SK海力士、三星中招 全球半導體供應驟增變數

當下，新冠狀病毒肺炎已經(jīng)成為了一項全球性的事件，那么對于半導體這樣全球化程度極高的產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)有一定沖擊。韓國作為擁有三星、SK海力士、LG電子等半導體大廠(chǎng)的國家自然首當其沖。

2月22日，三星位于韓國東南部龜尾市的智能手機制造工廠(chǎng)確認一例新冠肺炎病例，工廠(chǎng)已緊急關(guān)閉。24日，SK海力士利川工廠(chǎng)800多名員工進(jìn)行隔離。海力士后來(lái)表示，利川工廠(chǎng)擁有1萬(wàn)8千多名員工，工廠(chǎng)的運營(yíng)不會(huì )受此影響。

韓國龜尾市半導體行業(yè)齊聚，半導體行業(yè)面臨考驗。據悉，慶尚北道是面積最大的行政區，同時(shí)也是韓國重要的制造業(yè)產(chǎn)地，其下屬的魚(yú)尾市被稱(chēng)韓國的“硅谷”， 三星、三星SDI、LG電子、LGD等均在該園區設有工廠(chǎng)。而疫情更加嚴重的大邱與慶尚北道相鄰，其余產(chǎn)業(yè)對于大邱周邊地區的產(chǎn)能依賴(lài)達到60%左右。

目前日韓的半導體巨頭三星、SK海力士等并未停工，都在運轉中。短期來(lái)看，影響尚不明顯，但是一旦疫情繼續惡化，關(guān)鍵供應的短缺會(huì )為全球產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)巨大損失。由于半導體生產(chǎn)工藝的性質(zhì)，生產(chǎn)設施需要全天候運行。如果一條生產(chǎn)線(xiàn)因為意外的原因而癱瘓，那么這家芯片制造商將遭受巨大的損失。此前三星電子因停電5分鐘導致的停產(chǎn)，曾致使三星電子損失達到約2萬(wàn)億韓元(約合115.2億人民幣)。

在半導體領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)鏈更關(guān)注存儲器以及面板上游材料的狀況。關(guān)于面板產(chǎn)業(yè)，中國產(chǎn)能更大，也有替代之選，國內廠(chǎng)商近期已逐漸復工，在產(chǎn)能上可以作一補充，暫不存在斷貨風(fēng)險。從另一方面來(lái)講，這也是國內面板和存儲廠(chǎng)商的一個(gè)重大機遇。

對于日韓的顯示產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，不管是面板的前段生產(chǎn)還是上游材料，自動(dòng)化生產(chǎn)程度比較高，材料風(fēng)險也最大。據CINNO Research統計，液晶面板材料有多達118種，OLED材料有132種，國產(chǎn)化率最高的前段材料就是液晶，占比達37%，單體混晶工藝基本都可以在國內完成，而半導體和顯示的上游核心材料基本每一種都只有1-2家供應商可以提供，如果出現一種材料有問(wèn)題，對整體供應鏈都會(huì )有巨大影響。

也有部分半導體人士認為，由于生產(chǎn)設備皆在無(wú)塵室中運作，且員工亦須隨時(shí)穿著(zhù)無(wú)塵衣，疫情在工廠(chǎng)之內傳播的機率相當小。

另外一個(gè)值得關(guān)注的是存儲領(lǐng)域，據Statista數據顯示，三星、SK海力士?jì)杉夜痉謩e占據全球半導體市場(chǎng)12.5%和5.4%，分別位列第二和第三。從目前來(lái)看，存儲已經(jīng)超過(guò)屏幕、CPU，成為手機最大的成本，存儲在手機中的成本達到25%-35%，可見(jiàn)其重要性。

整個(gè)NAND領(lǐng)域，三星加上SK海力士，韓系廠(chǎng)商市占比為45.1%，接近半壁江山；在DRAM領(lǐng)域，三星和SK的占比高達72.7%。業(yè)內人士表示，韓國企業(yè)三星、SK海力士為全球存儲大廠(chǎng)，若新冠疫情在韓國進(jìn)一步擴散，或將加速全球存儲芯片價(jià)格上漲。

在存儲器企業(yè)的替代方面，國內最有代表性的是長(cháng)江存儲、合肥長(cháng)鑫、晉華存儲。目前，長(cháng)江存儲宣布，公司已開(kāi)始量產(chǎn)3D NAND閃存，這也是中國首款64層3D NAND閃存。據長(cháng)鑫存儲官網(wǎng)消息，新列出的長(cháng)鑫筆記本和臺式機內存，容量都是8GB，速率都是DDR4-2666，公司還計劃建造另外兩座晶圓廠(chǎng)。

集邦咨詢(xún)指出，從全球供給端來(lái)看，存儲器產(chǎn)業(yè)的特性是除非遇到全球系統性風(fēng)險，否則廠(chǎng)商不會(huì )貿然減產(chǎn)，加上客戶(hù)端庫存仍然不足，即便下游客戶(hù)現階段面臨缺工、缺料的問(wèn)題，但仍會(huì )維持一定采購力；加上半導體工廠(chǎng)大多已經(jīng)高度自動(dòng)化，人力需求不高。因此，集邦咨詢(xún)預估第一季DRAM與NAND Flash價(jià)格維持小幅上漲的態(tài)勢。

目前，韓國政府已經(jīng)將疫情提高至最高級別，但是疫情遠未得到有效控制，專(zhuān)家和機構觀(guān)點(diǎn)認為，受疫情影響的企業(yè)還會(huì )不斷增加，全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈可能受到?jīng)_擊。對于韓國當地憂(yōu)慮頻頻，龜尾工業(yè)園可能會(huì )出現建園50多年來(lái)從未發(fā)生過(guò)的全面停產(chǎn)危機。一家大型制造企業(yè)負責人表示：“疫情初期，來(lái)自中國的零件供應就受到了影響?，F在，如果龜尾工業(yè)園再發(fā)生動(dòng)搖的話(huà)，影響可能會(huì )波及韓國所有的主力制造業(yè)?！?/p>