臺積電「打臉」英偉達：AI撐不起芯片大盤(pán)

進(jìn)入 2023 年，消費電子產(chǎn)業(yè)并沒(méi)有扭轉下行的趨勢，所謂「寒冬」還順勢彌漫到了半導體上游，今年第二季度三星電子的營(yíng)業(yè)利潤大跌 95.74%，僅為 6000 億韓元（約為 33.5 億人民幣），其他半導體上游廠(chǎng)商也都不太好過(guò)。

而從去年末大火至今的生成式 AI，一舉推動(dòng)了 AI 芯片的需求爆發(fā)，價(jià)格一路走高，雪花般的訂單也從互聯(lián)網(wǎng)公司飛到芯片設計廠(chǎng)商，再飛到芯片制造廠(chǎng)商，一度被視為扭轉本輪半導體下行周期的關(guān)鍵。

然而臺積電還是對 AI 推動(dòng)芯片需求激增的說(shuō)法潑了一盆冷水。

7 月 20 日，半導體代工龍頭臺積電發(fā)布了截至 6 月 30 日的第二季度財報，盡管業(yè)績(jì)表現超出了分析師預期，但營(yíng)業(yè)收入還是同比下滑 10%至 4808.4 億新臺幣（約合 1115.55 億元人民幣）凈利潤則下滑了 23%，降至 1818 億新臺幣（約合 421.78 億元人民幣）。

四年來(lái)，臺積電凈利潤遭遇了首次下滑。

更重要的是，即便作為站在英偉達和 AMD 背后的最大贏(yíng)家，臺積電也不看好 AI 在短期內帶來(lái)的芯片需求變化，與英偉達描繪的前景截然相反，臺積電不認為在 AI 能在今年下半年驅動(dòng)半導體需求恢復增長(cháng)，甚至是在幾年內都不會(huì )。

就在前段時(shí)間，各家市場(chǎng)研究公司陸續都發(fā)布了第二季度全球智能手機和 PC 市場(chǎng)的報告。其中 Calalys 的報告顯示，全球智能手機出貨量同比下滑 11%，按此計算總出貨量應該在 2.55 億臺左右；IDC 的報告則顯示，全球個(gè)人電腦出貨量同比下滑 13.4%，掉到了 6160 萬(wàn)臺。

好消息是，兩大消費電子市場(chǎng)的跌幅沒(méi)有進(jìn)一步擴大。不過(guò)出貨量的下降規模依然相當可觀(guān)，單單上季度就又少出貨了 3157 萬(wàn)臺智能手機和 280 萬(wàn)臺 PC，可想而知對上游供應鏈的沖擊。

核心的問(wèn)題也沒(méi)有得到解決，一是渠道和組件的高庫存，二是需求的持續疲軟。業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上，臺積電首席財務(wù)官黃仁昭指出，下游庫存的消化速度比預想中慢，雖然看到了部分客戶(hù)的生意已經(jīng)復蘇，但在高通脹、****的市場(chǎng)背景下，客戶(hù)的拉貨趨于保守，下半年的需求增長(cháng)會(huì )比以往都要低。

最有力的證明是，針對下半年的風(fēng)險，臺積電將全年營(yíng)收預期從 1%-6%的下滑調整為了 10%。臺積電總裁魏哲家明確表示，AI 拉動(dòng)的需求不足以彌補庫存調整與經(jīng)濟前景不佳的干擾，產(chǎn)值與 IC 設計客戶(hù)產(chǎn)值都比先前進(jìn)一步下調。

要知道，不管是 AMD 最近發(fā)布的 MI300X 與 MI300A，還是所有人都在搶購的英偉達 A100/H10、A800/H800（國內特供），都嚴重依賴(lài)于臺積電的 CoWoS 先進(jìn)封裝產(chǎn)能。

AMD CEO 蘇姿豐，圖/ AMD

AMD CEO 蘇姿豐近期甚至在媒體采訪(fǎng)中表示，MI300 系列芯片「沒(méi)有臺積電是做不到的」。而前不久，英偉達 CEO 黃仁勛也拜訪(fǎng)了臺積電，核心同樣是確保足夠的 CoWoS 產(chǎn)能。

但就算 Meta、字節跳動(dòng)等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，過(guò)去半年至少投入了上百億美元購買(mǎi)英偉達 GPU 用于大模型的訓練和推理，英偉達也在不斷向臺積電追加訂單，面向 AI 訓練和推理的 AI 芯片目前仍然僅占臺積電總營(yíng)收的 6%。

且臺積電認為，未來(lái)五年 AI 芯片的營(yíng)收占比預計將增加到 10%。背后的潛臺詞是，臺積電也不太看好未來(lái)數年 AI 的爆發(fā)式增長(cháng)。

今年年初，ChatGPT 席卷全球，隨后更是不斷發(fā)酵，各種大模型、失業(yè)、應用……各種消息的充斥，多少砸得人有些頭暈眼漲，難免讓人誤以為：AI 改變世界，只在一夜之間。

等到網(wǎng)絡(luò )分析公司 Similarweb 指出，ChatGPT 的全球訪(fǎng)問(wèn)量再 6 月出現了首次環(huán)比下滑，降幅更是達到 9.7%，很多人才稍微冷靜下來(lái)，重新審視 AI 改變世界的進(jìn)程。

這一輪生成式 AI 的進(jìn)展確實(shí)相當快速，從 ChatGPT 的橫空出世，到各家大模型的醞釀與發(fā)布，再到 OpenAI 和微軟率先主導的商業(yè)化。

上周，微軟正式公布了 Microsoft 365 Copilot 的定價(jià)—— 30 美元/月。Microsoft 365 Copilot 是微軟與 OpenAI 合作開(kāi)發(fā)的可與 Office 軟件配合使用的 AI 工具。微軟曾表示，Microsoft 365 Copilot 是其對未來(lái)工作的愿景，通過(guò)集成 GPT-4 支持，可使用讓用戶(hù)自然語(yǔ)言文本提示自動(dòng)生成 Office 內容。

基于提示詞和已有文件生成 PPT，圖/微軟

但即使是最被看好的 ChatGPT 和 Microsoft 365 Copilot，也尚未成熟。一方面是由于 AI 生成內容的不可靠性，包括了語(yǔ)料追溯和「幻覺(jué)」等底層問(wèn)題。

另一方面則是在使用交互上。雖然自然語(yǔ)言的輸入方式讓交互方式變得前所未有地自然，但提示詞（Prompt）的門(mén)檻至少在眼下還很高，絕大部分人難以掌握甚至理解。不僅是用戶(hù)使用頻率不高，涌現出的各種 AI 應用于普通用戶(hù)而言，使用場(chǎng)景也不明確?？陀^(guān)上，這些都造成了生成式 AI 的實(shí)際使用率不高。

當然，AI 在可見(jiàn)的未來(lái)，仍然會(huì )是計算世界最大的機會(huì )。微軟創(chuàng )始人比爾·蓋茨曾言：「我們總是高估未來(lái)兩年的變化，低估未來(lái)十年的變革?！?/span>

新技術(shù)的擴散很少是勻速進(jìn)行的。市場(chǎng)研究機構 Gartner 早在上世紀 90 年代就提出了技術(shù)成熟度曲線(xiàn)，指出大多數技術(shù)都會(huì )不可避免地經(jīng)歷萌芽期、過(guò)熱期、低谷期、復蘇期以及成熟期。

技術(shù)成熟度曲線(xiàn)，圖/ Gartner

起初，媒體的炒作總是讓人對實(shí)際取得的進(jìn)步產(chǎn)生了過(guò)高的預期，技術(shù)開(kāi)發(fā)者和企業(yè)必須有一點(diǎn)耐心和毅力，并保持清醒的頭腦和健康的心態(tài)。然后，等技術(shù)達到一個(gè)轉折點(diǎn)，通常需要匯集幾項不同的開(kāi)發(fā)成果，并將把它們整合在一起，使得產(chǎn)品體驗實(shí)現質(zhì)的變化。

以智能手機為例，初代 iPhone 面世之時(shí)，移動(dòng)電話(huà)和手持個(gè)人數字助理，也就是 PDA （又稱(chēng)掌上電腦）已經(jīng)發(fā)展了十年。直到 iPhone 在觸摸屏上取得的技術(shù)進(jìn)步，以及簡(jiǎn)約的工業(yè)和人機交互設計，最終才帶來(lái)了一個(gè)智能手機的時(shí)代。

黃仁勛將 ChatGPT 比作 AI 的 iPhone 時(shí)刻，然而他沒(méi)有說(shuō)出的是，智能手機要引發(fā)真正的狂潮，還要等到 App Store 面世兩年后的 iPhone 4，彼時(shí)蘋(píng)果 CEO 喬布斯喊出的口號是：This changes everything.Again.（再一次，改變一切。）

AI 既有相似之處，又有不同之處。ChatGPT 之后，所有人看見(jiàn) AI 到達了一個(gè)關(guān)鍵的節點(diǎn)——機器已經(jīng)能以自然語(yǔ)言與人類(lèi)進(jìn)行順暢的交流。但顯然還不夠，先拋開(kāi)人工智能對人類(lèi)智能的替代問(wèn)題不談，至少一個(gè)滿(mǎn)嘴「胡話(huà)」的 AI 很難獲得信任，最終的應用場(chǎng)景也很難擴展、落地。

但所有技術(shù)都不是一蹴而成的，生成式 AI 也逃不開(kāi)這條規律。