ASML，站上十字路口

ASML即將上任的首席執行官Christophe Fouquet面臨的最大挑戰將是帶領(lǐng)公司進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代，救火員工程文化必須改變。

Martin van den Brink和Peter Wennink在幾個(gè)月后將離開(kāi)，這標志著(zhù)一個(gè)時(shí)代的結束。他們在 ASML 共同占據了十多年的最高職位。Van den Brink 負責開(kāi)發(fā)，不斷追求最新技術(shù)來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)的需求。聯(lián)合首席執行官溫尼克負責財務(wù)并擔任公司的外交官。他還關(guān)心他的員工，從工廠(chǎng)車(chē)間到高層。

2024 年和 4 月具有象征意義：屆時(shí)ASML 成立四十周年。Van den Brink 在 ASML 分拆前不久被飛利浦聘用，他的整個(gè)職業(yè)生涯都在這家光刻公司度過(guò)。由于他領(lǐng)導技術(shù)開(kāi)發(fā)的方式，ASML 上升到了平流層的高度。如今，世界上沒(méi)有一家公司具有可比的市場(chǎng)地位和（目前）令人印象深刻的技術(shù)領(lǐng)先地位。很難想象 ASML 在可預見(jiàn)的未來(lái)必須將這一地位讓給競爭對手。

世界競爭的影響

ASML 的影響不僅限于金融市場(chǎng)和信息技術(shù)的經(jīng)濟意義。該公司的戰略重要性上升，引起了政界人士的關(guān)注。它將荷蘭和歐洲置于聚光燈下，并為布魯塞爾的荷蘭政客提供了討價(jià)還價(jià)的籌碼。來(lái)自維爾德霍芬的超級大國也一直是推動(dòng)荷蘭南部布雷恩波特后起之秀的主力。這個(gè)高科技地區現在與鹿特丹港的經(jīng)濟和政治重要性以及荷蘭在貿易和服務(wù)方面的傳統優(yōu)勢相匹配。這是由歷史學(xué)家來(lái)決定的，

但就我而言，Martin van den Brink因此完成了比Anton 和Gerard Philips加起來(lái)還要偉大的壯舉。

2024 年也標志著(zhù)十多年來(lái)強勁增長(cháng)的結束。上個(gè)季度的業(yè)績(jì)表明，ASML 并不像想象的那樣能夠抵御經(jīng)濟衰退。增長(cháng)正在趨于平穩。因此，Van den Brink 和 Wennink 的告別也標志著(zhù) ASML 看似勢不可擋、實(shí)際上創(chuàng )造了奇跡的時(shí)期的結束。該公司推出并運行了一項領(lǐng)先專(zhuān)家曾公開(kāi)表示懷疑的技術(shù)。

未來(lái)幾十年

現在的問(wèn)題是未來(lái)幾十年會(huì )帶來(lái)什么。迄今為止，ASML大約經(jīng)歷了四個(gè)時(shí)代。最初的八年，直到 1992 年左右，都是為了生存。在此期間，ASML 未能推出 PAS 2500 等獨特產(chǎn)品。飛利浦當時(shí)提供資金來(lái)維持其子公司的運營(yíng)。

憑借 Van den Brink 領(lǐng)導下開(kāi)發(fā)的高度模塊化機器 PAS 5500，ASML 開(kāi)始占領(lǐng)市場(chǎng)份額。這使它與世紀之交的佳能和尼康處于同一水平。之后，第二期結束。

道格·鄧恩(Doug Dunn)的到來(lái)開(kāi)啟了ASML的職業(yè)化時(shí)代。通過(guò)收購 SVG，ASML 成為了一個(gè)大公司，并開(kāi)始尋找像 Masktool 和 Brion 這樣的公司來(lái)加強其技術(shù)組合。該公司開(kāi)始投資整體方法、一套軟件和計量硬件，以使其光刻機更加有效。1999 年被任命為首席財務(wù)官后，Wennink 立即啟動(dòng)了財務(wù)部門(mén)的大幅擴張。一些老前輩開(kāi)始對此不以為然，但后來(lái)的動(dòng)蕩增長(cháng)證明他們錯了。

下一代

世紀之交也標志著(zhù)極紫外光刻技術(shù)被選擇作為下一代光刻技術(shù)（NGL）。正式地，當時(shí)離子（ions）或電子（electrons）也被考慮用于 NGL 芯片生產(chǎn)，但從未認真對待。范登布林克 (Van den Brink) 具有戰略洞察力，認為光學(xué)技術(shù)是必由之路。

幾年后，157nm 光刻被拋棄，取而代之的是浸沒(méi)式光刻，即 193nm 的延伸，在透鏡和晶圓之間有一層水膜。事實(shí)證明，193 納米工具箱的擴展極大地延長(cháng)了該技術(shù)的壽命。開(kāi)發(fā)光學(xué)器件和無(wú)差錯成像過(guò)程并不是一件容易的事，但 2006 年之后，水輔助成像獲得了發(fā)展并開(kāi)始產(chǎn)生可觀(guān)的利潤。

除了良好的盈利能力之外，沉浸式技術(shù)與改進(jìn)的對準、吞吐量和整體技術(shù)相結合，使芯片制造商能夠在 EUV 難以成熟時(shí)繼續擴大規模。該行業(yè)必須采用昂貴的多重圖案工藝來(lái)維持摩爾定律，但它確實(shí)有效。多重圖案將銷(xiāo)售額和市場(chǎng)份額提高到前所未有的水平。

即將成年

第三階段隨著(zhù) EUV 的成熟而結束。2018 年左右，蘋(píng)果和臺積電決定冒險一試：他們將使用 EUV 制造下一代 iPhone 芯片。Veldhoven 大樓里充滿(mǎn)了興奮：我們將向臺灣運送二十臺設備！

通過(guò)占據技術(shù)領(lǐng)先地位，ASML 免受經(jīng)濟衰退的影響。芯片制造商不能忽視 Veldhoven 的機器。那些落后的人付出了代價(jià)。典型的例子：英特爾將技術(shù)領(lǐng)先地位拱手讓給臺積電。

第四時(shí)期，EUV成為成熟技術(shù)。高數值孔徑的情況大致相同——我盡量保持簡(jiǎn)短。

人生第五階段

ASML生命的第五階段我們可以期待什么？該公司聲稱(chēng) Christophe Fouquet 也將接替 Van den Brink 的職責，但這似乎不太可能。過(guò)去四十年來(lái)一直掌握技術(shù)統治地位的人的職責很可能會(huì )落到一群人身上。ASML 擁有大量可以勝任這項工作的人才，但很難追隨 Van den Brink 的地位和聲譽(yù)。通過(guò)不將這些人置于聚光燈下，ASML 使他們免于被與那些被認為不可能成功的人進(jìn)行比較的負擔。

另一方面，值得爭論的是 ASML 是否需要另一個(gè) Van den Brink。他在任期間的特點(diǎn)是對芯片尺寸的不懈追求，無(wú)論你從哪個(gè)角度來(lái)看，在未來(lái)十年，也許十五年里，我們都會(huì )看到這種強大的機制走向終結。這就需要一種不同類(lèi)型的領(lǐng)導者，一個(gè)能夠鞏固 ASML 在新市場(chǎng)動(dòng)態(tài)中的地位的領(lǐng)導者。

微妙的轉變

在分析師會(huì )議和季度業(yè)績(jì)等公開(kāi)露面中，ASML 對摩爾定律的敘述已經(jīng)發(fā)生了變化。它越來(lái)越少地涉及提高芯片的性能，而越來(lái)越多地涉及先進(jìn)由這些芯片構建的系統。這有點(diǎn)難以解釋——這是未來(lái)領(lǐng)導層面臨的挑戰之一。

作為近乎壟斷者，下一代 EUV 機器（High NA）或即將推出的變體（Hyper NA）是否會(huì )結束收縮，不會(huì )產(chǎn)生太大影響。誠然，費爾德霍芬和世界各地的研究中心的研究人員和工程師都渴望制造出終極的光刻機，但最終，經(jīng)濟規律將決定需要哪些機器。ASML 將非常懷念這位擅長(cháng)分析并支持此類(lèi)決策的人。

可靠性

這給我們帶來(lái)了即將上任的總裁兼首席執行官 Christophe Fouquet 面臨的挑戰。他的首要任務(wù)將是確保芯片制造商能夠從ASML的機器中獲取盡可能高的利潤。這意味著(zhù)更高的可靠性和良率。傳統上，由于芯片代代的快速更新和 Van den Brink 對技術(shù)的關(guān)注，前者并不是重中之重。

可靠性仍然不是普通 ASML 工程師的詞匯。每臺離開(kāi) Veldhoven 的機器都是不同的，需要改變。ASML 很清楚這一點(diǎn)。近年來(lái)，它開(kāi)始更加關(guān)注可預測性、配置管理和產(chǎn)品生命周期管理。

眾所周知，Van den Brink本質(zhì)上不喜歡這種“無(wú)聊”的過(guò)程。因此，很長(cháng)一段時(shí)間以來(lái)，它們都不是公司 DNA 的一部分。然而，始終把下一臺機器及時(shí)準備好作為首要任務(wù)是正確的。尼康確實(shí)優(yōu)先考慮可靠性，但在市場(chǎng)上失敗了。

但時(shí)代在變。隨著(zhù)技術(shù)達到極限，游戲規則也會(huì )發(fā)生變化。ASML 已經(jīng)開(kāi)始增強其市場(chǎng)彈性。憑借其高效的 DUV 機器，它為尼康和佳能留下了很小的回旋余地。為了讓客戶(hù)滿(mǎn)意，Veldhoven 還必須開(kāi)始提供同樣可靠和高效的 EUV 機器——停機的代價(jià)極其高昂。

首要任務(wù)是什么？

然而，對于 Fouquet 和他的團隊來(lái)說(shuō)，將發(fā)明機器和工程驅動(dòng)的組織轉變?yōu)榱鞒讨辽系墓静⒉蝗菀?。這將帶來(lái)更多的官僚主義。

頑固的開(kāi)發(fā)人員將不得不習慣這一點(diǎn)，但 Fouquet 可以通過(guò)論證 ASML 的機器越可靠、生產(chǎn)力越高，他們可以享受的新一代機器的空間就越大來(lái)吸引他的工程師。大致意思是“如果你們做得好，Hyper NA將是一個(gè)選擇；如果你們做得很好，那么hyper-NA將是一個(gè)選擇；如果事情不可靠，我們將被迫集中所有精力來(lái)排除 EUV 和高數值孔徑的故障?！?/p>

上周，我聽(tīng)到一位分析師聲稱(chēng)多重圖案 EUV 可能比單次曝光高數值孔徑更便宜。因此，維爾德霍芬還有很多工作要做。

車(chē)床（Lathes）

工程挑戰目前還沒(méi)有消失。即使是歷史悠久的車(chē)床也繼續被使用和改進(jìn)。如果沒(méi)有其他光刻技術(shù)出現可以持續加速信息技術(shù)的發(fā)展，光學(xué)和 EUV 光刻將持續數十年，而 ASML 將能夠主導創(chuàng )新的步伐。

Fouquet 和他的團隊必須參與一場(chǎng)復雜的游戲，以確保他們的組織不會(huì )變得更加傲慢和自滿(mǎn)。當蒂埃里·布雷頓（Thierry Breton）或未來(lái)的荷蘭首相打電話(huà)時(shí)，他還必須接電話(huà)。

進(jìn)入法國人統領(lǐng)的時(shí)代

ASML 已經(jīng)有一位法國人負責，他希望為客戶(hù)提供更可預測、更可靠的產(chǎn)品。埃里克·莫里斯（Eric Meurice）上任后不久，在與不滿(mǎn)意的客戶(hù)交談后，他敦促他的工程師改變路線(xiàn)。在他的第二個(gè)任期中，他試圖成立一個(gè)部門(mén)，以確保芯片制造商能夠獲得與他們一個(gè)月前安裝的掃描儀完全相同的機器。但這類(lèi)事情并不是Van den Brink和他的團隊的首要任務(wù)。他們需要所有資源來(lái)啟動(dòng)和運行新技術(shù)。

Meurice說(shuō)得對，但他勉強調整了ASML工程師的態(tài)度。也許他只是走在時(shí)代的前面。不管怎樣，莫里斯未能讓 D&E（開(kāi)發(fā)與工程）支持他的工業(yè)化倡議。

到現在，情況已經(jīng)發(fā)生了變化。如果 ASML 無(wú)法趕上可預測性和可靠性，半導體行業(yè)將開(kāi)始抗議。如果這一舉措確實(shí)成功，該公司本身將成為主要受益者——它正在采用一種分享客戶(hù)收入的商業(yè)模式。

從這方面來(lái)說(shuō)，Van den Brink的離開(kāi)恰逢其時(shí)。幾乎不可能夸大他對 ASML 的重要性，但現在需要一套不同的優(yōu)先事項。挑戰有很多，但盡快將下一代掃描儀推向市場(chǎng)并不是其中之一。ASML 的 D&E 2.0 需要更多的結構、更少的項目、更多的流程。這只有在新領(lǐng)導下才能實(shí)現。

由此，我們可以預見(jiàn)ASML的本質(zhì)將在未來(lái)十年發(fā)生深刻的變化。畢竟，Van den Brink 領(lǐng)導的 D&E 組織是公司的核心。不僅 Van den Brink 的離開(kāi)，還有數百名員工（他們將在未來(lái)幾年退休）的離開(kāi)，都將從根本上改變 ASML 的創(chuàng )新機器。我們談?wù)摰氖悄切┠腥恕?，他們幾乎都是男人——他們總是準備好撲滅熊熊的大火，即使是在晚上，在世界的另一邊?/p>

這種消防員文化將轉變?yōu)楦庸倭呕慕M織，其中優(yōu)先考慮可預測性和可靠性。我們談?wù)摰氖且患夜?，員工習慣于賺取遠遠高于周?chē)就碌男剿?。在這樣的組織中，潛藏著(zhù)傲慢和政治——20世紀70年代及以后的飛利浦就是一個(gè)著(zhù)名的例子。也許這就是Fouquet面臨的最大挑戰：在一家跨國公司中確保勝利者的心態(tài)，二十年來(lái)，第一的位置一直被認為是理所當然的。

Fouquet必須為這家頂級公司帶來(lái)變革，而他本人已經(jīng)在這家公司工作了 15 年。這有好處，因為他了解DNA。另一方面，他必須改變根深蒂固的模式，并且在這個(gè)過(guò)程中可能不會(huì )放過(guò)任何人，包括他自己。

來(lái)源：半導體行業(yè)觀(guān)察