英偉達一季報再超預期！黃仁勛：下一場(chǎng)工業(yè)革命已經(jīng)開(kāi)始，一大波新芯片在路上

AI（人工智能）芯片巨頭英偉達很有信心地表示，公司正處于下一波增長(cháng)的起點(diǎn)。

當地時(shí)間5月22日，發(fā)布了全面超預期的2025年第一財季業(yè)績(jì)之后，英偉達CEO黃仁勛和首席財務(wù)官科萊特·克雷斯（Colette Kress）在業(yè)績(jì)電話(huà)會(huì )，放出了不少“猛料”，包括新芯片Blackwell的推出計劃、對產(chǎn)品周期之間可能出現的“空窗期”的解釋?zhuān)约肮驹贐lackwell之后的發(fā)展等等。

對于該財季的業(yè)績(jì)，黃仁勛表示：“下一場(chǎng)工業(yè)革命已經(jīng)開(kāi)始……除了云服務(wù)提供商，生成式AI還擴展到了消費互聯(lián)網(wǎng)公司、企業(yè)、主權AI、汽車(chē)和醫療保健等領(lǐng)域的客戶(hù)，創(chuàng )造了多個(gè)價(jià)值數十億美元的垂直市場(chǎng)。我們正處于下一波增長(cháng)的起點(diǎn)?！?/span>

財報發(fā)布后，英偉達盤(pán)后股價(jià)一度漲超7%，突破每股1000美元。22日當天，英偉達（Nasdaq:NVDA）股價(jià)跌0.46%，收于每股949.50美元，總市值達到2.34萬(wàn)億美元。據Wind數據，在過(guò)去的2023年中，英偉達股價(jià)漲幅超230%，今年以來(lái)漲幅已達到91.74%。

Blackwell將在今年帶來(lái)大量收入

對于英偉達本次超預期的業(yè)績(jì)表現，市場(chǎng)普遍評價(jià)認為，作為AI熱潮代表的英偉達看起來(lái)勢不可擋，沒(méi)有出現任何一點(diǎn)增長(cháng)放緩的跡象。

Carson Group的首席市場(chǎng)策略師Ryan Detrick表示：“即使面對沉重的期望，英偉達再次站了出來(lái)，交出了出色的答卷。公司一向重要的數據中心業(yè)績(jì)表現強勁，對未來(lái)的指引同樣令人印象深刻?！?/span>

在業(yè)績(jì)會(huì )上，黃仁勛指出，推理工作負荷正在得到“顯著(zhù)增長(cháng)”，電子計算“正從檢索信息切換到生產(chǎn)技能”，公司今年3月推出的Blackwell芯片已經(jīng)在“滿(mǎn)負荷生產(chǎn)”。

黃仁勛為Blackwell芯片的供應給出了一個(gè)詳細的時(shí)間軸，預計新芯片的銷(xiāo)售額將在2025財年第四財季的數據中心業(yè)務(wù)中得到體現：“Blackwell芯片將在今年第二季度出貨，在第三季度增產(chǎn)，第四季度投放到數據中心……預計Blackwell今年將為公司帶來(lái)大量收入”。

不過(guò)，黃仁勛也承認，客戶(hù)正在就交付問(wèn)題“向公司施加很大的壓力”。大型云服務(wù)提供商是英偉達數據中心最重要的客戶(hù)，包括亞馬遜云服務(wù)AWS、微軟Azure、谷歌云和甲骨文云等。英偉達表示，這些云服務(wù)提供商在公司第一財季創(chuàng )新高的數據中心營(yíng)收中占有40%-45%的份額，達到了225.6億美元。

克雷斯指出，云服務(wù)提供商對英偉達硬件的投資回報“迅速且顯著(zhù)”。她表示，云服務(wù)提供商在英偉達硬件上每投入一美元，在接下來(lái)的四年里就可以將其租賃出去，獲得五美元的收入。

除了大型廠(chǎng)商，來(lái)自初創(chuàng )企業(yè)的需求也非常強勁。黃仁勛表示：“目前在各領(lǐng)域中，大約有1.5萬(wàn)到2萬(wàn)家生成式AI初創(chuàng )公司正等待成為英偉達的客戶(hù)，使用英偉達的設備來(lái)訓練模型?！?/span>

黃仁勛還談到，汽車(chē)市場(chǎng)對GPU的需求仍在飆升，車(chē)企將成為“今年數據中心內最大的垂直企業(yè)”。

此前，有傳聞稱(chēng)亞馬遜云服務(wù)AWS將為等待Blackwell芯片而暫停購入Hopper芯片，造成了一些投資者的擔憂(yōu)，擔心對英偉達產(chǎn)品的需求將會(huì )在兩個(gè)產(chǎn)品周期之間出現下滑。隨后，AWS回應稱(chēng)公司并未叫停任何英偉達的芯片訂單。

對于該問(wèn)題，黃仁勛強調，預計市場(chǎng)對公司上一代Hopper芯片的需求將在本季度不斷增加。Blackwell芯片能夠與已經(jīng)使用Hopper的系統“向后兼容”，以便讓客戶(hù)進(jìn)行順暢過(guò)渡：“每位客戶(hù)都急于讓自己的基礎設施上線(xiàn)，他們既要省錢(qián)、又要賺錢(qián)，并希望盡快實(shí)現這一目標?！?/span>

黃仁勛補充道，為了新平臺的推出，英偉達一直在幫助客戶(hù)生態(tài)系統，讓其做好使用液冷系統的準備。

克雷斯也指出，對GH200芯片和Blackwell芯片的需求都遠遠超過(guò)供應，這種情況可能會(huì )持續到明年。雖然于2022年發(fā)布的芯片GH100的供應情況有所改善，公司去年8月發(fā)布的GH200的供應依舊短缺。

實(shí)現芯片“年更”，英偉達持續加速

華爾街期待英偉達能夠以一己之力帶動(dòng)整個(gè)美股市場(chǎng)，為已經(jīng)火熱的AI概念投入新的動(dòng)力。

今年以來(lái)，英偉達的股價(jià)表現大幅優(yōu)于標普500指數和納斯達克100指數，在標普500指數中的權重超過(guò)5%，在納斯達克100指數中占6.5%。

金融機構Freedom Capital Markets的首席全球策略師Jay Woods指出：“很少有一只股票能夠對整體市場(chǎng)產(chǎn)生如此巨大的影響。但英偉達已經(jīng)贏(yíng)得了這一地位?！?/span>

更令人驚喜的是，黃仁勛透露，在Blackwell之后還有新芯片，公司的技術(shù)研發(fā)節奏“非?？臁?，能夠做到“一年一上新”。黃仁勛在會(huì )上屢次強調：“我們正在加速”。

毫無(wú)疑問(wèn)，這體現出AI芯片市場(chǎng)的旺盛需求。此前，英偉達芯片架構更新周期大約為每?jì)赡暌淮危?020年推出Ampere架構，2022年推出Hopper架構，2024年推出Blackwell架構。

此前，天風(fēng)國際分析師郭明錤預測，英偉達的下一代AI芯片“Rubin”系列/R100預計將在2025年第四季度開(kāi)始量產(chǎn)。

不僅是AI芯片，英偉達還展現出了更大的野心。黃仁勛表示，在加速AI芯片開(kāi)發(fā)的同時(shí)，英偉達還將加速生產(chǎn)其他所有類(lèi)型的芯片：“我們將以非?？斓乃俣热嫱七M(jìn)。新的CPU、新的GPU、新的網(wǎng)卡、新的交換機……大量的芯片正在路上?！?/span>

在會(huì )上，英偉達也透露了對于A(yíng)I領(lǐng)域未來(lái)的展望，稱(chēng)主權AI以及新的多模態(tài)AI能力將成為公司進(jìn)一步發(fā)展的驅動(dòng)因素。

此前，黃仁勛多次在接受采訪(fǎng)時(shí)強調“主權AI能力”的重要性。據英偉達介紹，主權AI即“一個(gè)國家利用自己的基礎設施、數據、勞動(dòng)力和商業(yè)網(wǎng)絡(luò )來(lái)生產(chǎn)AI的能力”。英偉達認為，隨著(zhù)數據安全問(wèn)題成為焦點(diǎn)，主權AI會(huì )變得更有吸引力。

克雷斯表示：“AI的重要性已經(jīng)引起了每個(gè)國家的關(guān)注。隨著(zhù)世界各國部署主權AI，數據中心收入繼續多元化……我們相信，今年主權AI方面的收入將從去年的零收入漲至數十億美元的高位?！?/span>

能夠生成文本、照片、視頻和音頻等多種類(lèi)型數據的多模態(tài)AI也是近一年來(lái)備受關(guān)注的AI話(huà)題。就在近幾周，OpenAI、谷歌和微軟先后發(fā)布了在多模態(tài)AI方面的一系列創(chuàng )新成果，充分體現出AI賽道競爭的激烈程度，作為“AI軍火商”的英偉達也因而備受各大科技巨頭的追捧。

而當有分析師問(wèn)起公司此前面向中國市場(chǎng)推出的芯片，黃仁勛表示：“我們在中國的業(yè)務(wù)確實(shí)顯著(zhù)低于過(guò)去的水平。由于對我們技術(shù)的限制，現在在中國的競爭更加激烈?！?/span>

據環(huán)球時(shí)報報道，美國商務(wù)部于2023年10月17日發(fā)布了一系列新的芯片出口限制，擴大了對高級人工智能芯片的定義，并對運往40多個(gè)國家的芯片產(chǎn)品提出額外的許可要求，以避免轉售給中國。新的限制措施定于2023年11月16日生效。

外交部發(fā)言人毛寧在今年1月8日的例行記者會(huì )上表示，美方以所謂“國家安全”為由，不斷加碼對華芯片出口管制措施，無(wú)理打壓中國半導體企業(yè)，是地地道道的經(jīng)濟霸凌行徑?！笆聦?shí)清楚表明，美方處心積慮打壓中國芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不是出于‘國家安全’考慮，更不是什么正當競爭行為，而是毫無(wú)原則底線(xiàn)的單邊霸凌行徑，剝奪新興市場(chǎng)和發(fā)展中國家追求幸福生活的權利?！泵珜幷f(shuō)，美方行為嚴重沖擊國際產(chǎn)供鏈穩定，毒化國際合作氛圍，助長(cháng)分裂與對抗。這種自私自利的做法注定會(huì )搬起石頭砸自己的腳。

來(lái)源：澎湃新聞

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