ASML遵守光刻機出口禁令后，一個(gè)奇怪的現象出現了

來(lái)源：機械設計聯(lián)盟

荷蘭光刻機巨頭阿斯麥（ASML）發(fā)布了2023年第二季度財報。

2023年第二季度，ASML實(shí)現了凈銷(xiāo)售額69億歐元（約合人民幣555億元），同比增長(cháng)27%；凈利潤達19億歐元（約合人民幣153億元），同比增長(cháng)35%；毛利率為51.3%，去年同期為49.1%。

基于此，ASML預計，2023年第三季度的凈銷(xiāo)售額將在65-70億歐元之間，毛利率在50%左右。相比2022年，今年ASML的凈銷(xiāo)售額增長(cháng)率有望達到30%。

▲ASML 2023年第二季度財報一覽

亮眼業(yè)績(jì)背后：DUV同樣供不應求

對于這樣十分亮眼的業(yè)績(jì)，ASML總裁兼CEO彼得·溫寧克（Peter Wennink）表示，這主要得益于本季度浸潤式DUV光刻機的超額營(yíng)收，以及在第二季度開(kāi)始浸潤式設備快速發(fā)貨帶來(lái)的收入確認。“事實(shí)上，我們銷(xiāo)售的浸沒(méi)式光刻系統比我們預期的要多。除此之外，我們在第二季度開(kāi)始確認浸沒(méi)式光刻系統的快速發(fā)貨的收入，也給了我們一些額外的銷(xiāo)售額和利潤。因此，這也就是第二季度毛利率數據良好的原因?！?/span>

據悉，ASML在今年第二季度共售出113臺光刻機。其中，全新光刻機107臺，二手光刻機6臺。

財報顯示，今年第二季度ASML光刻機系統的銷(xiāo)售收入為56億歐元（約合人民幣451億元）。其中，來(lái)自中國大陸市場(chǎng)的銷(xiāo)售收入占比為24%，環(huán)比大幅增長(cháng)。2023年第一季度，中國大陸市場(chǎng)在A(yíng)SML的銷(xiāo)售收入占比為8%，為當時(shí)總營(yíng)收中占比第四的地區。

▲圖片來(lái)源：ASML官網(wǎng)

對于這一變化，Peter Wennink表示，在DUV產(chǎn)品方面，盡管行業(yè)內不同細分市場(chǎng)的需求出現了一些下滑，而在過(guò)去的兩年里，包括中國客戶(hù)在內的市場(chǎng)需求滿(mǎn)足率不到50%。因此，在中國晶圓廠(chǎng)目前準備相對充分的情況下，中國市場(chǎng)消化了一部分其他市場(chǎng)放緩的DUV需求。“我們的產(chǎn)能對于中國大陸客戶(hù)仍然供不應求，對需求的滿(mǎn)足率仍低于100%，但顯著(zhù)高于2021年和2022年時(shí)遠低于50%的水平，有一些需求將排到2024年?！?/span>

“另外，在EUV業(yè)務(wù)方面，我們看到部分客戶(hù)的需求節奏發(fā)生了變化，這主要是由于他們的晶圓廠(chǎng)因為技術(shù)等原因尚未準備充分，以及對市場(chǎng)下行周期持續時(shí)長(cháng)的擔憂(yōu)?！?span style="margin: 0px; padding: 0px; outline: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word !important; letter-spacing: 0.578px;">Peter Wennink表示，基于此，ASML預計2023年DUV的出貨量會(huì )增加，且有比原預計時(shí)間提前確認的快速發(fā)貨收入；而EUV的出貨量將會(huì )降低；至于裝機管理業(yè)務(wù)，則相對平穩。

▲Peter Wennink

無(wú)懼禁令，仍對未來(lái)市場(chǎng)充滿(mǎn)信心

值得注意的是，荷蘭管制新規將于2023年9月1日正式生效，雖然ASML此前曾表示，新規只涉及部分最新的DUV型號，包括TWINSCAN NXT:2000i以及后續推出的浸潤式光刻系統。但Peter Wennink在當天的業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表達出了對于當前市場(chǎng)狀況的擔憂(yōu)：“目前來(lái)自不同細分市場(chǎng)的客戶(hù)，均因宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的不確定性而更加謹慎，因此預計相關(guān)市場(chǎng)的復蘇也將滯后，且復蘇態(tài)勢尚不明朗?！?/span>

他補充道，從部分終端市場(chǎng)的報告中可以看出，雖然一些市場(chǎng)即將觸底反彈，但這也表示我們的客戶(hù)目前仍處于高庫存的階段。“ASML有一個(gè)非常堅實(shí)、強大和健康的積壓訂單，價(jià)值約380億歐元（約合人民幣3052億元），這些積壓訂單為我們應對短期不確定性提供了良好的基礎。”

“最重要的是，當我們看到客戶(hù)對我們的堅定需求，以及明年的良好積壓訂單時(shí)，我認為，我們看到了2024年非常明顯的增長(cháng)機會(huì )。”Peter Wennink稱(chēng)，但考慮到所有增加的不確定性，我認為現在給出2024年的任何預測還為時(shí)過(guò)早。當我們處于半導體下行周期時(shí)，這是正常的，我們必須一個(gè)季度接一個(gè)季度地逐步進(jìn)行研究，我們將密切關(guān)注復蘇的拐點(diǎn)。

▲圖片來(lái)源：ASML官網(wǎng)

最后，Peter Wennink預測，在A(yíng)I、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展以及能源轉型等宏觀(guān)趨勢下，未來(lái)半導體產(chǎn)業(yè)都將迎來(lái)增長(cháng)，即使面臨行業(yè)的短期周期，也依舊對去年年底ASML所做的前景預期依然充滿(mǎn)信心——到2025年銷(xiāo)售額實(shí)現300億至400億歐元，毛利率在54%至56%之間；到2030年，銷(xiāo)售額達到440億至600億歐元，毛利率為56%至60%。