第四季NAND Flash合約價(jià)季漲幅預估8~13%

據TrendForce集邦咨詢(xún)集邦咨詢(xún)研究顯示，由于供應商嚴格控制產(chǎn)出，NAND Flash第四季合約價(jià)全面起漲，漲幅約8~13%。展望2024年，除非原廠(chǎng)仍能維持減產(chǎn)策略，且服務(wù)器領(lǐng)域對Enterprise SSD需求回溫，否則在缺乏需求作為支撐的前提下，NAND Flash要延續漲勢將有難度。

Client SSD方面，由于原廠(chǎng)及模組廠(chǎng)均積極漲價(jià)，促使PC OEM欲在價(jià)格相對低點(diǎn)預備庫存，采購量會(huì )較實(shí)際需求量高。而供應商為擴大位元出貨量，已在第三季推出促銷(xiāo)，故Client SSD價(jià)格沒(méi)有更多下跌空間。另一方面，主流制程減產(chǎn)及高端Client SSD供應廠(chǎng)商較少，給予原廠(chǎng)更好的議價(jià)能力，因此高端產(chǎn)品可望一并上漲，預估第四季PC Client SSD合約價(jià)季漲幅8~13%。

Enterprise SSD方面，北美云端服務(wù)業(yè)者（CSP）庫存仍高，但部分服務(wù)器品牌業(yè)者需求已較上半年復蘇，備貨動(dòng)能漸增，中國CSP業(yè)者庫存已下降至合理水位，加上二線(xiàn)電商旺季需求增加，第四季Enterprise SSD總體采購需求可望成長(cháng)。隨著(zhù)NAND wafer價(jià)格自8月率先起漲，在供應商議價(jià)態(tài)度轉趨強硬之下，預估第四季Enterprise SSD合約價(jià)格季漲幅約5~10%。

eMMC方面，下半年主要仰賴(lài)電視出貨和部分智能手機需求支撐，但實(shí)際上采購動(dòng)能并不積極。在原廠(chǎng)強勢的漲價(jià)的態(tài)勢下，從wafer端延伸至成品，模組廠(chǎng)報價(jià)也因反應成本而上調，買(mǎi)方在庫存偏低的基礎下只能提前進(jìn)行采購，故推升eMMC漲勢，且原廠(chǎng)漲價(jià)目標不限大小容量及應用。同時(shí)，由于原廠(chǎng)減產(chǎn)也波及生產(chǎn)eMMC的主流制程，貨量逐漸減少，客戶(hù)即便提出的采買(mǎi)量也可能僅能得到部分供應，因此預估第四季eMMC合約價(jià)季漲幅約10~15%。

UFS方面，受惠于新機發(fā)布、季節拉貨效應及部分品牌力保市占率，智能手機OEM傾向在第四季將零部件庫存提升至安全水位，帶動(dòng)采購動(dòng)能增溫。由于UFS 4.0供應有限，且產(chǎn)品集中采用先進(jìn)制程，故漲幅最明顯，至于其他成熟UFS產(chǎn)品雖然有足夠的庫存因應，供應商為數眾多，但各家原廠(chǎng)不愿再以低價(jià)賠售，選擇調漲價(jià)格，預估第四季UFS合約價(jià)季漲幅可達10~15%。

NAND Flash Wafer方面，繼三星減產(chǎn)幅度擴大至50%后，其他原廠(chǎng)也維持節制的投片策略，部分制程與容量在減產(chǎn)已逾半年后，呈現結構性的供應緊張，皆有利原廠(chǎng)在價(jià)格上掌握主導優(yōu)勢，目前觀(guān)察第四季市場(chǎng)幾乎已無(wú)低價(jià)貨源可采購，但買(mǎi)方仍?xún)A向維持高庫存而持續采買(mǎi)。近期原廠(chǎng)希望盡快將價(jià)格拉高至現金成本之上，預估第四季NAND Flash Wafer合約價(jià)將強勢上漲，季漲幅約13~18%。