中國半導體產(chǎn)業(yè)的思考：破局15萬(wàn)億

2018年中國工信部等部委公布了關(guān)于“信息消費”的《行動(dòng)計劃》，其所實(shí)現目標是2020年實(shí)現信息消費達到6萬(wàn)億，拉動(dòng)周邊產(chǎn)值超過(guò)15萬(wàn)億。

信息消費，如何破局15萬(wàn)億，核心在于中國芯。我們通過(guò)數據分析，當前1美金的全球芯片產(chǎn)業(yè)，能夠創(chuàng )造6美金的電子信息制作業(yè)，能夠拉動(dòng)50美金的GDP。我們預計未來(lái)十年，芯片貢獻度曲線(xiàn)——全球芯片Vs全球電子信息制造業(yè)Vs全球GDP==1:6:50提升到1:10:100。

以中國臺灣省為例子，通過(guò)上世紀80-90年代對于半導體集成電路芯片產(chǎn)業(yè)，特別是DRAM存儲器芯片產(chǎn)業(yè)的投入，快速提升了芯片對GDP的貢獻度。中國臺灣省在1996-1994年間，芯片產(chǎn)業(yè)對于其GDP貢獻度從1:10，快速提升到1:100。這一曲線(xiàn)基本上是和全球芯片對于全球GDP貢獻度曲線(xiàn)是相互吻合的。

圖：中國臺灣省之芯片貢獻度曲線(xiàn)——芯片對于GDP貢獻度1986-1995 

需要說(shuō)明的是，這一時(shí)期，對于中國臺灣省芯片產(chǎn)業(yè)影響較大的是DRAM存儲器芯片的投入，而此刻的臺積電還沒(méi)有真正形成影響力呢。

圖：中國芯對中國電子信息制造業(yè)的貢獻度       

我們還重點(diǎn)分析了功能手機和智能手機、彩電、通信設備、安防和其他消費類(lèi)產(chǎn)品，探討了“中國芯”對于中國電子信息制造業(yè)的貢獻度，以及背后的成因。我們相信，2018—2020年厚重前行的中國芯，最終將是中國電子信息制造產(chǎn)業(yè)再次崛起的基石，也是中國經(jīng)濟轉型再次騰飛的驅動(dòng)力。

正文：

1、信息消費對GDP貢獻率逐年提升

2018《行動(dòng)計劃》是2017《指導意見(jiàn)》的進(jìn)一步細化和落實(shí)。2018年工信部和發(fā)改委關(guān)于信息消費之《行動(dòng)計劃》是2017年國務(wù)院的《指導意見(jiàn)》的細化。并明確提出了，到2020年，信息消費規模達到6萬(wàn)億元，年均增長(cháng)11%以上。信息技術(shù)在消費領(lǐng)域的帶動(dòng)作用顯著(zhù)增強，拉動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)出達到15萬(wàn)億元”。

圖：中國信息消費產(chǎn)值規模和同比增速2013-2020 

2013年開(kāi)始，中國政府正式將信息消費提到戰略層面的地位高度。2013年，國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于加快促進(jìn)信息消費擴大內需的若干意見(jiàn)》，明確指出了“建立促進(jìn)信息消費持續穩定增長(cháng)的長(cháng)效機制”?！度舾梢庖?jiàn)》的發(fā)展目標上指出“到2015年信息消費規模超過(guò)3.2萬(wàn)億元，帶動(dòng)相關(guān)行業(yè)新增產(chǎn)出超過(guò)1.2萬(wàn)億”。這一年，中國的信息消費產(chǎn)值是2.2萬(wàn)億元，在隨后的三年時(shí)間內2013-2015年，中國信息消費產(chǎn)值的同比增速分別為29.1%、27.3%、14.2%。

2017年，國務(wù)院再次發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步擴大和升級信息消費持續釋放內需潛力的指導意見(jiàn)》，指導意見(jiàn)進(jìn)一步指出“我國信息消費快速發(fā)展，已經(jīng)成為當前創(chuàng )新最活躍、增長(cháng)最迅猛、輻射最廣泛的經(jīng)濟領(lǐng)域之一，對拉動(dòng)內需、促進(jìn)就業(yè)和引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級發(fā)揮重要作用?！?/span>

《指導意見(jiàn)》的發(fā)展目標上指出“到2020年信息消費規模預計達到6萬(wàn)億，年均增長(cháng)11%以上；信息技術(shù)在消費領(lǐng)域的拉動(dòng)作用顯著(zhù)增強，信息產(chǎn)品邊界深度拓展，信息服務(wù)能力明顯提升，拉動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)出達15萬(wàn)億”。2016-2017年，中國信息消費產(chǎn)值依舊保持高速增長(cháng)，中國的信息消費產(chǎn)值分別是3.9萬(wàn)億和4.5萬(wàn)億元，同比增速分別為21.9%和15.4%。

2018年8月10日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委正式下發(fā)了《擴大和升級信息消費三年行動(dòng)計劃（2018-2020年）》。我們認為，這次的《行動(dòng)計劃》是對于2017年國務(wù)院《指導意見(jiàn)》的進(jìn)一步細化和落實(shí)，有望推動(dòng)中國信息消費的進(jìn)一步持續和快速的發(fā)展?！缎袆?dòng)計劃》再一次明確和強調了“到2020年，信息消費規模達到6萬(wàn)億元，年均增長(cháng)11%以上。信息技術(shù)在消費領(lǐng)域的帶動(dòng)作用顯著(zhù)增強，拉動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)出達到15萬(wàn)億元”。

信息消費對GDP貢獻率逐年提升，2018年上半年創(chuàng )歷年新高。消費已經(jīng)取代了過(guò)去的“三駕馬車(chē)”，成為了拉動(dòng)經(jīng)濟的第一引擎。而信息消費作為新興消費，正處于方興未艾，根據統計，2013年《若干意見(jiàn)》剛推出之際，信息消費規模只有2.2萬(wàn)億，對于GDP的貢獻率只有3.70%。2013年以來(lái)，中國信息消費對于GDP的貢獻率是逐年提升，2018年上半年中國信息消費規模達到了2.3萬(wàn)億，同比增長(cháng)15%，信息消費對于GDP的貢獻率超過(guò)了5.49%，創(chuàng )歷年新高。

圖：中國信息消費對于GDP的貢獻率2013-2018 

消費已經(jīng)取代了過(guò)去的“三駕馬車(chē)”，成為了驅動(dòng)中國經(jīng)濟發(fā)展的重要動(dòng)力，根據國家統計局數據顯示，2018年上半年最終消費支出對經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻率達到78.5%，將近8成，當之無(wú)愧的成為了拉動(dòng)經(jīng)濟的第一引擎。這一數字基本接近了美國的水平，美國消費對于其GDP的貢獻率平均是80%。

而信息消費作為最主要的新興消費，在中國確是方興未艾。2013年，《諾干意見(jiàn)》推出的時(shí)候，這一年，中國的信息消費產(chǎn)值是2.2萬(wàn)億元，對GDP的貢獻率是3.70%。在《諾干意見(jiàn)》的驅動(dòng)下，2014-2015年，中國信息消費對于GDP的貢獻率提升到4.35%和4.64%以上。2016-2017年，更是超過(guò)了5%，分別為5.24%和5.44%。

2018年1季度，信息消費在中國的國民經(jīng)濟增長(cháng)中的拉動(dòng)作用繼續進(jìn)一步凸顯。根據國家統計局和工信部等部委的數據顯示，一季度信息消費規模達到6910億元，增長(cháng)22.3%，遠遠超過(guò)同期GDP的增長(cháng)速度。2018年上半年我國信息消費規模達到了2.3萬(wàn)億，同比增長(cháng)15%，增速是同期GDP增速的2倍以上，信息消費對于GDP的貢獻率超過(guò)5.49%。

2、破局15萬(wàn)億——芯片Vs電子信息制造業(yè)Vs國內生產(chǎn)總值GDP，壓艙石和穩壓器

如何得出——芯片:電子信息制造業(yè):GDP==1：10：100。大家都聽(tīng)說(shuō)過(guò)1美元的半導體集成電路芯片產(chǎn)業(yè)對應10美元的電子信息制造業(yè)，對應100美元的GDP。

或許，許多人都不知道這一數值是如何推演所得，但是至少可以清晰的明白：芯片很重要！芯片就是國民經(jīng)濟，特別是電子信息產(chǎn)業(yè)的壓艙石和穩壓器。

可以說(shuō)，在今天的信息社會(huì )，芯片產(chǎn)業(yè)是撬動(dòng)國民經(jīng)濟生產(chǎn)的核心，更是電子信息制造產(chǎn)業(yè)的必不可少的核心生產(chǎn)要素。在此，我們對于上述1：10：100這一數值進(jìn)行推演，進(jìn)而獲得芯片產(chǎn)業(yè)對于GDP和電子信息制造業(yè)的貢獻度。

因為文章篇幅因素，我們略去了推演的過(guò)程，直接給出了我所研究的初步結論，但是我們需要再一次強調，在計算和推演之前，需要將“硅周期——全球半導體硅含量提升周期”和摩爾定律作為輸入條件，否則得出的數據將會(huì )令人迷惑。因為，全球集成電路芯片產(chǎn)業(yè)并不是靜態(tài)不變的。

我們統計和分析了過(guò)去60多年的全球半導體集成電路芯片產(chǎn)業(yè)和全球GDP的關(guān)系，可以得到下面一個(gè)曲線(xiàn)：

圖：全球芯片產(chǎn)業(yè)對于全球GDP的貢獻度——1:50，預計2040年達到1:100 

芯片對GDP之貢獻度曲線(xiàn)。在芯片剛誕生之際，全球半導體硅含量比例比較小，作為新生事物，芯片產(chǎn)業(yè)在全球GDP比重中占比比較小。在過(guò)去20年，芯片產(chǎn)業(yè)對于全球GDP的貢獻度穩定在35-40的區間，并且呈現逐年上行趨勢，這是因為隨著(zhù)硅含量占比的提升，全球經(jīng)濟邁入信息時(shí)代，全球芯片產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值不斷擴大，在全球GDP的比重中也不斷獲得提升。預計在第四次硅含量提升周期中，芯片產(chǎn)業(yè)對于全球GDP的貢獻度將提升并穩定在50左右，預計在2040年，這一數值將穩定提升到100左右。

我們看看中國臺灣省，通過(guò)上世紀80-90年代對于半導體集成電路芯片產(chǎn)業(yè)，特別是DRAM存儲器芯片產(chǎn)業(yè)的投入，進(jìn)而快速提升了芯片對GDP的貢獻度。

如下圖，我們可以清晰看到，中國臺灣省在1996-1994年間，芯片產(chǎn)業(yè)對于其GDP貢獻度從1:10，快速提升到1:100。這一曲線(xiàn)基本上是和全球芯片對于全球GDP貢獻度曲線(xiàn)是相互吻合的，只不過(guò)臺灣省芯片產(chǎn)業(yè)貢獻度曲線(xiàn)的時(shí)間周期更短更快，僅僅只是用了十年時(shí)間而已。

圖：中國臺灣省之芯片貢獻度曲線(xiàn)——芯片對于GDP貢獻度1986-1995 

需要說(shuō)明的是，這一時(shí)期，對于中國臺灣省芯片產(chǎn)業(yè)影響較大的是DRAM存儲器芯片的投入，而此刻的臺積電還沒(méi)有真正形成影響力呢。

芯片貢獻度曲線(xiàn)不僅體現在中國臺灣省，同樣也體現于美國、日本和韓國。而把芯片貢獻度曲線(xiàn)發(fā)揮的極致的就是韓國和中國臺灣省。

我們從全球市場(chǎng)的角度再看看，芯片對電子信息制造產(chǎn)業(yè)的貢獻度，我們重點(diǎn)選取2000年以來(lái)的相關(guān)數據進(jìn)行對比分析。為什么重點(diǎn)選取2000年以來(lái)的數據，這是因為，2000年至今以來(lái)，全球半導體產(chǎn)業(yè)首次突破2000億美金、3000億美金、4000億美金，基本上每格10年就增加千億產(chǎn)值的規模，這使得2000年以來(lái)的芯片產(chǎn)業(yè)對于電子信息制造產(chǎn)業(yè)的影響會(huì )更加具有代表性和可分析性。

圖：全球芯片產(chǎn)業(yè)對于全球電子信息制造業(yè)的貢獻度——1:6，預計2040年提升到1:10 

芯片對電子信息制造業(yè)之貢獻度曲線(xiàn)。2000年以來(lái)，隨著(zhù)全球半導體硅含量周期的趨勢前行，硅周期的發(fā)展方向不斷向各個(gè)領(lǐng)域滲透，比如PC計算機、筆記本到手機通訊，功能手機到智能手機，桌面互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，這都使得芯片在電子信息制造業(yè)中的貢獻度不斷提升，從2000年大約的1：4逐步提升到1:6。我們預計，在第四次硅含量提升周期中，隨著(zhù)汽車(chē)、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)、5G通信等領(lǐng)域的發(fā)力，芯片對于電子信息制造業(yè)的貢獻度將提升到1:8，預計在2040年，芯片對于電子信息制造業(yè)的貢獻度將達到10。

2018年關(guān)于“信息消費”之《行動(dòng)計劃》，關(guān)于如何實(shí)現6萬(wàn)億，如何實(shí)現15萬(wàn)億，進(jìn)一步明確了四個(gè)主要的發(fā)展方向：第一，新型信息產(chǎn)品供給體系提質(zhì)行動(dòng)，涉及領(lǐng)域主要包括可穿戴設備、智能網(wǎng)聯(lián)車(chē)、高清終端設備等方面；第二，信息技術(shù)服務(wù)能力提升行動(dòng)，涉及領(lǐng)域主要包括云計算、大數據等方面；第三，信息消費者賦能行動(dòng)，涉及領(lǐng)域主要包括4G、5G、光纖覆蓋等領(lǐng)域；第四是信息消費環(huán)境優(yōu)化行動(dòng)，涉及領(lǐng)域主要包括網(wǎng)絡(luò )安全等方面。

“無(wú)論是加快全球網(wǎng)絡(luò )基礎設施建設，還是促進(jìn)各種網(wǎng)絡(luò )平臺的發(fā)展，所有這些從技術(shù)層面來(lái)講，最最核心的，最基本的元器件都是集成電路。由集成電路帶來(lái)所有其他技術(shù)的變化，讓互聯(lián)網(wǎng)的治理更加法制化，讓安全得以保障，讓頻譜計算能力增強，所有這些變化都是在集成電路發(fā)展的基礎上實(shí)現的”。

“集成電路裝備及芯片為保障國家信息安全提供重要支撐”。

“對集成電路產(chǎn)業(yè)一定要抓住不放，實(shí)現跨越”。

圖：壓艙石和穩壓器——芯片，破局15萬(wàn)億的關(guān)鍵 

中國是全球最大的電子產(chǎn)品制造國，也是全球最大的消費市場(chǎng)。2016年中國大陸生產(chǎn)3.3億臺電腦，15億臺智能手機，1.8億臺平板電腦。然中國超過(guò)90%存儲器芯片需要進(jìn)口，過(guò)去數年，中國進(jìn)口存儲器芯片從461億、562億美金增加到2016年的680億美金，過(guò)去三年，全球半導體存儲器芯片產(chǎn)值在720-770億美金之間，占據全球半導體總產(chǎn)值的25-30%之間，“剪刀差”形成后，存儲器產(chǎn)值和占比呈現加速上行趨勢，2017年全球半導體存儲器芯片產(chǎn)值超過(guò)1200億美金，DRAM全球市場(chǎng)規模從400億美金大幅增長(cháng)到720億美金。

國之命脈豈可操控于他人之手？

如何破局15萬(wàn)億，答案是不言而喻的，就在集成電路芯片產(chǎn)業(yè)，首重存儲器，DRAM芯片尤甚。

3、破局15萬(wàn)億——中國芯對于中國電子信息制造產(chǎn)業(yè)的貢獻度

我們通過(guò)對過(guò)去二十年中國電子信息制造業(yè)相關(guān)的數據進(jìn)行分析，拆解中國芯片產(chǎn)業(yè)對于中國電子信息制造產(chǎn)業(yè)的貢獻度。如下圖：

圖：中國芯對中國電子信息制造業(yè)的貢獻度 

通過(guò)上圖，我們可以看到，最高的是功能手機，芯片對其貢獻度1:10以上，如果回歸功能手機發(fā)展歷史，我們第一想起的是華強北山寨機、山寨王，第二想起的是聯(lián)發(fā)科、展訊，可以說(shuō)充分體現了中國芯對于中國功能手機產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是有很大的貢獻度。

而智能手機呢，雖然我們依舊是全球最大的智能手機制造國，雖然蘋(píng)果手機的整機都是在中國大陸生產(chǎn)的。但是，無(wú)論是蘋(píng)果還是國產(chǎn)之智能手機里面的主處理器CPU、存儲器NAND  FLASH、DRAM、電源芯片、射頻芯片等等芯片，除了兆易創(chuàng )新的NOR FLASH存儲器芯片，價(jià)值量最大的主流芯片似乎我們一個(gè)也沒(méi)有。今天，我們更加期待的是兆易創(chuàng )新+合肥長(cháng)鑫、紫光集團+長(cháng)江存儲等中國芯龍頭在“第二次大投入”時(shí)期，能夠帶領(lǐng)中國半導體集成電路芯片產(chǎn)業(yè)破局突圍。

再看看，通信設備，芯片貢獻度超過(guò)6，將近7?；厮葜袊ㄐ旁O備產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史，第一念頭想起的是“巨大中華”，當然最后成就的只有華為技術(shù)，第二想起的就是海思，但是別忘了海思成立于“909工程”時(shí)期，這是中國人在集成電路芯片領(lǐng)域的“第一次大投入——九零工程”時(shí)期。今天，我們更期待于華為海思的麒麟芯片能夠在智能手機領(lǐng)域創(chuàng )造更大的成績(jì)和輝煌。

我們談起安防和監控，第一念頭就是?？?、大華，今天它們似乎已經(jīng)成為了中國科技股的代表。但是在這數千億元市值的背后，離不開(kāi)安防監控領(lǐng)域的中國芯的貢獻。那年，華為海思在監控領(lǐng)域的“安防芯”開(kāi)始取代了美國德州儀器TI。。。今天，包括富瀚微在內等越來(lái)愈多的中國芯在人工智能、智慧安防等領(lǐng)域開(kāi)始發(fā)力。

中國芯貢獻度超過(guò)6的還有彩電行業(yè)，毫無(wú)疑問(wèn)這更是得益于中國芯的驅動(dòng)，回歸中國彩電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，第一次領(lǐng)頭是長(cháng)虹為代表的CRT，背后的中國芯的代表是無(wú)錫的742廠(chǎng)（原來(lái)江南無(wú)線(xiàn)電器材廠(chǎng)，華晶電子），在上世紀80年代從日本東芝公司引進(jìn)彩色電視機用雙極線(xiàn)性集成電路生產(chǎn)線(xiàn)，這是中國第一條5微米工藝生產(chǎn)線(xiàn)。

第二次領(lǐng)頭是海信為代表的液晶電視，我們最容易想起的是LED驅動(dòng)電源，除了目前眾多的LED電源芯片公司，這背后還有士蘭微、華微電子等功率器件企業(yè)多年不懈的努力和付出。

當然，在中國彩電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史中，還不能不說(shuō)的是中芯國際，中國人第一條12英寸先進(jìn)制程的生產(chǎn)線(xiàn)，在2000-2009年，所生產(chǎn)的DRAM存儲器芯片占據中國大陸30%以上的市場(chǎng)份額，尤其是在家電、消費類(lèi)電子產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，這也是中國人第一次在全球DRAM戰爭舞臺上的亮劍，然而。。。。我們最終被迫放棄了。。。。直到今天。。。。

第三次推動(dòng)中國彩電行業(yè)發(fā)展的是智能電視，這一時(shí)期，中國芯占比比例超過(guò)60%，主要代表是華為海思、海信等芯片公司。比如，華為海思和創(chuàng )維數字緊密合作，國產(chǎn)化的智能電視主控芯片目前市場(chǎng)占有率超過(guò)了30%，預計2020年將超過(guò)50%。

再看看其他消費類(lèi)，其中國芯對于這一產(chǎn)業(yè)的貢獻度超過(guò)4，將近5。我們可以舉出很多的典型應用，比如中國第二代身份證，比如社?？?、比如中國金融IC卡、比如中國通信SIM卡等智能卡，而這一切更早來(lái)自于中國人在芯片領(lǐng)域的“第二次大投入——九零工程”之909工程，最為典型的就是華虹NEC，這是中國人核心身份信息的保證?？梢哉f(shuō)沒(méi)有“第一次大投入——九零工程”，難有“金卡”工程為代表的“三金工程”的繁榮，也難有今天中國計算機軟件產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。

還有，比如國產(chǎn)平板電腦等消費終端，過(guò)去十年內，價(jià)低量大的國產(chǎn)平板電腦極大推動(dòng)人民群眾快速的擁抱移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，這背后又包含著(zhù)全志科技、北京君正、兆易創(chuàng )新等芯片公司在這一領(lǐng)域多年的努力。

最后，我們再看看PC計算機和筆記本，其中的中國芯的貢獻度只有2點(diǎn)多，從另外角度看，這么低的中國芯貢獻度進(jìn)一步說(shuō)明了中國大陸在PC計算機和筆記本領(lǐng)域基本上屬于“組裝”這一事實(shí)?？纯绰?lián)想，想想其毛利率和凈利潤率，再想想其研發(fā)投入，似乎一切盡在不言中。。。

中國芯對產(chǎn)業(yè)的貢獻度越低，說(shuō)明中國人在這一產(chǎn)業(yè)獲取的附加價(jià)值越低。。。PC計算機和筆記本產(chǎn)業(yè)的中國芯貢獻度，也就是僅僅比智能手機略好一些而已。。。

當然，PC計算機和筆記本領(lǐng)域、通信設備領(lǐng)域、智能手機領(lǐng)域、服務(wù)器領(lǐng)域等等。。。今天，中國芯開(kāi)始有了一定的突破，比如中科曙光的子公司天津海光和AMD合資生產(chǎn)的基于X86架構的禪定CPU；比如基于MIPS架構的龍芯CPU；比如基于ARM架構的飛騰CPU，比如申威的服務(wù)器芯片，比如兆易創(chuàng )新+合肥長(cháng)鑫的DRAM存儲器芯片等等。

“裝備制造業(yè)的芯片，相當于人的心臟。心臟不強，體量再大也不算強。要加快在芯片技術(shù)上實(shí)現重大突破，勇攀世界半導體存儲科技高峰。兩個(gè)一百年奮斗目標不是敲鑼打鼓、輕輕松松就能實(shí)現的。機遇前所未有，挑戰前所未有。每個(gè)人都要增強責任感、使命感，在各自崗位上為中華民族偉大復興作出更大貢獻”。

已經(jīng)過(guò)去的2018，我們更加理解“集成電路，實(shí)體第一”。已經(jīng)過(guò)去的2018，我們更加期待“科技立國，中國芯時(shí)代！”

圖：二級市場(chǎng)半導體芯片產(chǎn)業(yè)之細分龍頭之公司統計： 

已經(jīng)過(guò)去的2018年，發(fā)生了很多令人難忘和痛苦的事情，但是我們相信，在未來(lái)的五年，十年，當我們回頭溯源中國經(jīng)濟的再次騰飛，審視中國電子信息產(chǎn)業(yè)的再次崛起，當人們都在熱切的討論“科技立國”之時(shí)，這一切都離不開(kāi)“中國芯”在2018-2020年的厚重前行！