韓元（約合127.93億美元），同比暴漲96%。也就是說(shuō)，一季度三星晶圓代工業(yè)務(wù)+系統LSI業(yè)務(wù)的總營(yíng)收為5.65萬(wàn)億韓元（約41.33億美元）。而TrendForce的數據顯示，三星晶圓代工業(yè)務(wù)在2023年四季度的營(yíng)收約為36.19億美元。

聯(lián)電公布的2024年一季度財報顯示：該季營(yíng)收為新臺幣546.3億元（約為16.85億美元），環(huán)比減少0.6%，同比增長(cháng)0.8%。毛利率為30.9%，營(yíng)業(yè)利潤率為21.4 %，歸屬母公司凈利為新臺幣104.6億元（約為3.23億美元），每股EPS為新臺幣0.84元。

格芯公布2024年一季度財報顯示：該季實(shí)現營(yíng)收 15.49 億美元，環(huán)比、同比均下降 16%；毛利潤為 3.93 億美元，相較 2023 年四季度的 5.25 億美元大減 25%，同比也下滑了 24%；毛利率為25.4%，相較之前約 28% 的水平有所降低；凈利潤為 1.34 億美元，同比、環(huán)比均下跌約50%；凈利潤率為8.7%，低于 2023 年四季度的 15%。

雖然英特爾此前宣布的全新的財務(wù)報告結構，其從 2024 年第一季度開(kāi)始，英特爾代工（Intel Foundry）進(jìn)行了獨立財務(wù)結算，其一季度的營(yíng)收為44億美元，但這個(gè)數字大部分是來(lái)自于英特爾將自家的產(chǎn)品制造訂單并入了代工業(yè)務(wù)訂單。所以，嚴格意義上來(lái)說(shuō)，并不是純晶圓代工的收益。要知道英特爾此前公布的2023年四季度代工服務(wù)(IFS)營(yíng)收僅為2.91億美元（同比增長(cháng)63%）。

顯然，中芯國際的今年一季度的營(yíng)收首次超過(guò)了聯(lián)電和格芯，并且將成為僅次于臺積電和三星的全球第三大晶圓代工廠(chǎng)。不過(guò)，中芯國際的毛利率、凈利潤水平與聯(lián)電和格芯相比仍存在不小的差距，仍需繼續追趕。

編輯：芯智訊-浪客劍