蘋(píng)果愛(ài)莫能助，英偉達拯救臺積電！

最近，業(yè)內傳出一個(gè)驚人的消息，蘋(píng)果與臺積電簽訂了一份“甜心交易”協(xié)議，雙方約定以每顆芯片的良率來(lái)計算訂單價(jià)格，目的就是幫蘋(píng)果降低成本省錢(qián)。這一舉動(dòng)立刻引發(fā)外界猜測，蘋(píng)果是想救助陷入困境的臺積電嗎？但是，事實(shí)似乎并非如此。蘋(píng)果的所作所為，恐怕難以從根本上解決臺積電面臨的困境。

真正的救星，其實(shí)是英偉達及其海量的下游客戶(hù)。許久以來(lái)，臺積電都被視為是蘋(píng)果最完美的合作伙伴，雙方合作無(wú)間，互相成就。但近年來(lái)，隨著(zhù)先進(jìn)制程成本飆升，臺積電面臨巨大壓力，蘋(píng)果的訂單量也在持續下滑。

于是，臺積電選擇漲價(jià)，結果導致更多客戶(hù)離場(chǎng)。臺積電需要的，是一個(gè)能帶來(lái)海量訂單的救星。

而這個(gè)角色，恰恰由老對手英偉達扮演。英偉達強勢采用臺積電各個(gè)制程節點(diǎn)，又帶動(dòng)下游客戶(hù)加入購芯大軍?？梢哉f(shuō)，正是英偉達撐起了搖搖欲墜的臺積電，成為真正的救星。

接下來(lái)，讓我們具體分析蘋(píng)果與英偉達對臺積電的不同作用。

蘋(píng)果難解臺積電燃眉之急

長(cháng)期以來(lái)，蘋(píng)果都被視為是臺積電最重要的戰略合作伙伴。憑借龐大的訂單量和先進(jìn)的技術(shù)需求，蘋(píng)果幫助臺積電建立起制程領(lǐng)先優(yōu)勢，獲得巨額利潤。

而臺積電則以?xún)?yōu)惠的價(jià)格回報蘋(píng)果，雙方合作無(wú)間，互相成就。

但是，這種看似完美的關(guān)系在最近幾年開(kāi)始出現裂痕。隨著(zhù)制程迭代越來(lái)越快，每一次工藝升級都需要臺積電投入數以十億計的研發(fā)費用。

3nm工藝節點(diǎn)的設計成本更是高達50億美元之巨。這些成本最終都會(huì )傳導到客戶(hù)的價(jià)格中。面對日益上漲的報價(jià)，蘋(píng)果也不得不繃緊腰帶，其下單方式發(fā)生了微妙變化。

今年8月傳出的“甜心交易”就是一個(gè)信號。該交易讓臺積電必須獨自承擔芯片良率損失，等于是讓臺積電承擔更多成本壓力。

盡管表面上是“救助”臺積電，但蘋(píng)果的真實(shí)目的僅僅是省錢(qián)。這種做法也引發(fā)臺積電的強烈不滿(mǎn)。

事實(shí)上，蘋(píng)果正在積極降低旗下產(chǎn)品對昂貴制程的依賴(lài)。新iPhone使用了臺積電最先進(jìn)的3nm工藝，但提升幅度僅有10%，遠低于預期。分析認為蘋(píng)果有意放慢升級節奏，以減少成本壓力。

可以預見(jiàn)，依靠蘋(píng)果很難解決臺積電面臨的困境。第一，蘋(píng)果的訂單總量并不會(huì )增加，“甜心交易”只會(huì )轉嫁成本風(fēng)險。

第二，蘋(píng)果自己都在降低新工藝使用，難以帶動(dòng)臺積電的先進(jìn)制程量產(chǎn)。第三，臺積電仍面臨老工藝過(guò)剩和新工藝開(kāi)發(fā)難的雙重壓力。

簡(jiǎn)言之，蘋(píng)果根本無(wú)力回天。

英偉達成真正救星

與蘋(píng)果不同，英偉達在臺積電面臨困境之時(shí)，強勢采購各個(gè)制程節點(diǎn)，并帶動(dòng)眾多下游客戶(hù)加入購芯大軍，成功救活了搖搖欲墜的臺積電，成為真正的救星。

首先，AI芯片爆發(fā)式增長(cháng)直接帶動(dòng)英偉達訂單量大增。英偉達的新款H100 GPU采用了臺積電最先進(jìn)的5nm工藝，根據分析，每生產(chǎn)一顆H100芯片，就能為臺積電帶來(lái)超過(guò)1000美元的收入。在A(yíng)I芯片需求持續擴大的背景下，英偉達對先進(jìn)制程的大量采購，直接帶動(dòng)臺積電各制程的產(chǎn)能利用率回升。

其次，英偉達還接連采用臺積電的各個(gè)新工藝節點(diǎn)，如5nm、4nm乃至更先進(jìn)的3nm。這有力提振了臺積電在這些新工藝上的研發(fā)積極性和產(chǎn)能規模。相比之下，蘋(píng)果對新工藝應用半推半就，難以真正驅動(dòng)臺積電的技術(shù)進(jìn)步。

最后，在英偉達的帶動(dòng)下，其眾多下游客戶(hù)也開(kāi)始紛紛采購臺積電的芯片，尤其是人工智能訓練芯片。這其中就包括谷歌、Graphcore、特斯拉等都使用了臺積電的7nm工藝技術(shù)。這些訂單讓原本過(guò)剩的7nm產(chǎn)能重新煥發(fā)生機。

可以說(shuō)，英偉達及其客戶(hù)共同拉動(dòng)了臺積電各個(gè)制程節點(diǎn)的產(chǎn)能利用率，讓臺積電的ORDERBOOK重新滿(mǎn)滿(mǎn)當當。正是在英偉達強力支持下，臺積電才得以渡過(guò)難關(guān)，英偉達無(wú)疑是這次的最大救星。

面對日益艱巨的研發(fā)壓力和萎縮的智能手機市場(chǎng)，臺積電陷入了前所未有的困境。

蘋(píng)果的所作所為難以根本扭轉局面，真正的救星是英偉達及其大批量的下游客戶(hù)?？梢灶A見(jiàn)，未來(lái)一段時(shí)間內，臺積電的命運將與英偉達緊密相連。臺積電能否走出困境，還有賴(lài)于英偉達等企業(yè)對人工智能芯片的長(cháng)期需求。

最后，讓我們來(lái)看看網(wǎng)友們的一些意見(jiàn)：

有網(wǎng)友認為，雖然當前英偉達對臺積電非常重要，但也不應該高估其作用。畢竟英偉達也面臨競爭對手AMD的壓力。

也有網(wǎng)友認為，臺積電不應過(guò)于依賴(lài)于英偉達一個(gè)客戶(hù)。

現在應該把目光放長(cháng)遠，爭取其他新客戶(hù)，實(shí)現收入來(lái)源多元化。

還有網(wǎng)友認為，人工智能潮流才剛剛開(kāi)始，英偉達有望長(cháng)期成為臺積電的戰略合作伙伴。未來(lái)幾年，英偉達對臺積電的重要性還會(huì )進(jìn)一步增強。

你認為呢？歡迎在評論區留言交流思考。

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