4Q13全球DRAM產(chǎn)值續揚，連創(chuàng )5季新高

　　全球市場(chǎng)研究機構TrendForce旗下內存儲存事業(yè)處DRAMeXchange表示，去年第四季DRAM產(chǎn)出雖受到SK海力士無(wú)錫大火影響而稍有略減，但供貨吃緊下反而造成平均銷(xiāo)售單價(jià)勁揚，因此4Q13全球DRAM產(chǎn)值再度攀高至約97.5億美金，QoQ近5%。同時(shí)，前兩大DRAM供貨商的獲利能力較上季皆有提升，其中獲利差異點(diǎn)取決于各DRAM廠(chǎng)標準型內存的供給多寡。

　　TrendForce研究協(xié)理吳雅婷表示，就4Q13合約價(jià)格走勢做觀(guān)察，由于九月SK海力士受祝融波及而影響當下出貨，DRAM 4GB合約均價(jià)最高來(lái)到34美元價(jià)位，較火災發(fā)生前上漲約二成，供貨不足下主要PC OEM廠(chǎng)紛紛轉向三星及美光要求緊急供貨，亦是這波價(jià)格上漲受惠最多的廠(chǎng)商。其中三星受惠于25奈米制程開(kāi)始放量，供貨最充足，所以盤(pán)據成交價(jià)的高價(jià)部位，美光次之，SK海力士為避免客戶(hù)流失，將合約價(jià)格放低，為這波漲價(jià)潮當中受惠最小的供貨商。2013年DRAM總產(chǎn)值總計達到34.4億美元，年成長(cháng)約三成。

　　從全球DRAM廠(chǎng)自有品牌內存市占比例來(lái)觀(guān)察，三星半導體與SK海力士半導體各為39%與24%，兩者差距再進(jìn)一步拉大。三星維持原先策略，標準型內存比重進(jìn)一步提升，并意圖持續擴大行動(dòng)式內存對外采購比重;由于三星的25奈米已經(jīng)順利量產(chǎn)出貨，相較于SK海力士的29奈米以及美光的30奈米，顯然成本結構領(lǐng)先同業(yè)水平，在2014年平均銷(xiāo)售單價(jià)可能緩跌的前提下，三星的營(yíng)業(yè)利益仍舊可以維持20%水位，無(wú)疑為產(chǎn)業(yè)獲利最高的廠(chǎng)商。SK海力士受無(wú)錫廠(chǎng)大火影響，其市占由3Q13的28.5%微幅下降至23.8%，營(yíng)業(yè)利益也約略減少約5%。然而該公司傾全力恢復產(chǎn)出，預計產(chǎn)能流失的沖擊可望在今年首季全面回復。

　　在本次第四季營(yíng)收市占報告中，TrendForce第二次將美光與日商爾必達合并計算，綜合市占為28.7%，正式超越SK海力士成為排名第二。除此之外，同時(shí)受惠于價(jià)格上揚與成本下降兩項因素，營(yíng)業(yè)利益的成長(cháng)超過(guò)10%，為產(chǎn)業(yè)之冠。美光集團2014年目標為逐漸導入爾必達技術(shù)為主的20奈米，預計正式量產(chǎn)時(shí)程約落在年末，若站在標準型內存的角度觀(guān)察，新美光集團的產(chǎn)出比例將占總產(chǎn)業(yè)的三分之一強，對該市場(chǎng)的影響力將大幅增加。

　　臺系廠(chǎng)部分，南科也積極轉進(jìn)30nm制程，其投片量已來(lái)到總產(chǎn)能近八成，即使第四季停止從華亞科取得晶圓，在營(yíng)收上仍有9.5%的季成長(cháng)。力晶在DRAM營(yíng)收上僅有6%的成長(cháng)，除了力晶已轉型為代工業(yè)務(wù)為主外，去年下半年啟動(dòng)的P3廠(chǎng)DRAM業(yè)務(wù)，也是屬于代工性質(zhì)，不受DRAM價(jià)格波動(dòng)影響，亦無(wú)法帶動(dòng)DRAM營(yíng)收繼續往上攀升。華邦則是受到火災轉單效應與傳統旺季需求，營(yíng)收成長(cháng)約9.7%，其中利基型內存的成長(cháng)約為11%，行動(dòng)式內存也有5%的成長(cháng)，今年華邦除了提升投片量至38K外，提升46nm制程轉進(jìn)比重亦是今年的重點(diǎn)，生產(chǎn)成本降低將有助第一季的獲利表現。

　　從市場(chǎng)面來(lái)觀(guān)察，TrendForce認為無(wú)錫廠(chǎng)的復工狀況為牽動(dòng)未來(lái)價(jià)格走勢的最主要關(guān)鍵;由于每年首季都是需求淡季，加上產(chǎn)出增加 (三星的25奈米、美光的30奈米以及SK海力士無(wú)錫廠(chǎng)復工)，TrendForce仍維持原先的預估，價(jià)格將呈現緩跌態(tài)勢，而跌幅將隨著(zhù)旺季來(lái)臨而趨緩。后續獲利能力的持盈保泰將有賴(lài)于制程轉進(jìn)，而產(chǎn)業(yè)供給面將有賴(lài)各DRAM廠(chǎng)商共同維持，不貿然進(jìn)行擴廠(chǎng)計劃;在以上前提成立之下，2014年的DRAM總產(chǎn)值可望進(jìn)一步提升，并在后20nm時(shí)代來(lái)臨之前為各家帶來(lái)穩定的獲利。