運營(yíng)商的護城河還有多寬

　　在2009年出版的《巴菲特的護城河》一書(shū)中，巴菲特對“經(jīng)濟護城河”理論進(jìn)行了系統性闡述。根據書(shū)中理論的原意，我們可以這樣理解護城河理論。護城河指的就是企業(yè)所獨有的競爭優(yōu)勢，這種優(yōu)勢能夠讓企業(yè)在長(cháng)久的競爭中生存下來(lái)，并且維持住原有的利潤率和市場(chǎng)份額。巴菲特理論中，特別許可，產(chǎn)品特性，品牌價(jià)值，銷(xiāo)售渠道，低成本等，都是“護城河”的主要來(lái)源。該理論起初是針對如何選擇投資對象而總結得出的。但是實(shí)際上這個(gè)理論同樣指導企業(yè)或者行業(yè)如何強化自身能力，以在競爭中保持優(yōu)勢?；谶@樣的出發(fā)點(diǎn)，我們可以審視運營(yíng)商行業(yè)的護城河到底還有多寬。

　　一、政策紅利消失殆盡

　　過(guò)去十五年電信行業(yè)能夠飛速發(fā)展，得益于國家政策的鼎力支持。國家的政策支持，是運營(yíng)商最大的資源，也成了運營(yíng)商最寬的護城河，直接阻隔了其他人步伐，使其望而卻步、望洋興嘆。二十年前，運營(yíng)商剛剛分營(yíng)時(shí)，得益于牌照壟斷、頻譜配給、碼號分配、初裝費、雙向收費、異網(wǎng)短信差價(jià)、異地漫游等等政策支持，運營(yíng)商迅速積累了行業(yè)發(fā)展的資本。我國電信行業(yè)從小到大，從弱到強，從跟隨模仿到世界引領(lǐng)，離不開(kāi)這些資源基礎和政策性支持。

　　國家從最初的行業(yè)政策扶持，到現在的強力提速降費和鼓勵競爭。另外，還有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)異業(yè)滲透擴展、廣電系統的電信化趨勢，虛商從試點(diǎn)到全面商用等等。運營(yíng)商整體正面臨嚴峻的發(fā)展困局——異業(yè)滲透擠壓 “傾銷(xiāo)式”低價(jià)競爭導致的行業(yè)可持續發(fā)展困境。在語(yǔ)音漫游已經(jīng)全面取消后，全國“不限量”競爭的低門(mén)檻化間接取消了流量漫游，運營(yíng)商現在最大的政策紅利就是頻譜和碼號配給。也就是說(shuō)，政策層面的紅利已經(jīng)消失殆盡或者說(shuō)屈指可數。缺少了政策支持，運營(yíng)商的護城河寬度至少縮減了一半。

　　二、“管道”價(jià)值越來(lái)越低

　　全球互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛加快向基礎網(wǎng)絡(luò )滲透和布局。外有谷歌、微軟和臉譜公司鋪設海底光纜構建SND數據中心和骨干網(wǎng)，內有騰訊、百度和廣電全面布局云和CDN，并申請國際互聯(lián)網(wǎng)出口，開(kāi)始業(yè)務(wù)電信化滲透。以BATJ為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，正在從硬件上不斷蠶食“管道”份額，軟件上不斷壓縮“管道”價(jià)值。而且從“管道”中的流量?jì)热萆现v，文字價(jià)值>圖片價(jià)值>視頻價(jià)值。另外，在國家持續強力推行提速降費的情況下，實(shí)現“快上加快”和“寬上加寬”，運營(yíng)商必須加大建維投資力度。在5G正式商用前，4G網(wǎng)絡(luò )承載不可能成倍放大的情況下，大視頻+大流量+不限量的業(yè)務(wù)需求，客觀(guān)上也對運營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò )容量和承載提出了更高的要求。

　　2017年的經(jīng)營(yíng)數據顯示，電信業(yè)務(wù)總量、用戶(hù)凈增和收入總量分別同比增長(cháng)76.4%、8%和6.4%左右。這三個(gè)數據說(shuō)明，電信業(yè)務(wù)收入遠低于電信業(yè)務(wù)量增長(cháng)，運營(yíng)商的“管道”價(jià)值急劇下降。從語(yǔ)音到短信，再到流量，現階段，連接“管道”仍然是運營(yíng)商最核心的資源和最大行業(yè)壁壘。如果鐵塔公司的通信塔可以向其他企業(yè)開(kāi)放，如果沒(méi)有牌照限制，運營(yíng)商的“護城河”就被徹底蕩平。

　　三、市場(chǎng)發(fā)展空間亟需擴展

　　據工信部公布的《2017年通信業(yè)統計公報》顯示，2017年全國電話(huà)用戶(hù)比上年增長(cháng)5.4%，移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)總數達14.2億戶(hù)，移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)普及率達102.5部/百人。國家統計局公布的同期人口自然增長(cháng)率為5.32‰。這兩組數據，一個(gè)是移動(dòng)電話(huà)用戶(hù)增幅低于6%而普及率破百，一個(gè)是人口自然增長(cháng)率持續低迷，甚至遠遠低于人口自然更迭的2.1。電信行業(yè)已經(jīng)陷入人口增長(cháng)紅利釋放殆盡，移動(dòng)通信市場(chǎng)滲透率趨于飽和，增量用戶(hù)市場(chǎng)受限等多重不利境地。運營(yíng)商亟需通過(guò)尋找新的服務(wù)和產(chǎn)品，擴大用戶(hù)規模，挖掘網(wǎng)絡(luò )服務(wù)價(jià)值。

　　運營(yíng)商以前依靠人口和政策紅利，通過(guò)快速提升用戶(hù)規模和業(yè)務(wù)量謀求發(fā)展的模式已經(jīng)難以為繼。藍海市場(chǎng)已經(jīng)全面向紅海市場(chǎng)轉變。另外，在社會(huì )整體信息化水平仍待提高的前提下，順應萬(wàn)物互聯(lián)的時(shí)代要求，運營(yíng)商謀求通過(guò)延長(cháng)跨業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、強化物聯(lián)網(wǎng)連接，拓展發(fā)展空間的壓力巨大，或者說(shuō)還有很長(cháng)的路要走。

　　四、“新零售”轉型不力

　　相對于傳統渠道獲客280元左右，甚至更高的成本，電子渠道100元的獲客成本，優(yōu)勢太過(guò)明顯。另外，實(shí)體廳店的客流低和坪效差，目前運營(yíng)商都認識到了電子渠道的重要性，開(kāi)始渠道轉型，發(fā)力電子渠道，包括網(wǎng)廳、掌廳和短廳。雖然擁有較近的互聯(lián)網(wǎng)入口和信息化能力，但是在用戶(hù)獲取和服務(wù)的信息化方面，創(chuàng )新能力依然不足。其中表現之一就是，僅僅在自有平臺或者APP上發(fā)力，互聯(lián)網(wǎng)整體電渠能力依然不足。

　　在線(xiàn)上云商+線(xiàn)下實(shí)體+智慧物流的新零售模式下，運營(yíng)商需要整合現有的實(shí)體渠道、電子渠道，并通過(guò)智慧物流有效連接。通過(guò)提高線(xiàn)上+線(xiàn)下的融合運營(yíng)能力，一方面為用戶(hù)提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)，一方面提高自身的營(yíng)銷(xiāo)能力和效益。

　　五、低成本運營(yíng)能力不足

　　囿于人口自然增長(cháng)和物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展速度，運營(yíng)商新增用戶(hù)成本加大，獲客持續走高，而且部分營(yíng)銷(xiāo)成本置換“完成KPI指標”，導致發(fā)展質(zhì)量不高。另外隨著(zhù)“不限量”套餐由定向和本地化向全國化擴展，以及貢獻營(yíng)收的新業(yè)務(wù)產(chǎn)品難產(chǎn)，降價(jià)已經(jīng)成為競爭的主要手段。在建維開(kāi)支增加、營(yíng)銷(xiāo)成本增長(cháng)、投資收益率偏低、以及量收剪刀差持續加大的情況下，運營(yíng)商的低成本運營(yíng)商能力備受考驗。

　　運營(yíng)商的降本增效已經(jīng)不再是以前的可選項，而是必選項。當然降本增效還應該包括降低各種管理成本，合理縮減支出，提高經(jīng)營(yíng)效率等等。三大運營(yíng)商都需要以用戶(hù)體驗為核心，從用戶(hù)、業(yè)務(wù)、市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò )和管理等多個(gè)維度進(jìn)行全方位思考，通過(guò)運營(yíng)轉型來(lái)實(shí)現成本的持續降低。持續的微利競爭，并且在運營(yíng)商各種資質(zhì)稟賦同質(zhì)化的前提下，誰(shuí)率先實(shí)現了低成本運營(yíng)，誰(shuí)就占據了競爭的優(yōu)勢。

　　從“經(jīng)濟護城河”的視角審視三大運營(yíng)商，在最大競爭差異——基站差異逐漸消除后，由于業(yè)務(wù)和管理的高復制性，使得相互之間已經(jīng)不存在競爭壁壘。如果用巴菲特的這個(gè)理論審查異業(yè)向電信行業(yè)滲透，運營(yíng)商的“護城河”已經(jīng)越來(lái)越窄。如果放開(kāi)了基礎電信業(yè)務(wù)牌照管控，頻譜和碼號資源該由拍賣(mài)出售，我們的運營(yíng)商現在這些所謂競爭優(yōu)勢有可能蕩然無(wú)存。今天無(wú)休止低價(jià)廝殺的底氣還會(huì )有嗎?