全球DRAM廠(chǎng)抓緊政府大金主 臺灣的錢(qián)要花在刀口上

        據DigiTimes網(wǎng)站報道，臺灣科技產(chǎn)業(yè)最近最流行的問(wèn)候語(yǔ)是“政府到底該不該救DRAM？”，三不五時(shí)看到DRAM廠(chǎng)老板出面吶喊“臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)一垮，整個(gè)PC供應鏈跟著(zhù)遭殃！”、“這是韓國三星電子(Samsung Electronics) 要柯斷全球DRAM供應鏈的陰謀，千萬(wàn)不要讓它得逞！”，頓時(shí)間，“救PC”和“抗韓敵”成為DRAM廠(chǎng)這次為自己辯護和鼓吹政府協(xié)助紓困的主軸戰略！

        奇夢(mèng)達、海力士成功獲政府金援 然臺灣局勢相對復雜

        然DRAM廠(chǎng)向政府申請紓困的問(wèn)題，已是全球趨勢，奇夢(mèng)達(Qimonda)2008年以來(lái)不斷向政府要錢(qián)，政府即使是一次就出手新臺幣上百億元的紓困金，也難以抵擋奇夢(mèng)達1季就虧損高達3億~4億歐元的燒錢(qián)速度，而海力士(Hynix)也向債權銀行團申請紓困，預計申請的紓困金高達8,000億韓元(約5.57億美元)，由此也可見(jiàn)韓國政府支持海力士繼續走下去的決心。

        反觀(guān)臺灣政府對于紓困DRAM產(chǎn)業(yè)的態(tài)度，不及歐洲和韓國政府明快，但其實(shí)臺灣產(chǎn)業(yè)環(huán)境不同，實(shí)在不可一概而論。畢竟奇夢(mèng)達已是歐洲碩果僅存的DRAM廠(chǎng)，政府沒(méi)有其它選擇，當然是支持到底，而在韓國，雖然有三星電子和海力士2家DRAM廠(chǎng)，但三星營(yíng)運穩健，因此韓國政府對于扶植海力士一直是不遺余力。

        臺灣DRAM廠(chǎng)高達5家，包括力晶、南亞科、華亞科、茂德、華邦，現在幾乎每1家的財務(wù)都相當窘迫，政府如果要救臺灣的DRAM廠(chǎng)，到底要救哪里1家？畢竟救了其中1家，另外4家都認為厚此薄彼，每1家都認為“我比別人強！、我比另1家有前景！”政府到底該如何出手？實(shí)在是大費心思，且絕對是比歐洲和韓國政府來(lái)的需要智能。

        再者，站在強化臺灣競爭力，甚至是未來(lái)5~10年的存儲器產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以及下一代臺灣年輕人的競爭力，要為下一代臺灣人才創(chuàng )造更好的科技競爭環(huán)境，因此政府每作1步都要仔細思量，因為眼前臺灣DRAM廠(chǎng)家數實(shí)在太多了，再拖下去只是拖垮臺灣的競爭力而已。

        “DRAM雙雄”即將誕生？ 整合之路勢在必行

        金士頓創(chuàng )辦人之一孫大衛即表示，臺灣有5家DRAM廠(chǎng)太多，但1家又太少，留下2家會(huì )剛剛好，大家不整合，只是產(chǎn)業(yè)環(huán)境越拖越爛而已；一語(yǔ)道破整合的方向和臺灣應該走之路，畢竟半導體產(chǎn)業(yè)常常在講“晶圓雙雄”、“封測雙雄”，“DRAM雙雄”的誕生是指日可待！

        茂德已經(jīng)提出紓困申請，但力晶和南亞科陣營(yíng)也不是省油的燈，各自有各自的法寶，力晶聯(lián)合爾必達，可說(shuō)是DRAM產(chǎn)業(yè)臺日聯(lián)盟的代表，計劃以瑞晶做為平臺，邀請政府進(jìn)來(lái)投資，華亞科結合美光，可說(shuō)是臺美聯(lián)盟的代表，計劃以自己作為平臺，邀請各方來(lái)參與陣營(yíng)，包括南亞科、甚至是華邦、茂德都不拒絕。

        業(yè)界人士一語(yǔ)道破，現在政府顯然是要出錢(qián)救臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)，講到要錢(qián)這件事，沒(méi)有一個(gè)人會(huì )客氣，各家業(yè)者一定是劃一個(gè)大餅來(lái)說(shuō)服政府掏錢(qián)，但也請政府的錢(qián)一定要花在刀口上，畢竟都是臺灣納稅人的錢(qián)，且未來(lái)臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)的整合結果，不但攸關(guān)臺灣的金融體系，也攸關(guān)下一代年輕人投身臺灣存儲器產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。

        DRAM廠(chǎng)拿出催眠大法 “救PC”和“抗韓敵”氣氛蔓延

        臺灣科技產(chǎn)業(yè)對于政府該不該救DRAM產(chǎn)業(yè)，也分裂成2派看法，一派是由DRAM廠(chǎng)主導的“救我者得永生！”策略，就象是催眠儀式般，將整個(gè)臺灣PC代工供應鏈全部綁在一起，集體催眠大家，“DRAM倒、PC就垮！”當DRAM與PC綁在一起，事情就會(huì )很大條，所以臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)絕對不能垮！

        另一派是由宏碁董事長(cháng)施振榮為代表，以過(guò)去自身曾投入DRAM產(chǎn)業(yè)的經(jīng)驗，對于政府紓困DRAM產(chǎn)業(yè)投下反對票，表示“政府不應該把錢(qián)放在未來(lái)沒(méi)有希望獨立自主和永續經(jīng)營(yíng)能力的產(chǎn)業(yè)，DRAM產(chǎn)業(yè)若是沒(méi)有再造能力，政府花錢(qián)去救DRAM是浪費青春”。

        投資人慷慨到不看投資報酬率 臺灣科技產(chǎn)業(yè)太超過(guò)

        現任高盛證券副董事長(cháng)宋學(xué)仁在2003年即曾表示，臺灣資本市場(chǎng)對科技產(chǎn)業(yè)太慷慨，即使投資報酬率是負數，科技業(yè)者仍可輕易地從資本市場(chǎng)籌到錢(qián)，因同一個(gè)產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)都是各自為政，沒(méi)有合并意愿，連帶影響到整體產(chǎn)業(yè)的整合進(jìn)度，只有晶圓代工產(chǎn)業(yè)、主機板產(chǎn)業(yè)和筆記型計算機(NB)產(chǎn)業(yè)，有真正達到整合的效應。

        當時(shí)宋學(xué)仁即點(diǎn)名，光是臺灣就有4家DRAM廠(chǎng)、5家面板廠(chǎng)、32家PCB廠(chǎng)，真的是家數過(guò)多，尤其是臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)從1995年開(kāi)始，每年在股市辦理籌資的DRAM廠(chǎng)都至少有2家，但給股東的報酬率卻相當低，其實(shí)以臺灣高科技產(chǎn)業(yè)競爭激烈的情況來(lái)看，幾乎每個(gè)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)只能容納2~3家公司生存，唯有產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合，才可能提高整體的股東權益報酬率。

        現在臺灣資本市場(chǎng)應該很后悔沒(méi)把宋學(xué)仁的這番話(huà)聽(tīng)進(jìn)去，目前正在自食惡果中。臺灣科技產(chǎn)業(yè)慣于用舉債來(lái)經(jīng)營(yíng)的惡習，全球金融海嘯的來(lái)襲，只是壓垮駱駝的最后一根稻草，而DRAM廠(chǎng)在這場(chǎng)風(fēng)暴中，成為搖搖欲墜的第一個(gè)骨牌，后面還有面板產(chǎn)業(yè)等著(zhù)接棒演出，當年政府大力扶植的「兩兆雙星」產(chǎn)業(yè)，如今已形同是風(fēng)中殘燭。

        臺銀行為DRAM扛2,289億貸款 “兩兆雙星”成風(fēng)中殘燭

        回頭來(lái)看，當年“兩兆雙星”口號喊的漂亮，在執行的過(guò)程中，的確為臺灣科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng )造不少就業(yè)率，但就投資人的立場(chǎng)，卻是大輸家，投資人的血汗錢(qián)化為幻影，現在連臺灣金融體系都整個(gè)撩下去！

        以臺灣現在DRAM和TFT LCD產(chǎn)業(yè)負債金額來(lái)看，DRAM產(chǎn)業(yè)對銀行貸款金額高達新臺幣2,289億元，到了2009年6月為止，臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)(包含借款和債券在內)的到期負債金額會(huì )達新臺幣661億元，屆時(shí)臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)到期的負債占臺灣整體銀行的凈值，比重約達3.64%。

        臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)瀕臨崩潰的危機，政府開(kāi)始釋出紓困議題，然現在政府對于要不要紓困？要以何種方式紓困？是否要動(dòng)用國發(fā)基金來(lái)投資？是否要出面與銀行業(yè)者商量展延？之后是主動(dòng)主導DRAM廠(chǎng)合并？還是讓DRAM廠(chǎng)自然淘汰？目前都是處于商議階段，還未有具體的菜色端出來(lái)，但目前立法院已通過(guò)由行政院經(jīng)建會(huì )來(lái)統籌DRAM廠(chǎng)合并的事宜。

        面對這次臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)的困境，整并已成必要的方向，不論是政府主動(dòng)出面整合，還是自然整并的方式皆可。據了解，目前府方的思維傾向設法使DRAM廠(chǎng)整并為2大集團，臺灣／日本聯(lián)盟和臺灣／美國聯(lián)盟2大主軸機率高。

        茂德快勒令退學(xué) 力晶、南亞科樂(lè )在“好險有墊背！”

        單就臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)到底該不該救？臺系DRAM廠(chǎng)都有不同的看法，力晶董事長(cháng)黃崇仁認為，政府需要適度的協(xié)助臺系DRAM廠(chǎng)，但不應該大規模介入主導合并，每家DRAM廠(chǎng)的負債都很驚人，合并以后負債水位會(huì )更嚇人，合并之路是行不通的。

        茂德董事長(cháng)陳民良則是希望政府能出面協(xié)助，以度過(guò)難關(guān)，而南亞科集團這次在場(chǎng)風(fēng)暴中，態(tài)度相當低調，以南亞科的處境而言，火也燒不到他家，因此無(wú)需急著(zhù)出來(lái)喊話(huà)，但也適度表態(tài)認為，政府要救產(chǎn)業(yè)而不是救單1企業(yè)，就算是要給錢(qián)紓困，也要大家公平，不能獨厚個(gè)別公司。

        顯而易見(jiàn)地，臺灣3家DRAM廠(chǎng)在這次的風(fēng)暴中，都有各自的如意算盤(pán)，茂德的成績(jì)單是“倒數第1名”，因此悲情策略最明顯，最希望政府能出手相救；且現在整個(gè)市場(chǎng)蔓延“韓國是最大敵人”的氣氛，與海力士同一陣線(xiàn)成為茂德最大的原罪。

        力晶的主攻策略是“還有墊背”型，反正最先倒的會(huì )是茂德，因此現在絕對不急，政府千萬(wàn)不要這時(shí)出手相救，但黃崇仁也表示，力晶認為2009年第1季DRAM價(jià)格會(huì )反彈，因此不需要政府救，但如果到時(shí)事與愿違，現貨價(jià)未反彈，那屆時(shí)再說(shuō)。

        而南亞科的策略是“我家有個(gè)富爸爸”型，反正臺塑集團家大業(yè)大，且財庫夠力，雖然2008年第4季剛還完新臺幣100億元的公司債后，也接近阮囊羞澀的情況，但因此還不急著(zhù)表態(tài)，反正前面成績(jì)差的學(xué)生還很多，就算要被勒令退學(xué)，也絕對輪不到南亞科，因此不急著(zhù)表態(tài)。

        政府到底該不該救DRAM廠(chǎng)，其實(shí)也該聽(tīng)一聽(tīng)其它人的心聲，包括與DRAM產(chǎn)業(yè)唇亡齒寒的PC產(chǎn)業(yè)和存儲器模塊產(chǎn)業(yè)。

        先前提過(guò)，宏碁創(chuàng )辦人施振榮對于無(wú)條件救DRAM產(chǎn)業(yè)，站在非常反對的意見(jiàn)；而金仁寶集團的董事長(cháng)許勝雄則表示，臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)若是被韓系廠(chǎng)商柯斷，恐讓下游成品廠(chǎng)的成本有漲價(jià)的壓力，對臺灣電子產(chǎn)業(yè)供應鏈相當不利。

        存儲器模塊廠(chǎng)代表金士頓也認為，臺灣的DRAM產(chǎn)業(yè)供應鏈攸關(guān)整體電子產(chǎn)業(yè)，因此臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)不能垮，應適度作整并以度過(guò)難關(guān)。

        現在大家都把“救PC”和“抗韓敵”2個(gè)口號掛在嘴上，把DRAM產(chǎn)業(yè)和PC產(chǎn)業(yè)綁在一起，大喊“DRAM倒、PC就垮！”，另一方面，再把臺灣的競爭力和DRAM產(chǎn)業(yè)放上同一條船，聲稱(chēng)臺灣的DRAM產(chǎn)業(yè)絕不能輸韓國，這是國家的命脈產(chǎn)業(yè)問(wèn)題。

        DRAM＝臺灣競爭力 錯！LCD和晶圓代工才是

        但也有人提出不同的看法，認為DRAM其實(shí)不代表臺灣的競爭力，TFT LCD和晶圓代工才是臺灣的驕傲，把DRAM產(chǎn)業(yè)和臺灣競爭力綁在一起，實(shí)在太過(guò)沈重！

        因為臺灣DRAM廠(chǎng)在全球的市占排名中，加起來(lái)不超過(guò)20%，但臺灣TFT LCD產(chǎn)業(yè)的市占率卻超過(guò)50%，更遑論是臺灣的晶圓代工產(chǎn)業(yè)在全球幾乎是寡占市場(chǎng)，更有資格代表臺灣科技產(chǎn)業(yè)的競爭力，從此點(diǎn)來(lái)看，DRAM真的代表臺灣？

        如果把整個(gè)臺灣科技產(chǎn)業(yè)當成1家公司來(lái)看，現在公司的財務(wù)狀況窘迫，手上現金水位也相當有限，只有1套資金可運用，DRAM部門(mén)和TFT LCD部門(mén)都在喊缺錢(qián)、喊窮，但2個(gè)只能救1個(gè)，到底要救DRAM還是救TFT LCD？

        換個(gè)角度來(lái)看，如果現在政府有500億元資金，到底要不要拿來(lái)救DRAM？如果要，那到底該怎么救？新臺幣500億元有多值錢(qián)？打個(gè)比方，如果拿500億元來(lái)加碼消費券，每個(gè)人可再多2,000元的意外之財。

        也有人開(kāi)玩笑表示，現在1顆1Gb容量DDR2芯片只剩下0.5美元，折合新臺幣為16元，如果把500億元拿去買(mǎi)DRAM芯片，足足可以買(mǎi)31億顆的1Gb容量DDR2芯片，相當于全球3~4個(gè)月的DRAM產(chǎn)能，買(mǎi)回來(lái)再全部燒掉，DRAM價(jià)格一定馬上大漲！

        現在各界的迷思是，不救臺灣的DRAM產(chǎn)業(yè)，未來(lái)競爭力一定會(huì )輸三星，攸關(guān)國家的里子和面子問(wèn)題，但現在救了臺灣的DRAM產(chǎn)業(yè)，以后一定會(huì )贏(yíng)三星嗎？答案恐怕是否定的。

        不要說(shuō)是臺灣沒(méi)有DRAM技術(shù)自主的能力，未來(lái)到了18寸晶圓廠(chǎng)時(shí)代，臺灣DRAM廠(chǎng)絕對沒(méi)有能力負擔。過(guò)去蓋1座8寸廠(chǎng)需要的資金僅新臺幣350億~500億元，然到了12寸廠(chǎng)世代，平均1座12寸晶圓廠(chǎng)要拉到經(jīng)濟規模，需要投入1,000億元，到了18寸晶圓廠(chǎng)世代，平均每1座廠(chǎng)可能要3,000億元，臺灣DRAM廠(chǎng)已注定沒(méi)有能力玩18寸晶圓廠(chǎng)游戲。

        當“兩兆雙星”遇上“三星” 臺灣“DRAM雙雄”或許可以力拼

        當臺灣的“兩兆雙星”遇上了韓國的“三星”，所有的討論議題格局都拉大。大家議論紛紛到底該不該救DRAM產(chǎn)業(yè)，此答案絕對不是用是非題來(lái)解。

        比較正確的方向，應該是臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)一定要救，不能放任全垮，但政府一定要有配套的救、有前提的救、聰明的救、有長(cháng)遠規畫(huà)的救！否則政府只是拿人民錢(qián)去填海。

        未來(lái)臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)的發(fā)展絕對是臺日聯(lián)盟和臺美聯(lián)盟對抗韓國，臺灣很難鬧獨立！臺日聯(lián)盟就是以爾必達的技術(shù)為重心，結合力晶和瑞晶的勢力，而臺灣方面最重要的，就是要趁此機會(huì )爭取研發(fā)自主的能力，由臺灣DRAM廠(chǎng)和政府同心協(xié)力，向爾必達爭取共同研發(fā)和擁有下世代DRAM技術(shù)的實(shí)力，避免未來(lái)淪為純代工廠(chǎng)的命運。

        力晶董事長(cháng)黃崇仁計劃以瑞晶做為平臺，邀請政府共同投資參與，當然爾必達也絕對是成員之一。惟問(wèn)題是，現在爾必達是日資企業(yè)，未來(lái)政府要投資瑞晶，政府對于瑞晶的血統一定會(huì )有所顧忌，這方面政府應該會(huì )與爾必達一起坐下來(lái)談。

        另一派的臺美聯(lián)盟，臺灣以臺塑集團做為中心，結合南亞科和華亞科的勢力，配合美光的研發(fā)實(shí)力，形成另一股對抗日本陣營(yíng)的勢力。然過(guò)程中如何爭取讓臺灣DRAM技廠(chǎng)能研發(fā)自主，也是最重要的考量之一！

        而目前情勢尷尬的是茂德和華邦，茂德加入日系陣營(yíng)的機率相當高，畢竟和爾必達已有多次差點(diǎn)要合作的機會(huì )，不過(guò)最后一刻破局！然加入日系陣營(yíng)之前，茂德身上的負債如何處理？政府要底要幫到什么階段？也需要政府的智能來(lái)解決。

        政府開(kāi)先例紓困要有配套 否則PC、鋼鐵、水泥等產(chǎn)業(yè)都來(lái)排隊

        如果政府幫忙償還茂德的負債，那是否等于是大開(kāi)方便之門(mén)，開(kāi)了先例之后，力晶、南亞科、華邦也可以加入募款行列，開(kāi)始伸手向政府要錢(qián)，之后臺灣的PC、晶圓代工、封測、IC設計產(chǎn)業(yè)，甚至是傳統的鋼鐵、水泥、石化等產(chǎn)業(yè)，都一起像政府要錢(qián)，2009年政府光是收爛攤子就收不完！這恐不是人民所樂(lè )見(jiàn)的情況！

        不論是DRAM產(chǎn)業(yè)，乃至于整個(gè)科技產(chǎn)業(yè)，其實(shí)都齊聲呼吁，政府要紓困DRAM產(chǎn)業(yè)請站在整體臺灣競爭力的角度作出發(fā)點(diǎn)，未來(lái)面對的敵人是韓國的三星，競爭者決不是在自己家里。

        或許大家把這次臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)的危機，定位成國與國之間的競爭，是有點(diǎn)高估DRAM產(chǎn)業(yè)了，但畢竟危機就是轉機，現在來(lái)歸咎當初是誰(shuí)要發(fā)展兩兆雙星，是一點(diǎn)意義也沒(méi)有，只能將希望留給現在和未來(lái)，現在政府一個(gè)正確的決定，絕對可以逆轉臺灣半導體產(chǎn)業(yè)未來(lái)的命運！