斷供華為有影響？臺積電５納米 ８客戶(hù)瘋搶

華為證實(shí)，臺積電9月中后不再出貨華為、海思半導體，以賽亞研究（Isaiah Research）指出，臺積電依靠蘋(píng)果、高通、超微（AMD）、Nvidia、聯(lián)發(fā)科、英特爾、比特大陸、Altera等大客戶(hù)，不單能填補海思半導體遺留空缺，5奈米產(chǎn)能滿(mǎn)載不是問(wèn)題。

美國對華為海思祭出新禁令以來(lái)，市場(chǎng)擔憂(yōu)臺積電失去大客戶(hù)挹注的討論不曾停歇，尤其5奈米制程最開(kāi)始只有海思與蘋(píng)果採用，尖端制程的產(chǎn)能利用率能否被有效填滿(mǎn)，是法人圈熱門(mén)話(huà)題。

以賽亞研究執行長(cháng)曾盟斌指出，蘋(píng)果對5奈米制程需求確實(shí)變強，除了原本的A14、A14 X應用處理器與MacBook所用的晶片組，蘋(píng)果伺服器CPU也將于2021年第一季投片，評估蘋(píng)果來(lái)年首季可獲得臺積電4～4.5萬(wàn)片的5奈米制程產(chǎn)能，雖不到市場(chǎng)傳聞的6～7萬(wàn)片那么夸張，然總體看來(lái)，iPhone前景相對穩健，加上非iPhone業(yè)務(wù)，整體業(yè)績(jì)還會(huì )有更多驚喜。

美銀證券對大量客戶(hù)取代并支撐臺積電先進(jìn)制程產(chǎn)能利用率，與以賽亞一樣抱持正向觀(guān)點(diǎn)。美銀指出，英特爾委外代工訂單可發(fā)揮填補華為空缺作用外，加上超微、蘋(píng)果、Nvidia、聯(lián)發(fā)科與高通等，預期7、5奈米等先進(jìn)制程產(chǎn)能2021年將有效被填滿(mǎn)。值得留意的是，美銀認為，南韓三星因產(chǎn)能限制與執行力問(wèn)題，無(wú)法像臺積電獲得那么多英特爾委外代工機會(huì )。

進(jìn)一步從其他客戶(hù)填補5奈米產(chǎn)能角度來(lái)看，以賽亞說(shuō)明，除蘋(píng)果外，高通SDM875+晶片投入臺積電5奈米的時(shí)間將比預期快，聯(lián)發(fā)科的D2000亦將在第四季開(kāi)始于臺積電5奈米投片。其次，臺積電5奈米制程還有如：超微、比特大陸、Altera等客戶(hù)，不難發(fā)現臺積電將靠著(zhù)更多的客戶(hù)，順利填補海思半導體遺留空缺。

短線(xiàn)方面，臺積電10日公告7月?tīng)I收，由于先前法說(shuō)會(huì )上已釋出優(yōu)于市場(chǎng)預期財測，外界普遍樂(lè )觀(guān)看待臺積電營(yíng)收動(dòng)能。也就是說(shuō)，臺積電短中長(cháng)線(xiàn)營(yíng)運表現，都朝正面發(fā)展。