又一家MCU大廠(chǎng)業(yè)績(jì)大跌，主要晶圓廠(chǎng)還計劃停工四周！

自2022年下半年以來(lái)，由于半導體市場(chǎng)需求下滑，疊加此前MCU缺貨導致的各家大廠(chǎng)持續擴產(chǎn)的產(chǎn)能開(kāi)出，市場(chǎng)出現了供過(guò)于求。各家廠(chǎng)商為了爭奪市場(chǎng)、降低庫存，紛紛開(kāi)啟了價(jià)格戰，這也使得不少MCU大廠(chǎng)的業(yè)績(jì)大變臉。

面對市場(chǎng)需求持續疲軟，繼日前模擬IC及MCU大廠(chǎng)德州儀器公布了慘淡的業(yè)績(jì)之后，另一家MCU大廠(chǎng)微芯科技（Microchip）也交出了慘淡的財報，并宣布其大型晶圓廠(chǎng)將在今年一季度和二季度各停工兩周。

MCU需求疲軟，Microchip計劃上半年停工四周！

Microchip于美國股市周四（當地時(shí)間2月2日）盤(pán)后公布了截至2023年12月31日為止的2024財年第三財季（2023年四季度）財報。

具體來(lái)說(shuō)，Microchip在該季度營(yíng)收為17.657億美元，同比下滑18.6%，環(huán)比下滑21.7%；毛利率為63.8%，低于去年同期的68.1%；非依照美國一般公認會(huì )計原則（non-GAAP）凈利潤為5.927億美元，每股稀釋利潤為1.08美元，同比大跌30.8%，環(huán)比大跌33.3%。

Yahoo Finance網(wǎng)站顯示，分析師預期Microchip第三財季營(yíng)收為17.7億美元，non-GAAP每股稀釋利潤為1.04美元。對比來(lái)看，Microchip的業(yè)績(jì)與分析的預期基本相符，不過(guò)毛利率低于之前預期的64.0-65.0%之間。

從具有業(yè)務(wù)表現來(lái)看，Microchip 2024財年第三財季，混合信號MCU營(yíng)收為9.952億美元，環(huán)比下滑了22.3%，模擬IC營(yíng)收為4.306億美元，環(huán)比下滑了30.9%。

對于2024財年第四財季（2024年一季度），微芯科技預估，營(yíng)收將介于12.25-14.25億美元之間（中間值為13.25億美元），non-GAAP每股稀釋利潤將介于0.46-0.68美元之間（中間值為0.57美元）。

分析師預期，微芯科技2024財年第四財季營(yíng)收16.6億美元，non-GAAP每股稀釋利潤為0.91美元。

Microchip總裁兼首席執行官Ganesh Moorthy周四指出，“我們的季度業(yè)績(jì)低于指引，主要是由于業(yè)務(wù)狀況疲軟?！薄坝捎谌蚪?jīng)濟環(huán)境疲軟，迫使客戶(hù)減少發(fā)貨并延長(cháng)停工時(shí)間，以進(jìn)一步降低庫存風(fēng)險，這使我們無(wú)法完成之前計劃的積壓發(fā)貨。我們正在積極采取措施應對這些短期挑戰，我們的重點(diǎn)是確保業(yè)務(wù)的長(cháng)期可持續性和增長(cháng)?！?/p>

為了應對市場(chǎng)需求疲軟及庫存問(wèn)題，Microchip正在采取措施限制可自由支配的支出，并嚴格管理庫存水平。其中關(guān)鍵措施就是，計劃對其大型晶圓廠(chǎng)（美國俄勒岡州Gresham工廠(chǎng)）在今年一季度和二季度各關(guān)閉兩周，旗下許多其他工廠(chǎng)的活動(dòng)也將會(huì )縮減，這將導致產(chǎn)能利用率不足。

在今年1月，MCU大廠(chǎng)Microchip發(fā)布營(yíng)收預警稱(chēng)多家客戶(hù)砍庫存，并預計2024會(huì )計年度第三季（截至2023年12月31日）營(yíng)收環(huán)比減少22%之后，就宣布了上述減產(chǎn)停工計劃，不過(guò)當時(shí)只是表示“還考慮在6月份再次進(jìn)行停工”，并未進(jìn)一步確認。

Moorthy還補充道：“盡管我們對業(yè)務(wù)的長(cháng)期機遇仍充滿(mǎn)信心，但鑒于疲軟的宏觀(guān)環(huán)境和客戶(hù)正在采取的減少庫存的行動(dòng)，我們對近期的需求持謹慎態(tài)度。我們相信，我們不到八周的平均交付周期使我們能夠有效地應對這種動(dòng)蕩的市場(chǎng)環(huán)境。與此同時(shí)，我們將繼續投資于創(chuàng )新技術(shù)和能力，使我們能夠更好地為客戶(hù)服務(wù)，并在最終市場(chǎng)條件改善時(shí)變得更加強大?！?/p>

多家MCU大廠(chǎng)業(yè)績(jì)大跌，一季度表現依舊悲觀(guān)

除了Microchip之外，近期多家MCU大廠(chǎng)所公布的2023年四季度業(yè)績(jì)也都出現了大幅下滑。

比如，德州儀器2023財年第四季度營(yíng)收為40.8億美元，環(huán)比下降 10%，同比下降 13%；凈利潤為13.7億美元（每股收益1.49 美元），同比下滑30%，遠低于分析師普遍預期的15.6 億美元。

從各業(yè)務(wù)部門(mén)的營(yíng)收來(lái)看，2023財年第四季度，德州儀器模擬業(yè)務(wù)收入為 31.2 億美元，同比下降 12%，但高于預期的 30.7 億美元；嵌入式處理業(yè)務(wù)收入為 7.52 億美元，同比下降 10%，遠低于預期的 8.286 億美元。

對于2024財年第一季的業(yè)績(jì)指引，德州儀器認為，營(yíng)收將會(huì )介于34.5億美元到37.5億美元之間，大幅低于分析師平均預期的40.9億美元。預計每股收益將會(huì )介于0.96 美元和1.16 美元之間，同樣也大幅低于分析師平均預期的 1.42 美元。

意法半導體的2023年四季度財報顯示，該季度凈營(yíng)收為42.8億美元，同比降低3.2%；毛利潤總計19.5億美元，同比降低7.3%；毛利率45.5%；營(yíng)業(yè)利潤10.2億美元，比去年同期的12.9億美元，降幅20.5%；營(yíng)業(yè)利潤率23.9%，比2022年第四季度的29.1%下降520個(gè)基點(diǎn)；凈利潤10.8億美元。

從具體的各部門(mén)營(yíng)收表現來(lái)看，意法半導體四季度MCU和數字IC產(chǎn)品部(MDG)營(yíng)收同比下滑11.5%，營(yíng)業(yè)利潤為3.42億美元，降幅30.9%。營(yíng)業(yè)利潤率也由去年同期的35.8%降至了28.0%。

對于2024年第一季度的業(yè)績(jì)展望，意法半導體預計2024年第一季度凈營(yíng)收36億美元，同比和環(huán)比仍將分別下降15.2%和15.9%。

根據臺系MCU廠(chǎng)商盛群的財報則顯示，其2023年四季度營(yíng)收為新臺幣4.88億元，同比暴跌55%，凈利潤也由去年同期的盈利新臺幣0.15億元，變?yōu)樘潛p新臺幣0.17億元。其中，MCU各產(chǎn)品線(xiàn)多呈現3%～7%環(huán)比下滑，庫存周轉天數攀升至415天，整體庫存去化速度較預期更為緩慢。

新唐公布的數據顯示，其2023年12月?tīng)I收環(huán)比下滑1.1%，同比下滑7.1%。預計2023年，全年營(yíng)收同比下滑15.5%，預估歸屬母公司凈利為新臺幣22.2億元，同比大跌47.2%。

國產(chǎn)MCU廠(chǎng)商兆易創(chuàng )新1月25日發(fā)布2023年度業(yè)績(jì)預告也顯示，預計2023年營(yíng)業(yè)收入57.66億元，同比暴跌29.08%；凈利潤約為1.55億元，同比暴跌92.45%左右；預計扣非后凈利潤為0.22億元，同比暴跌98.85%左右。雖然兆易創(chuàng )新的業(yè)績(jì)一定程度上是受到了存儲市場(chǎng)需求下滑的影響，但不可否認的是MCU市場(chǎng)的需求低迷也是導致業(yè)績(jì)大跌的重要因素。

MCU市場(chǎng)即將回暖？已有廠(chǎng)商開(kāi)始漲價(jià)

自去年四季度以來(lái)，隨著(zhù)整個(gè)半導體市場(chǎng)的逐步回暖，MCU市場(chǎng)的供過(guò)于求的狀況已經(jīng)得到了一定的改善。

據相關(guān)從業(yè)者指出，通用型MCU價(jià)格此前已經(jīng)達到了新低點(diǎn)，但是目前已經(jīng)見(jiàn)到部分過(guò)度降價(jià)的MCU產(chǎn)品，報價(jià)開(kāi)始回升，且部分產(chǎn)品有出現急單，走超級件（HOT RUN）的狀況，市況有望逐步回到正常。

近日，臺系MCU廠(chǎng)商應廣科技宣布，有鑒于庫存去化及市場(chǎng)價(jià)格落底信號浮現，公司已通知代理商，將調整部分產(chǎn)品線(xiàn)價(jià)格，主要是集中在OTP MCU產(chǎn)品，此次是調升至公司具有合理利潤的價(jià)位。

財報顯示，自2023年下半年開(kāi)始，應廣科技的庫存已經(jīng)恢復健康水平，單月?tīng)I收恢復了同比增長(cháng)趨勢，11～12月?tīng)I收也已回升至新臺幣1億元以上，并呈現同比、環(huán)比雙成長(cháng)，2023全年營(yíng)收達新臺幣10.58億元，同比增長(cháng)12.63%。

應廣科技高層指出，目前市場(chǎng)能見(jiàn)度有限、消費性電子需求集中在特定品項，尚未全面復蘇，該公司將鋰電池充電管理與MCU結合，為公司帶來(lái)成長(cháng)動(dòng)能，加上積極耕耘海外（中國大陸以外）市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)成果逐漸發(fā)酵，隨著(zhù)MCU價(jià)格止穩回升，2024年營(yíng)收有機會(huì )做到逐季增長(cháng)。

盛群總經(jīng)理蔡榮宗也表示，庫存去化預計第一季末到第二季結束，自第二季起營(yíng)運才有望逐季好轉。盛群整體價(jià)格在去年年底調降一波后，預估在2024年第一季及第二季，都不會(huì )調整價(jià)格。

從其他從臺系MCU廠(chǎng)商的營(yíng)收狀況來(lái)看，世紀、通泰、松翰、紘康、陞達科技、笙泉等，在2023年第四季營(yíng)收呈現季增長(cháng)及年增長(cháng)。

值得一提的是，今年年初的業(yè)內消息顯示，兆易創(chuàng )新32位MCU現貨價(jià)格上漲10%至人民幣7.7元，主要是由于通路庫存壓力減輕，經(jīng)銷(xiāo)商不再大幅給予折扣銷(xiāo)售產(chǎn)品。

不過(guò)，目前MCU市場(chǎng)并不是整體需求回暖，而是存在結構性的需求變化。

比如德州儀器、意法半導體、Microchip等大廠(chǎng)不僅去年四季度的業(yè)績(jì)大變臉，其對于一季度的業(yè)績(jì)指引也不樂(lè )觀(guān)。

從相關(guān)廠(chǎng)商的分析來(lái)看，目前MCU市場(chǎng)增長(cháng)主要來(lái)自家電及健康類(lèi)MCU 需求改善，工業(yè)MCU市場(chǎng)仍在去庫存。

汽車(chē)MCU市場(chǎng)則呈現分化，比如汽車(chē)MCU大廠(chǎng)恩智浦CEO Kurt Sievers在2023年的第三季度財報電話(huà)會(huì )議上就曾表示，公司正“有意減少汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)品的出貨，以降低庫存上升的風(fēng)險”。而另一家汽車(chē)MCU大廠(chǎng)英飛凌的財報則顯示，其汽車(chē)電子事業(yè)部（ATV）2023年四季度營(yíng)收達21.6億歐元，同比增長(cháng)了12%。

摩根士丹利此前發(fā)布的報告也表示，目前消費類(lèi)MCU需求仍平淡，而工業(yè)MCU需求則由于宏觀(guān)活動(dòng)放緩和持續的庫存去化，需求持續疲弱。因此在需求前景疲軟下，大部分的廠(chǎng)商預計短期內不會(huì )漲價(jià)，不過(guò)，若庫存調整完成且需求回升，2024下半年仍有復蘇的機會(huì )，整體復蘇潛能較大程度取決于宏觀(guān)經(jīng)濟。

編輯：芯智訊-浪客劍