國家未來(lái)對半導體持將有增無(wú)減 國產(chǎn)化替代需求很大

　　人工智能和芯片相關(guān)的投資機會(huì )在于以下三點(diǎn)：

　　第一，人工智能芯片是新的需求。傳統核心芯片CPU的功能定位是有指令的，而現在的人工智能計算模式，尤其是以深度學(xué)習為代表的算法，要求芯片的計算不再是一個(gè)執行指令，而是需要大量的數據訓練，訓練好的網(wǎng)絡(luò )再去運行數據;這是一個(gè)運算的過(guò)程而非核心的執行指令，所以改變了整個(gè)芯片的定位。以往的CPU已經(jīng)不適合這樣的需求，因此現在各種人工智能芯片層出不窮。

　　第二，人工智能會(huì )給我們帶來(lái)彎道超車(chē)的機會(huì )。以往的核心芯片產(chǎn)業(yè)尤其芯片設計公司很類(lèi)似于軟件公司，其核心在于人才，整體水平相對于制造和工藝跟歐美的差距不太大。但為什么中國一直沒(méi)有獲得引領(lǐng)的地位呢?因為過(guò)去整個(gè)計算機生態(tài)體系從一開(kāi)始的標準到整個(gè)指令都是由歐美制定，我們很難突破其生態(tài)體系。而人工智能生態(tài)大家都是從零開(kāi)始，這給了我們一個(gè)創(chuàng )建生態(tài)體系的機會(huì )，我們有機會(huì )做到不亞于歐洲、日本和美國，與他們并駕齊驅。

　　舉個(gè)例子，2007年蘋(píng)果剛發(fā)布iPhone的時(shí)候ARM芯片即被智能手機廣泛使用。從此之后2007年到2011年，ARM的股價(jià)漲了近100倍，這是一個(gè)巨大的機會(huì )，而在核心芯片上我們國家實(shí)際上是缺位的。因此華為發(fā)布人工智能芯片的歷史意義重大，這代表了人工智能的一個(gè)生態(tài)起點(diǎn)。這個(gè)領(lǐng)域從產(chǎn)業(yè)鏈最頂層相當于過(guò)往的ARM授權，再到下游像華為過(guò)去的互聯(lián)網(wǎng)溝通，再到手機上的應用，可以說(shuō)整個(gè)都由我們中國人去掌握，這在整個(gè)IT歷史上是空前的，也代表我們國家在人工智能領(lǐng)域會(huì )有一個(gè)非常大的機會(huì )。

　　第三，很多人關(guān)注一個(gè)問(wèn)題，為什么終端上要有一個(gè)人工智能的芯片?我們認為必要性體現為三點(diǎn)，第一個(gè)是隨時(shí)性，人工智能應用很多需要斷網(wǎng)時(shí)隨地可用，不止是手機終端，還包括自動(dòng)駕駛、安防終端，尤其是自動(dòng)駕駛，如果斷網(wǎng)了就不能去做駕駛決策就容易釀成很大的事故。第二個(gè)是實(shí)時(shí)性，尤其在自動(dòng)駕駛和安防領(lǐng)域里很重要，如果安防不能在終端實(shí)時(shí)識別就會(huì )出問(wèn)題。第三個(gè)是隱私性，由于人工智能以感知為主，尤其是手機端，很多數據不太可能都放到云端計算，那樣隱私很難保障。

　　隨時(shí)性、實(shí)時(shí)性、隱私性決定了人工智能芯片在手機終端、安防終端和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域應用的必要性。

　　華為發(fā)布AI芯片具有歷史性意義，就像2007年手機里通用的ARM處理器，手機變成一個(gè)掌上電腦，并基于這個(gè)技術(shù)開(kāi)發(fā)移動(dòng)APP。之后10年來(lái)摩拜、微信這些估值上百億、上千億的公司都是基于這么一個(gè)小小的處理器芯片上開(kāi)發(fā)的各種移動(dòng)APP應用而帶來(lái)的生態(tài)。今天我們看到了一個(gè)新時(shí)代的開(kāi)始，在手機里面又加了一個(gè)可以實(shí)現本地計算的人工智能芯片，那么基于芯片的生態(tài)也會(huì )從此開(kāi)展，很有可能這個(gè)生態(tài)帶來(lái)的市場(chǎng)空間會(huì )更大。像蘋(píng)果現的Face ID身份識別必須要有隨時(shí)性、實(shí)時(shí)性和隱私性，這個(gè)芯片也是支撐未來(lái)整個(gè)ARM的重點(diǎn)，是未來(lái)整個(gè)人工智能非常重要的東西。所以我們認為人工智能芯片的歷史意義可能比所有的預期都要高一點(diǎn)。

　　另外很多人關(guān)注這些后面是主題的機會(huì )還是產(chǎn)業(yè)的機會(huì )，我認為這是一個(gè)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的新趨勢的開(kāi)始。9月25日華為會(huì )在北京發(fā)布會(huì )正式發(fā)布它的首款ARM芯片，并在10月16日發(fā)布首款真正意義上的人工智能手機，高中低款都會(huì )運用AI芯片。關(guān)鍵點(diǎn)不僅僅在于手機多了一個(gè)芯片，而在于它一定會(huì )發(fā)布人工智能手機的上層應用。蘋(píng)果發(fā)布iPhone X當晚它的官方推特就發(fā)布了一個(gè)爛蘋(píng)果的照片，顯示了對蘋(píng)果的第一預期非常有信。那么很有可能10月16號有一個(gè)非常震撼的人工智能重磅應用發(fā)布，這也是我們計算機團隊一直重點(diǎn)關(guān)注的原因。

　　我們重點(diǎn)推薦的標的包括富瀚微(194.380, 0.38, 0.20%)，產(chǎn)品包括終端領(lǐng)域芯片，以及IPC芯片也包含人員檢測、智能編碼的應用，產(chǎn)業(yè)鏈調研顯示他們也在組建自己的人工智能團隊開(kāi)發(fā)新的人工智能應用;第二個(gè)是浪潮信息(18.860, -0.34, -1.77%)，這是大家比較低估的人工智能基礎設施標的，BAT中80%的CPU服務(wù)器基礎設施由它提供，牢牢占據國內ARM計算基礎設計的龍頭地位。包括BAT、科大訊飛(53.300, 0.23, 0.43%)、今日頭條、360等國內幾乎所有人工智能公司所用的底層計算設施都是由浪潮提供的;另外建議關(guān)注中科創(chuàng )達(42.580, -1.89, -4.25%)，以及電子領(lǐng)域的重點(diǎn)標的。

　　半導體集成電路展望(安信電子首席孫遠峰)

　　半導體行業(yè)非常龐大，趨勢上看中國大陸的電子產(chǎn)業(yè)正承擔著(zhù)重要的歷史任務(wù)。半導體板塊主要分為集成電路和分立器件兩大部分，二者運行規律有所不同?？傮w來(lái)看我們認為行業(yè)發(fā)展的三條主線(xiàn)邏輯不變：

　　第一是國家在未來(lái)一段時(shí)間內對半導體產(chǎn)業(yè)的扶持將有增無(wú)減。從“十二五”和“十三五”規劃對信息產(chǎn)業(yè)的扶持來(lái)看，大基金帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)資本涌入的趨勢已經(jīng)得到充分的驗證，而且個(gè)人預判未來(lái)這個(gè)趨勢將有增無(wú)減。

　　第二是半導體集成電路部分有比較明顯的創(chuàng )新，比如“三高一低”，即高集成度、高精度、高速度、低功耗，近幾年又增加了一些圖象處理，以及人工智能、安全芯片等。盡管硬件上有降價(jià)壓力，但創(chuàng )新力度有助于保持產(chǎn)品的市場(chǎng)活力，企業(yè)切入后是有利可圖的。

　　第三是行業(yè)龍頭發(fā)展看好?，F在國內各行業(yè)龍頭企業(yè)處于小而分散的狀態(tài)，龐大的半導體產(chǎn)業(yè)不會(huì )長(cháng)期由小型龍頭企業(yè)立足，所以我們對于各行業(yè)的龍頭有很強的發(fā)展預期。

　　我們安信電子團隊7月份也推出了70多頁(yè)的半導體重磅深度，覆蓋的標的包括功率半導體、封測以及集成電路。目前符合市場(chǎng)未來(lái)大趨勢的標的包括全志科技(32.190, -0.30, -0.92%)、國民技術(shù)(14.790, -0.89, -5.68%)等，設備材料相關(guān)的包括北方華創(chuàng )(28.500, 0.01, 0.04%)、南大光電(29.570, 0.38, 1.30%)等，歡迎感興趣的投資者會(huì )后交流。

　　問(wèn)答環(huán)節

　　主持人：半導體產(chǎn)業(yè)主要包括設計制造封測、設備材料等環(huán)節，很多企業(yè)還采用了IDM模式，能就國家的扶持和產(chǎn)業(yè)各方面環(huán)節的發(fā)展做一個(gè)展望嗎?

　　任總：半導體作為上游行業(yè)，相比整機終端相對不受重視，社會(huì )關(guān)注度較低。但綱要發(fā)布以來(lái)，這兩年境內境外、業(yè)界業(yè)外對我們都非常關(guān)注。國內半導體正處于一個(gè)非常有利的時(shí)期，整體上看全球半導體產(chǎn)業(yè)正處于轉型整合期，自2013年突破3000億美元后近兩年比較低迷，2015年負增長(cháng)，去年約3300多億美元，增速很慢。但從去年下半年到年底開(kāi)始，存儲器需求旺盛和價(jià)格上漲拉動(dòng)全球半導體產(chǎn)業(yè)景氣，增速也很快，2017年上半年銷(xiāo)售額1900多億美元，同比增長(cháng)23%。我認為原因主要有三點(diǎn)：

　　第一，存儲器的需求旺盛和價(jià)格上漲帶動(dòng)了整個(gè)半導體產(chǎn)業(yè)的增長(cháng)，因為存儲器，現在全球第一大半導體廠(chǎng)商由英特爾變成了三星。

　　第二，由于半導體行業(yè)前兩年比較低迷，廠(chǎng)商前兩年主要在消化庫存，從去年開(kāi)始有一個(gè)補充庫存的動(dòng)作，也拉動(dòng)了半導體市場(chǎng)的增長(cháng)。

　　第三，新興市場(chǎng)的拉動(dòng)。明年正好是集成電路誕生60周年，目前產(chǎn)業(yè)正處于轉型整合期。從1958年第一塊集成電路誕生開(kāi)始，從上世紀90年代以來(lái)半導體市場(chǎng)主要受益于PC的快速普及和網(wǎng)絡(luò )通訊的市場(chǎng)誕生?，F在從全球市場(chǎng)來(lái)看PC加通訊市場(chǎng)大概占到70%以上，這兩年P(guān)C呈現下滑趨勢，手機前兩年基本兩位數增長(cháng)，今年全球智能手機可能只有2%到3%左右，到明年、后年基本也是飽和狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)處于轉型整合階段，關(guān)注新增長(cháng)點(diǎn)的出現。

　　幾大潛在領(lǐng)域包括大數據、互聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)電子、醫療電子、智能穿戴、AR、VR，目前產(chǎn)品逐漸由概念走向成熟，逐漸步入快車(chē)道，有望帶動(dòng)半導體市場(chǎng)快速增長(cháng)。所以研究機構也紛紛上調今年的全球半導體市場(chǎng)預測，年初都是6%、7%的增長(cháng)，今年全球半導體增長(cháng)可能達到16%到20%左右，有望突破4000億美元。

　　全球半導體市場(chǎng)主要分為集成電路和分立器件，包括二極管、三極管，最近又加入了汽車(chē)電子;國際上還包括了LED和傳感器。而國內半導體協(xié)會(huì )分芯片和分立器件兩大類(lèi)，芯片按照設計、制造和支撐來(lái)分，支撐包括設備和材料;分立器件目前沒(méi)有包括LED和光伏。國內有光伏協(xié)會(huì )，科技部、工信部下面分別有LED聯(lián)盟。協(xié)會(huì )按照設計、制造、封測、支撐來(lái)統計，國內一直保持著(zhù)20%左右的增速，高于全球半導體市場(chǎng)的增長(cháng)。下面分類(lèi)說(shuō)明：

　　設計是近幾年增速最快的，近五年平均速度30%左右;設計企業(yè)成長(cháng)也比較快，每年公布一個(gè)十大，去年第一大就是海思，銷(xiāo)售額達到300多億;第二就是展銳，100多億。但目前的問(wèn)題是設計跟全球總體比還是比較弱，高通的銷(xiāo)售額大概150多億美元，跟我們還不是一個(gè)體量。中國的設計企業(yè)，海思、展銳等，都是以通訊為主業(yè)的企業(yè)，所以目前國內的設計業(yè)主要是前幾年通訊市場(chǎng)的拉動(dòng);其他十大企業(yè)則主要是身份證和智能卡的帶動(dòng)，包括華大和大唐這些設計企業(yè)都擁有不錯的增速。

　　制造是我們的薄弱環(huán)節，大概60%以上的資金要投到制造。據統計國內的12寸產(chǎn)能只占全球的8%左右，8寸占全球的10%左右;到去年年底，已經(jīng)投產(chǎn)的產(chǎn)線(xiàn)大概有8條左右，8寸的有15、16條，一共是二十幾條，還包括國外的三星這等產(chǎn)線(xiàn)。從制造工藝來(lái)說(shuō)也是比較落后，中芯國際28nm已經(jīng)量產(chǎn)，比例較低;主流還是40到60nm，甚至微米的比例也很大。

　　封測是我們跟國外差距最小的，國內四大家企業(yè)，長(cháng)電整體規模最大，實(shí)力也最強，收購后在高端上有一定的優(yōu)勢;天水華天的強項在于一部分軍工占的比重比較大，這幾年進(jìn)入高端的速度也很快，在昆山建了一個(gè)廠(chǎng);還有就是南通富士通，原來(lái)跟富士通合作，利用富士通的技術(shù)和市場(chǎng);再就是蘇州的晶方，主要做比較高端的部分，不像另外幾家是高中低端都做。

　　設備的關(guān)鍵部分還是依靠進(jìn)口，根據SEMI統計國內的設備和材料只能滿(mǎn)足國內需求的1%，所以大部分還是需要進(jìn)口。特別是關(guān)鍵設備，現在有些02項目的企業(yè)跟整機廠(chǎng)生產(chǎn)線(xiàn)上有合作，但是一些高端的設備還是需要全部進(jìn)口。

　　材料也是，高純度的氣體、液體國內生產(chǎn)供應不上，現在國內做的有很多，但是量不能保證，穩定性可能差一些。包括最基本的硅片，我們目前國內的8英寸硅片產(chǎn)能已經(jīng)投產(chǎn)的大概只能供應國內需求的10%，12寸全部需要進(jìn)口，所以需求很大，發(fā)展空間也很大。

　　由于半導體產(chǎn)業(yè)涉及國防，早在2014年綱要發(fā)布以前國家就高度重視。根據我們最近的梳理，最早剛建國不久，1956年到1967年的科學(xué)技術(shù)產(chǎn)品規劃綱要中，這個(gè)12年的綱要一共列了12個(gè)重點(diǎn)科技領(lǐng)域，第二個(gè)就是無(wú)線(xiàn)電電子學(xué)中的新技術(shù)，包括超高頻半導體技術(shù)、計算機儀器遙控，現在來(lái)說(shuō)應該是比較先進(jìn)的。后來(lái)經(jīng)過(guò)文革斷代，到1982年我們又成立了國務(wù)院計算機與大規模集成電路領(lǐng)導小組，當時(shí)的組長(cháng)是萬(wàn)里同志;1984年小組又更名為國務(wù)院電子最新領(lǐng)導小組，組長(cháng)是當時(shí)的國務(wù)院副總理李 鵬擔任;1986年863計劃開(kāi)始投資的，863整個(gè)投資是100億，其中決定有三分之二要投到信息技術(shù);到1988年又更名為信息系統推廣應用辦公室;到1996年改成國家信息化領(lǐng)導小組，組長(cháng)是時(shí)任副總理的鄒 家華。所以國家對半導體產(chǎn)業(yè)一直是很重視的，直到2014年組成集成電路工作領(lǐng)導小組，組長(cháng)是馬凱副總理，早在1986年有一個(gè)四種四項優(yōu)惠政策，也給集成電路提出一些優(yōu)惠政策。后來(lái)到了2000年發(fā)布了[18號文]，《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》，這個(gè)政策主要在稅收有一些優(yōu)惠政策，這個(gè)文件因為當時(shí)寫(xiě)的年限是十年，所以到2010年文件就到期了。到2011年1月份，國務(wù)院很快發(fā)布了關(guān)于《進(jìn)一步鼓勵軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策》的通知，就是[4號文]，這個(gè)文件沒(méi)有設年限，而且增加了原來(lái)沒(méi)有設備和材料的企業(yè)，設備和材料也可以享受一些稅收的優(yōu)惠政策。緊接著(zhù)2011年6月又發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)綱要》，就是我們現在說(shuō)的綱要，2014年發(fā)布的綱要跟前面兩個(gè)文件有哪些不同呢?前面兩個(gè)叫鼓勵產(chǎn)業(yè)的通知，就是國家給企業(yè)一些稅收等扶持政策;但是14年這個(gè)綱要就不一樣了，它主體叫《國務(wù)院關(guān)于國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，它的主體變成國家了。所以產(chǎn)業(yè)的重要性凸顯出來(lái)了，意味著(zhù)企業(yè)參與不參與，國家都要主導產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)現自主可控是我們最終的目標。當操作系統在微軟的手里，我們一點(diǎn)也介入不到，全球都是他們的。到將來(lái)的時(shí)代我叫它“移動(dòng)智能終端的時(shí)代”，就是ARM和安卓系統的掛鉤，國家一定要發(fā)展自主可控，因為有信息安全，所以還是要下大力氣，這個(gè)綱要里面是八條。第一條就是成立領(lǐng)導小組，這個(gè)很快就成立了;第二條落實(shí)的最好，就是成立基金，當時(shí)目標是1000億，最后籌集到了1300多億，很快就到位了，現在大概已經(jīng)投了將近1000億了，差不多700億資金已經(jīng)到位。所以說(shuō)國家發(fā)展產(chǎn)業(yè)的決心還是很大的。

　　主持人：還有幾個(gè)偏重行業(yè)方面的問(wèn)題。第一個(gè)是按照產(chǎn)業(yè)來(lái)劃分整體來(lái)講設計部分是資產(chǎn)比較輕、離下游比較近、彈性也比較大的一部分。剛才也提到了現在包括人工智能、安全芯片等公司比較受益。我理解有兩個(gè)特點(diǎn)，一個(gè)是強調人才的積累，再就是由低層向高層做，慢慢從消費和通訊往高端子行業(yè)發(fā)展。能不能對設計端目前國內發(fā)展的趨勢和情況做一個(gè)展望?

　　任總：這個(gè)首先是整個(gè)大趨勢，現在無(wú)論是產(chǎn)業(yè)鏈的上下游還是自身應用的結合都越來(lái)越緊密，融合也越來(lái)越明顯。舉個(gè)例子就是原來(lái)手機、PC和電視這三個(gè)東西各是各的功能，現在技術(shù)的發(fā)展一個(gè)手機就解決了，也能看視頻也能接收郵件，所以我叫它移動(dòng)智能終端;包括汽車(chē)電子這兩年很熱門(mén)，今后的汽車(chē)不僅僅是一個(gè)交通工具了，它就是一個(gè)移動(dòng)智能的終端，加上導航和定位，大家可以坐在汽車(chē)上或者是馬路上開(kāi)視頻會(huì )議了，還可以用它控制家里智能家居的東西。應該說(shuō)將來(lái)的趨勢是芯片無(wú)處不在。比如國外的語(yǔ)音做到了盲人，做成一個(gè)芯片放在他大腦里，大腦接受外部的影像，盲人可以看見(jiàn)了。應該說(shuō)將來(lái)人工智能是一個(gè)趨勢，機會(huì )還是很多的，但是確實(shí)國內基礎比較薄弱，人才也是一個(gè)關(guān)鍵。我們現在有很多海歸雖然在某個(gè)大公司任過(guò)職，但由于公司架構比較大而系統，他可能負責的是某一個(gè)環(huán)節，但是對整體了解的不夠，所以這也對他回來(lái)以后的創(chuàng )業(yè)也有一定的影響。

　　主持人：大家關(guān)注的人工智能，特別是華為發(fā)布的芯片，您對未來(lái)人工智能的發(fā)展方向，包括在芯片解決方案里面的實(shí)現等有什么看法?

　　任總：相比中國臺灣，大陸掌握了市場(chǎng)就相當于掌握了主動(dòng)。比如華為原來(lái)是做通訊的，現在它注意到知識產(chǎn)權的重要性，就跟高通、ARM合作，由于融合度很高，以前可能設計公司就設計，制造企業(yè)造產(chǎn)品;將來(lái)按需定制，就是用戶(hù)需要什么樣的功能你就給實(shí)現什么樣的功能，至于你是通過(guò)硬件還是通過(guò)軟件，只要達到我的要求就可以了。這使得有些設計公司設計產(chǎn)品的時(shí)候要考慮到它的功能性，通訊市場(chǎng)現在逐漸飽和，包括華為和新加入的小米都是比較關(guān)注的，這塊未來(lái)的需求還很大，現在還是產(chǎn)品不太成熟，市場(chǎng)不太明朗，但是還是有機會(huì )的。

　　主持人：第二個(gè)問(wèn)題是偏制造環(huán)節的，因為整個(gè)來(lái)講目前大基金的開(kāi)支主要在制造端，這塊也是資產(chǎn)比較重的，很多存儲器都是IDM。我們了解到除了光刻設備以外，很多國產(chǎn)化設備在12英寸里面逐步進(jìn)口替代了，包括氧化清洗等，您對設備端有什么觀(guān)點(diǎn)?

　　任總：制造目前也是比較熱門(mén)的，第一個(gè)我們投資主要在制造業(yè)，國外也看好我們的市場(chǎng)，所以三星在西安建立了存儲生產(chǎn)線(xiàn)，大概一兩年就投產(chǎn)了，頭一年是100億，第二年100多億，今年將近300多億;聯(lián)電跟大陸合作在廈門(mén)建廠(chǎng)，合肥也在建廠(chǎng)。因為存儲器在半導體市場(chǎng)里面占的份額比較大，所以大家也都很看好，國內希望從存儲器來(lái)突破，因為CPU突破還是很難的。只有幾家大的公司能占到90%以上，所以紫光在武漢做存儲器壓力很大，當然他們有自己的技術(shù)團隊，又收購了一個(gè)研發(fā)隊伍，還是有希望的。因為制造業(yè)投資比較大，現在大概12寸生產(chǎn)線(xiàn)的投資要70億美金以上，我們大概在1000多億，200億美金，所以資金是遠遠不夠的，所以現在也有說(shuō)法可能準備要上。

　　主持人：封測目前和國際水平差距最小，很多企業(yè)跟進(jìn)速度也很快，從未來(lái)的產(chǎn)業(yè)集中度角度來(lái)講，國內應該是有機會(huì )在國際上有一個(gè)很大的市場(chǎng)占比或者是話(huà)語(yǔ)權吧?

　　任總：應該是的，主要歐美和日本封測廠(chǎng)都退出來(lái)了，現在全球第一大是臺灣的日月光，在大陸也有廠(chǎng)，另外臺灣的生態(tài)環(huán)境不太好，所以它也很難。誰(shuí)抓住了市場(chǎng)誰(shuí)就占主動(dòng)權，現在像長(cháng)電大概可以排到全球前三，所以還是差距比較小，希望最先突破，綱要做到全球的龍頭企業(yè)的地位，那就是第一、第二的位置還是有希望的。

　　主持人：關(guān)于分立器件，包含了一個(gè)比較有彈性的板塊就是功率半導體，包括新能源汽車(chē)、軌交等領(lǐng)域。您對功率半導體的國產(chǎn)化替代情況怎么看?對新能源汽車(chē)、軌交這些增量的需求怎么看?

　　任總：這個(gè)需求還是很大的，而且我特別看好將來(lái)萬(wàn)物互聯(lián)對于器件的需求拉動(dòng)，特別是功率器件和現在非常熱門(mén)的傳感器。但是確實(shí)國內很薄弱，國外也是這幾年明顯增長(cháng)，NXP就是典型的器件大廠(chǎng)。以前大家不知道分立器件，好像二極管、三極管門(mén)檻很低，不像芯片生產(chǎn)線(xiàn)的投資那么大，但是實(shí)際它核心的東西門(mén)檻很高，剛才你也提到了國內最大的一個(gè)器件廠(chǎng)商，銷(xiāo)售額也是10幾億人民幣。去年華微還有兩家公司進(jìn)入了國內前三，華微最大才十幾億，國外第一大去年銷(xiāo)售額是十幾億美金，所以還是有差距的。一個(gè)是核心的知識產(chǎn)權專(zhuān)利，再有就是積累的問(wèn)題。因為器件有點(diǎn)像工業(yè)了，比如說(shuō)傳感器，博世為什么好，這個(gè)企業(yè)已經(jīng)100多年了，最早是做機械傳感器的，現在進(jìn)入半導體芯片傳感器就很自然了，因為它有積累。國內直接做傳感器除非切入的好、進(jìn)入的快，否則的話(huà)還是很難，技術(shù)門(mén)檻很高。整機廠(chǎng)某一個(gè)零部件出了問(wèn)題直接影響市場(chǎng)，一環(huán)跟不上環(huán)環(huán)跟不上，因此它的可靠性、溫度都要驗證，驗證要兩三年，研發(fā)兩三年，試用兩三年，這個(gè)周期太長(cháng)。

　　交流環(huán)節

　　Q：請問(wèn)上海新陽(yáng)(33.640, -0.09, -0.27%)子公司300mm大硅片的情況?量產(chǎn)時(shí)間?

　　任總：據我了解產(chǎn)品已經(jīng)做出來(lái)了，量產(chǎn)還有一定的距離。這個(gè)涉及到很多的資金和技術(shù)，芯片從硅片出來(lái)一個(gè)產(chǎn)品大概一千多道工序，每個(gè)環(huán)節就不是99%的要求，需要四個(gè)9或者是六個(gè)9才可以，硅片的純度很多技術(shù)指標不是一個(gè)技術(shù)指標能達到的，有一套完整的技術(shù)指標，所以做出來(lái)跟量產(chǎn)還是有一定的差距的。

　　主持人：新能源汽車(chē)的逐步起量和普及、汽車(chē)電子化率的提升，您對汽車(chē)電子對芯片的需求還有彈性怎么看?

　　任總：我個(gè)人最近也很關(guān)注汽車(chē)電子，因為我覺(jué)得確實(shí)是一個(gè)發(fā)展方向，對于我們來(lái)說(shuō)應該也是一個(gè)機會(huì )。因為從傳統的汽車(chē)來(lái)講，全球大概我們國內的汽車(chē)產(chǎn)量?jì)汕Ф嗳f(wàn)輛，傳統的汽車(chē)發(fā)動(dòng)機只有兩三家能做，但是新能源汽車(chē)來(lái)說(shuō)起步跟國外是幾乎同步的。首先從標準入手，制定我們中國人的一些汽車(chē)電子標準，包括系統充電等，我覺(jué)得將來(lái)還是機會(huì )非常大的。

　　芯片需求的彈性上，比如最熱門(mén)的自動(dòng)駕駛就涉及到導航芯片。北斗目前大概是20幾顆星，大概到2020年左右就是30幾顆，所以我覺(jué)得將來(lái)這個(gè)導航芯片是一個(gè)很大的市場(chǎng);再有就是視頻芯片，自動(dòng)駕駛無(wú)非就是圖像，把360度的圖像傳進(jìn)來(lái)，所以將來(lái)視頻芯片也是一個(gè)增長(cháng)點(diǎn);另外就是涉及到控制的，還有安全芯片，這些市場(chǎng)的前景都是很大的。

　　主持人：今天的會(huì )議到此為止，我們近期推出過(guò)若干篇半導體深度，其中有一篇是在7月份出的，大概70多頁(yè)，歡迎大家閱讀。推薦組合在會(huì )前做過(guò)提示，歡迎各位投資者在會(huì )后采用電話(huà)或者線(xiàn)下的模式跟我們安信電子團隊進(jìn)行溝通，謝謝。